FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2015

152 www.fondsprofessionell.de | 4/2015 Standorten investieren. Der für 2016 angekün- digte Folgefonds soll sich auf den spanischen Markt konzentrieren und eventuell später auch in Italien aktiv werden. In den meisten aktuellen Fonds, in denen Büroimmobilien überhaupt eine Rolle spielen, sind sie „nur“ eine Beimischung (siehe Ta- belle unten). Ein diversifiziertes Portfolio brachte in diesem Jahr unter anderem der Fondsmanager Wealthcap auf den Markt: Die Beteiligung Deutschland 38 ist der erste Publikums-AIF des Initiators und ganz auf München aufgerichtet. „Unsere Produkte sind nun auf Augenhöhe mit anderen Bankange- boten“, freute sich Wealthcap-Geschäftsf- ührerin Gabriele Volz. Das größte Fonds- objekt ist das Businesscenter ZOB am Bus- bahnhof an der Hackerbrücke. Außerdem besitzt der Fonds ein Bürohaus im „Campus M Business Park“ im westlichen Teil Mün- chens sowie die „Gewerbeobjekte Hufe- landstraße“ im Norden der bayrischen Hauptstadt. Das Fondsvolumen beträgt 150 Millionen Euro. In noch größeren Dimensionen denkt Real I.S. Die hundertprozentige Tochter der Bayerischen Landesbank will in dem Pu- blikumsfonds Real I.S. Grundvermögen ein bis zu 800 Millionen Euro großes Immo- bilienportfolio aufbauen. Dabei lautet eine Devise: „Wichtig ist bei einem Investment nicht nur die Rendite, sondern auch der Kapitalerhalt. Das investierte Kapital muss beim Exit wieder zurückkommen, das heißt, die Immobilie muss gut verkauft werden können“, sagte der Real-I.S.-Vor- standsvorsitzende Georg Jewgrafow bei einer Diskussion auf der „Expo Real“. Bis zum Herbst hat der Fondsmanager für den AIF erst zwei Objekte für insgesamt 90 Millionen Euro gekauft. Dabei handelt es sich um das Büro- und Einzelhandelsgebäude „Regerhof“ in München und das Einkaufs- zentrum „Fronhofer Galeria“ in Bonn. Erst nach diesen Investitionen, die vor einem Jahr festgezurrt wurden, hat Real I.S. mit dem Vertrieb des Fonds begonnen. Bislang kamen rund 25 Millionen Euro zusammen. Vor vielen Monaten hatte die börsennotierte Patrizia Immobilien ihren Einstieg ins Privatkundengeschäft angekündigt. Dafür hat das Unternehmen Andreas Heibrock von Real I.S. abgeworben. Nun ist er Geschäftsführer bei der Patrizia Grundinvest, die für die Ver- waltung der AIF verantwortlich ist. Der erste Publikumsfonds lässt zwar noch auf sich war- ten, inzwischen steht aber das Inves- titionsobjekt des Newcomer-Produktes fest. Es handelt sich um das „Stadtquartier Süd- tor“ in Stuttgart. Das 2010 fertiggestellte Ge- bäudeensemble am Marienplatz beherbergt laut Patrizia 77 moderne Stadtwohnungen, Büros, Einzelhandelsflächen, ein Hotel und Gastronomie. Die Gesamtmietfläche beträgt 25.000 Quadratmeter. Nach Unternehmens- angaben gilt das Investment als risikodiversi- fiziert, weshalb es an Privatanleger ab einer Investitionssume von 10.000 Euro verkauft werden dürfe. Über den Kaufpreis wurde laut Patrizia Stillschweigen vereinbart. Im Ver- kaufsprospekt wird er allerdings genannt sein, versichert ein Sprecher des Unternehmens. Der Fonds soll im ersten Halbjahr 2016 auf den Markt kommen. Outperformance Der Wohnimmobilienmarkt erlebt den erwarteten Höhenflug. Das Gesamtinvesti- tionsvolumen belief sich im ersten Halbjahr laut JLL auf 17,5 Milliarden Euro. Es liegt auf der Hand, dass der bisherige Jahresre- kord von 20 Milliarden Euro übertroffen wird. Geprägt ist der Boom von zahlrei- chen Großtransaktionen. Zwei Beispiele: Anfang des Jahres übernahm die börsen- notierte Gesellschaft Vonovia (früher Deut- sche Annington) die Gagfah-Gruppe. Ihnen gehören zusammen 350.000 Wohnungen. Der Deal hatte einen Wert von etwa acht Milliarden Euro. Einige Monate später kaufte Vonovia für 1,9 Milliarden Euro die Südewo-Gruppe mit 15.000 Wohnungen. sachwerte I immobilien Aktuelle Immobilienfonds im Vertrieb Mindest- Fonds Initiator Prospekt Immobilie(n) Zielland Fondsvolumen Fremdkapital beteiligung Laufzeit Active Property, LP DNL TSO 07.11.2014 1 u.a. Büro, Lager USA 126.000.000 Dollar 2 nicht bekannt 15.000 Dollar 2025 Alocava Real Estate Fund XII Fairvesta 21.04.2015 u.a. Büro Deutschland 105.000.000 Euro nicht geplant 10.000 Euro 2026 Regio Flex Fonds 1 Flex Fonds 10.02.2012 3 Gewerbe, Wohnen Deutschland 40.663.825 Euro 19.770.000 Euro 10.000 Euro 2021 Fonds 2010 Danone, Utrecht Hannover Leasing 01.07.2013 4 Büro Niederlande 65.815.000 Euro 32.000.000 Euro 10.000 Euro 2023 HTB 6. Immobilieninvest Portfolio HTB 07.05.2014 5 u.a. Büro, Handel Deutschland 15.750.000 Euro ggf. in Zielfonds 5.000 Euro 2025 Austria Sozialimmobilie XIV Immac 12.08.2015 Pflege Österreich 50.815.000 Euro 23.200.000 Euro 20.000 Euro 2030 22. INP Portfolio Sozialimmobilien INP 08.06.2015 Pflege, Kita Deutschland 37.374.250 Euro 18.658.000 Euro 10.000 Euro 2027 Jamestown 29 Jamestown 15.08.2014 u.a. Büro, Handel USA 568.056.000 Dollar 305.556.000 Dollar 20.000 Dollar 2028 Proreal Deutschland Fonds 4 One Group 18.03.2015 Wohnen Deutschland 77.254.000 Euro nicht geplant 10.000 Euro 2019 Wohnen 14 Project 01.06.2014 Wohnen Deutschland 15.750.000 Euro ausgeschlossen 10.000 Euro 2022 Wohnen 15 Project 08.01.2015 Wohnen Deutschland 10.500.000 Euro ausgeschlossen 10.000 Euro 2029 Performance Fonds Nr. 7 Publity 15.12.2013 Gewerbe Deutschland 105.000.000 Euro ausgeschlossen 10.000 Euro 2019 Real I.S. Grundvermögen Real I.S. 27.06.2014 v.a. Gewerbe Deutschland bis zu 800.000.000 Euro nicht bekannt 10.000 Euro 2028 Deutschland 38 Wealthcap 12.12.2014 6 Gewerbe Deutschland 152.224.000 Euro 67.080.000 Euro 10.000 Euro 2025 Nordamerika 16 Wealthcap 07.05.2015 6 Büro USA 72.960.000 Dollar 32.000.000 Dollar 30.000 Dollar 2024 ZBI 9 ZBI 14.10.2014 7 Wohnen Deutschland 41.999.500 Euro nicht bekannt 25.000 Euro 2023 Regiofonds Wohnen 1 ZBI 27.11.2014 Wohnen Deutschland rd. 39.800.000 Euro rd. 18.000.000 Euro 10.000 Euro 2026 Inlandsbeteiligungen und Wohnimmobilien dominieren die derzeit verfügbaren geschlossenen Immobilienfonds. 1 Nachtrag vom 3.7.2015 | 2 zzgl. Fremdkapital auf Immobilienebene | 3 Nachtrag vom 10.12.2014. | 4 Nachtrag vom 17.7.2014. | 5 Nachträge vom 8.8.2014 und 28.4.2015. | 6 Aktualisierung vom 1.7.2015. | 7 Nachtrag vom 4.2.2015 Große Deals entscheiden Transaktionsvolumen bei Wohnimmobilien Immobilien-AGs haben mit großen Deals das Transaktionsvolu- men befeuert. Quelle: CBRE, Q3 2015 | *Q3/2015 kumuliert 0 50 100 150 200 250 300 350 400 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 ’98 ’00 ’02 ’04 ’06 ’08 ’10 ’12 ’14 ’15* Trans- aktions- volumen in Mrd. Euro Anzahl gehandelte Wohneinheiten in Tsd.