Warburg Henderson: Über eine Milliarde Euro Transaktionen in 2011

Im Kalenderjahr 2011 hat die Warburg – Henderson Kapitalanlagegesellschaft für Immobilien mbH Transaktionen in Höhe von rund 1.095 Millionen Euro durchgeführt – das sind rund 14 Prozent mehr als noch im Jahr 2010. Das Hamburger Unternehmen hat Immobilien im Wert von 715 Millionen Euro gekauft und Objekte für 380 Millionen Euro veräußert. Mit diesem Transaktionsvolumen zählt die Warburg - Henderson KAG zu den aktivsten Investoren im Immobilien-Spezialfondsbereich. "Wir freuen uns über das Ergebnis. Unser Marktzugang hat es uns ermöglicht, frühzeitig attraktive Investitionschancen in Europa zu identifizieren und für Käufe und Verkäufe nutzen zu können", kommentiert Henning Klöppelt, Sprecher der Geschäftsführung, das Ergebnis.

Die KAG erhielt im Vorjahr Eigenkapitalzusagen in Höhe von 510 Millionen Euro. "Wir konnten mit unseren Fonds erneut das Vertrauen unserer Investoren gewinnen und bestätigen. Der Trend geht klar in Richtung individueller Fondsprodukte, die sich an den spezifischen Bedürfnissen der Anleger orientieren", so Klöppelt. So habe das Unternehmen einen nicht unerheblichen Anteil ihres Eigenkapitals durch einen Individualfonds und den "Club Deal Warburg - Henderson KOOP" erhalten.

715 Millionen Euro Investitionen in Europa
Mit insgesamt elf Objekten und einem Investitionsvolumen von 460 Millionen Euro lag der Fokus der Neuinvestitionen auf Deutschland, gefolgt von Österreich mit vier Objekten und einem Volumen von rund 80 Millionen Euro. "Das Sicherheitsbedürfnis der Investoren spiegelt sich klar in unserer Deutschland- und Österreich-Fokussierung mit ihren sehr stabilen Immobilienmärkten wieder. Darüber hinaus haben wir auch in anderen europäischen Metro- polen attraktive Chancen genutzt und Objekte im Core bis Core Plus-Bereich für unsere Fonds erworben", meint Eitel Coridaß, Geschäftsführer und verantwortlich für das Portfolio Management. So habe die KAG auch Objekte in Frankreich, Großbritannien, den Niederlanden und Schweden für insgesamt 175 Millionen Euro gekauft. Mehr als die Hälfte der Verkaufserlöse realisierte Warburg - Henderson mit 214 Millionen Euro in Deutschland, gefolgt von Großbritannien mit 96 Millionen Euro und weiteren 70 Millionen Euro in Frankreich und Österreich. "Der Investitionsschwerpunkt lag in 2011 klar auf Einzelhandelsimmobilien. In diesem Segment haben wir deutlich mehr erworben als im Bürosektor", erklärt Coridaß.

Regulierungsdruck erfordert frühzeitige Anpassung
Auch 2012 wird die bisherige Investitionsstrategie fortgesetzt und dabei noch stärker auf individuelle Bedürfnisse der Investoren ausgerichtet sein. "Aufgrund des zunehmenden Regulierungsdrucks ist es wichtig, die bisherigen Fondsstrukturen frühzeitig zu überdenken und anzupassen, um nachhaltig attraktive Produkte anbieten zu können", erläutert Klöppelt die Einflussnahme von Solvency II, Basel III und der AIFM-Richtlinie auf den Immobilien-Spezialfondsbereich. Hierfür hat die KAG jüngst eine eigene Entwicklungsabteilung ins Leben gerufen – zudem wird sie die Vertriebskapazitäten in den kommenden Monaten weiter ausbauen.

Die KAG plant für 2012 Investitionen in annähernd gleicher Höhe wie in 2011. "Deutschland steht weiterhin in der Gunst der Investoren, aber auch Österreich, Frankreich und Skandinavien werden in den Fokus der Immobilienkäufer im Core und Core Plus-Bereich rücken", sagt Coridaß. Darüber hinaus würden die Investoren die Benelux-Länder sowie Großbritannien in Betracht ziehen. Generell werde der Schwerpunkt weiterhin im Einzelhandelssektor sowie auf Büroimmobilien in den europäischen Metropolen liegen.

Anhaltendes Interesse an Österreich
Einer nachhaltig hohen Beliebtheit erfreut sich der österreichische Immobilienmarkt. "Einerseits gibt es viele Ähnlichkeiten zum deutschen Immobilienmarkt – beispielsweise in puncto Stabilität. Andererseits unterscheiden sich die wirtschaftlichen Treiber beider Länder stark voneinander, was eine sehr gute Diversifikation ermöglicht. Dies wirkt auf institutionelle Investoren sehr anziehend", so Coridaß zum anhaltenden Interesse am Nachbarstaat der Bundesrepublik. Institutionellen Anlegern, die in Österreich investieren wollen, stehe der Immobilien-Spezialfonds "Warburg - Henderson Österreich Fonds Nr. 2" offen. Dieser investiert in baulich hochwertige österreichische Immobilien mit stabilen Mieterträgen und Asset Management-Potential. Der Anlagefokus liegt auf dem Erwerb von Büroimmobilien in guten Lagen in Wien sowie auf sehr guten Einzelhandelslagen landesweit. Angestrebt wird eine Ziel-Gesamtrendite von sieben Prozent p.a. mit einer Ziel-Ausschüttungsrendite in Höhe von sechs Prozent p.a.

Die KAG hat 2011 für die von ihr verwalteten Immobilienvermögen insgesamt 20 Objekte in Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Niederlande, Österreich, und Schweden erworben. Veräußert wurden zehn Immobilien in Deutschland, Frankreich, Großbritannien und Österreich. Die Verkehrswerte der verwalteten Immobilien betrugen Ende 2011 rund 4,1 Milliarden Euro. Bisher hat die KAG insgesamt 17 Immobilienfonds für institutionelle Anleger aufgelegt. (mb)