FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2019

Foto: © Dmitry Lobanov | stock.adobe.com G eld soll arbeiten und nicht ruhen. Denn wer sein Geld für sich arbeiten lässt, kann selber ruhen. Frei nach diesem Motto besteht ein Bedarf an regelmäßigen Einkünften, etwa um die Phase des Ruhe- stands finanziell abzusichern. Als Variante vermögensverwaltender Fonds sollen dabei Multi-Asset-Income-Strategien helfen. Sie kombinieren eine breite Streuung über verschiedene Anlage- klassen mit regelmäßigen Ausschüt- tungen. Die Nachfrage nach solchen Lösungen ist groß – und die Anbieter werfen neue Vehikel auf den Markt. So zählte die Ratinggesellschaft Scope vor zehn Jahren kaum ein Dutzend Produkte, mittlerweile sind es mehr als 40. Auch ein Blick in das Vortrags- verzeichnis des FONDS professionell KONGRESS 2020 in Mannheim zeigt: Income ist ein Thema. Das gestiegene Interesse an dieser Produktkategorie nahmen die Analys- ten der Berliner Agentur Scope zum Anlass, das Feld in einer Studie zu beleuchten. Dazu verglichen die Experten wichtiger Perfor- mance- und Risikokennzahlen globaler In- come-Fonds mit den Ergebnissen herkömm- licher Mischfonds. Die Experten filterten dazu aus den drei globalen Multi-Asset-Kategorien ihres Hauses die Vehikel mit Ausschüttungs- fokus aus. So blieben von den 336 Fonds der Gruppe „Multi-Asset Global ausgewogen“ 17 Income-Fonds, von den 766 Fonds aus dem Feld „flexibel“ 21 und von den 278 „konser- vativen“ acht Income-Fonds. Größere Wagnisse Beim Renditevergleich liegen die Vehikel mit Ausschüttungsfokus über mehrere Betrachtungszeiträume klar vorn. „Es zeigt sich im Durchschnitt eine deutliche Outperformance der In- come-Fonds im Vergleich zu den her- kömmlichen Mischfonds der jeweili- gen Peergroup“, hält Martin Fechtner, der Hauptautor der Studie, fest. Eine Erklärung für das bessere Abschnei- den hat er auch parat: „Multi-Asset- Income-Fonds haben ihre Allokation in höherverzinsliche Wertpapiere wie Schwellenländer- und Hochzinsanlei- Strategien mit Fokus auf regelmäßige Ausschüttungen finden zunehmend Anklang. Eine Studie beleuchtet das Angebot. Stetes Einkommen Jung und steinreich: Wer von seinem Vermögen leben möchte, ohne es aufzuzehren, braucht Lösungen, die ein regelmäßiges Einkommen erwirtschaften. Dies sollen Income-Fonds leisten. Im Niedrigzinsumfeld ist das keine leichte Aufgabe. Income-Trio Wertenwicklung im Vergleich Drei Income-Flaggschiffe aus den Scope-Kategorien Multi-Asset Global „ausgewogen“, „flexibel“ und „konservativ“. Quelle: Scope 95 % 100 % 105 % 110 % 115 % JPM Global Income BGF Global Multi-Asset Income Deka Multi-Asset Income 2018 2019 2017 2016 110 www.fondsprofessionell.de | 4/2019 markt & strategie I vermögensverwaltende fonds