Der 2017 neu gegründete Fondsberater Resolute Investments und Universal-Investment haben nach eigenen Angaben zusammen den Aktienfonds "Resolute European De-Risked Equities UI" (ISIN DE000A2JF7D6) an den Markt gebracht. Ziel des Portfolios sei es, mittelfristig eine aktienähnliche Rendite bei deutlich reduziertem Risiko zu erreichen – unabhängig vom Gesamtmarkt. Der Fonds investiert dafür in ein konzentriertes Aktienportfolio von derzeit 24 europäischen Titel, wobei zwischen 50 und 100 Prozent des Marktrisikos mit Indexfutures abgesichert werden. Die Aktienselektion und dynamische Absicherungsstrategie folgen streng einem systematischen Ansatz.

"Unsere hohe Konzentration ist ungewöhnlich sowohl für einen quantitativen Manager als auch einen marktneutralen Ansatz. Allerdings zeigen unsere Analysen immer wieder, dass eine hohe Konzentration deutlich mehr Potenzial bietet als breiter gestreute Portfolien", erklärt Marco Willner, Mitbegründer von Resolute Investments. Wer auf hohe Konzentration setzt, müsse auch bei der Absicherung neue Wege gehen, heißt es in der Pressemitteilung: Die Absicherung, die der Fondsberater mittel Index-Futures umsetzt, sei sehr kosteneffizient. Der Absicherungsgrad im Fonds hängt von der Konjunktur, Geldpolitik und Markttrends ab; entsprechende Indikatoren zeigen, wo der Marktzyklus steht. Mit der Absicherungsstrategie soll das Marktrisiko um bis zu 80 Prozent reduziert werden.

Begründete Konjunktursorgen 
"Der Fonds passt gut in unsere Zeit, welche gekennzeichnet ist von Konjunktursorgen, Nullzinsen und einem fortgeschrittenem Aktienzyklus", führt Stefan Baumbach, Geschäftsführer bei Resolute Investments, weiter aus. Die hauseigenen Modelle würden zeigen, dass diese Konjunktursorgen nicht unbegründet sind: Seit Dezember haben sich die Indikatoren in allen Bereichen eingetrübt, so dass der Fonds mit einer defensiven Absicherungsquote von 88 Prozent startet. 

Wichtig für Anleger: Bis zum Jahresende können Interessierte auch ohne Mindestanlage in die Anlageklasse I investieren; ab 2019 wird eine klassische Retail-Anlageklasse zur Verfügung stehen. (jb)