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Lehman-Pleite: 70 Milliarden US-Dollar verschollen – Panik bei Hedgefonds befürchtet

Olivant, die Investmentgesellschaft des ehemalige UBS-Chef Luqman Arnold, ist aktuell auf der Suche nach einem 1,5 Milliarden Franken schweren UBS-Aktienpaket, welches bei Lehman eingelagert war. Neben Arnold sind Medienberichten zufolge Hunderte von Hedgefonds ebenfalls auf der Suche nach den Wertschriften, die bei Lehman Brothers deponiert waren. Wie viel Geld dabei genau auf dem Spiel steht, ist derzeit unklar. So berichtet die Basler Zeitung, dass auch PriceWaterhouseCoopers, die Lehman-Konkursverwalterin in Grossbritannien, keine Angaben dazu macht. Bekannt ist nur, dass PWC versucht, acht Milliarden Dollar an liquiden Mitteln zurückzubekommen, die die US-Muttergesellschaft Lehman vor ihrem Kollaps aus ihrer britischen Tochter abgezogen hatte. Ein Insider, dessen Hedgefonds Lehman als Prime-Broker nutzte, schätzt den Umfang der eingefrorenen Konten gegenüber Bloomberg auf 50 bis 70 Milliarden Dollar. In der Woche vor dem Konkurs wurde angeblich die Hälfte aller Prime-Broker-Vermögenswerte von Lehman abgezogen. Prime-Broker stellen Hedgefonds und Investmentgesellschaften Fremdkapital gegen Sicherheiten zur Verfügung.

Erstes Opfer war der 1987 gegründete Hedgefonds Oak Group. „Wir werden den Betrieb wahrscheinlich einstellen und die Firma liquidieren müssen. Das Spiel ist aus“, sagte Oak-Chef John James. Die Oak Group hat ca. 70 Prozent des Anlagekapitals bei der britischen Lehman-Tochter gelagert. Neben Oak Group sollen laut Medienberichten auch Gesellschaften, wie GLG, Augustus Asset Management, Brevan Howard Asset Management und Ramius betroffen sein. Für die Konkursverwalterin PWC könnte sich nun die Problematik auftun, dass die Gesellschaften mit dem Transfer der Wertschriften zu Lehman sogar ihre Eigentumsrechte an selbigen verwirkt haben.

Nun wird befürchtet, dass es zu einer Panikreaktion unter Hedgefonds kommen könnte. Laut dem Nachrichtendienst Dow Jones versuchen über tausend Hedgefonds, ihre Wertpapiere von ihren Prime-Brokern zurückzuziehen, um ihre Risiken wieder in den Griff zu bekommen. Dies könne laut Insidern das Ende des bisherigen Prime-Broker-Systems sein.

Adminstrator in Holland eingesetzt

Zudem bleibt weiterhin die Problematik bestehen, dass viele europäische Anleger um Gelder die in Lehman-Zertifikate investiert wurden fürchten. Für die holländische Tochtergesellschaft Lehman Brothers Treasury Co. B. V. wurde mittlerweile ebenfalls ein „Administrator“ bestellt. Es handelt sich dabei um Rutger Schimmelpenninck von der Rechtsanwaltskanzlei Houthoff Buruma. Der Administrator ist grundsätzlich auch für die Entgegennahme von Forderungsanmeldungen zuständig. Eine Gläubigerversammlung am Amsterdamer Amtsgericht wurde für den 10. Dezember einberufen.

Im Rahmen des Insolvenzverfahrens und vor allem für einen späteren Sekundärmarkt ist für die Anleiheinhaber der „Recovery Value“ entscheidend. Mit welchen Quoten zu rechnen sein werde, ist aber derzeit völlig unabsehbar und es lässt sich nicht einmal eine Bandbreite seriös abstecken. Es gibt derzeit an der Börse auch weiterhin keinen liquiden Markt. Quotierungen auf inoffiziellen Sekundärmärkten sind wegen der fehlenden Faktenbasis für eine Einschätzung des Werts auch wenig aussagekräftig.