FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2014

J ede Medaille hat zwei Seiten. Das gilt im übertragenen Sinn auch für die Volatilität. Während schwankungsintensive Aktien- märkte von vielen Anlegern mit hohem Risiko gleichgesetzt werden, nutzt der Axxion Focus Discount die Volatilität mit der von ihm ver- folgten Prämienstrategie ganz gezielt zur Ge- nerierung attraktiver zusatzerträge. Anleihen plus Short-Puts So besteht das Fondsvermögen des Axxion Focus Discount grundsätzlich aus zwei Kom- ponenten: einem Bondportfolio, das derzeit eine Basisrendite von zirka 3,5 Prozent gene- riert, und einem Portfolio aus Short-Puts auf Aktien und Indizes. Der Fonds geht somit Still- halterpositionen ein und vereinnahmt damit Optionsprämien. Je höher aber die implizite Volatilität der Basiswerte, desto höher fallen bei ansonsten gleichen Bedingungen auch die realisierbaren Optionsprämien aus. So ist die mögliche Seitwärtsrendite des Fonds zum Höhepunkt der Aktienmarktturbu- lenzen Mitte Oktober auf über zwölf Prozent per annum angestiegen. Um diesen Wert zu erreichen, hätte es noch nicht einmal steigen- der Aktienkurse bedurft. Vielmehr wären bei einem durchschnittlichen Cap-Level von 97,6 Prozent im Schnitt sogar noch leichte Kursrückgänge bei den Underlyings möglich gewesen, ohne dass es dadurch zu Einbußen bei der 12-Monats-Rendite gekommen wäre. rendite über Aktienmarktniveau zwar lagen die potenziellen Performance- werte in den vergangenen Monaten etwas niedriger, an der oben abgebildeten Grafik lässt sich aber gut erkennen, dass die erziel- baren Seitwärtsrenditen trotz des hohen Ren- tenanteils des Fonds regelmäßig ein Niveau erreichen, das sich am Aktienmarkt nur bei deutlich steigenden Kursen ergibt. Entspre- chend hat der Axxion Focus Discount den EuroStoxx 50 Total Return seit Auflage Ende 2007 auch signifikant outperformt – und zwar bei geringeren Schwankungen. Im laufenden Jahr betrugen die zuwächse des Fonds bisher 5,05 Prozent (Stand: 30.10.2014). Hohe Volatilitäten strategisch nutzen! PArtner-POrträt Je nervöser die Märkte, desto höher die Optionsprämien und desto attraktiver die Seitwärtsrenditen, die sich mit der Prämien- strategie des Axxion Focus Discount erzielen lassen. Axxion Focus Discount WALLRICH ASSET MANAGEMENT AG Bockenheimer Landstraße 64 60323 Frankfurt am Main Tel.: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 069/71 37 99 72 Fax: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 069/71 37 99 74 E-Mail: . . . . . . . . . . . . . . . . info@ww-asset.com Internet: . . . . . . . . . . . . . . . . www.ww-asset.com Kontakt Fondsdaten A N z E I G E • Foto: © WALLRICH ASSET MANAGEMENT AG Ottmar Wolf, Vorstand März April Mai Juni Juli Aug Sept Okt 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 VDAX-New Seitwärtsrendite Axxion Focus 9,2 % p.a. Seitwärtsrendite Axxion Focus 8,5 % p.a. Seitwärtsrendite Axxion Focus 12,2 % p.a. Seitwärtsrendite Axxion Focus 5,9 % p.a. Quelle: Wallrich Asset Management AG, historische Performancedaten sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung Hohe Vola, hohe Seitwärtsrendite! VDAX-New | März bis Oktober 2014 Axxion Focus Discount ISIN / WKN: LU0328585541 / A0M6N1 Investmentmanager: Wallrich Asset Management AG Verwaltungsgesellschaft: Axxion S.A., Luxembourg Depotbank: M.M. Warburg & Co, Lux. Auflage: 6. Dezember 2007 Ertragsverwendung: ausschüttend Fondsvolumen (per 30.10.2014) : 23,5 Mio. Euro Performance seit Auflage (Stand 30.10.2014) : 26,80 % Performance YTD (Stand 30.10.2014) : 5,05 %