FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2015

300 www.fondsprofessionell.de | 4/2015 fonds & versicherung I fondsparpläne vs. fondspolicen Foto: © Starast | Dreamstime.com W enn die ganz großen Meister des Schachs gegeneinander antreten, kann es Wochen dauern, bis die Par- tie entschieden ist. Wer Fondssparpläne und Fondspolicen in den Wettbewerb um das bes- sere Produkt für die Altersvorsorge schickt, muss gar Jahrzehnte warten, bis die Entschei- dung fällt – eigentlich. Doch zum Glück gibt es Tools, die mit realen Daten vieler Anbieter hinterlegt sind. In kürzester Zeit ermitteln sie, welcher Sparer mit welchem Produkt besser fährt. Zwar handelt es sich dabei um Muster- rechnungen, die auf Renditeannahmen beru- hen, eine Richtung weisen sie aber durchaus. Und sie spiegeln anschaulich die Plus- und Minuspunkte der Kontrahenten wider. Bei einem Vergleich von Fondssparplan und Fondspolice warten die Gegner mit sehr unterschiedlichen Stärken auf. Grundsätzlich sind beide Produkte für Sparer geeignet, die sich ein zusätzliches Rentenpolster aufbauen möchten. Doch wo der Fondssparplan flexibel und wendig ist, kommt die Fondspolice schwerfällig daher. So kann der Sparplanan- leger jederzeit mit der Zahlung der Beiträge aussetzen, die Sparrate ändern oder Geld ent- nehmen. Dies erlauben Fondspolicen meist nicht. Dafür punkten sie steuerlich. Ob die Steuervorteile sie am Ende aber zum Sieger über den Fondssparplan machen, hängt stark davon ab, wie hoch die Abschluss- und Ver- waltungskosten sind. Diese fallen beim Spar- plan immer günstiger aus. Und nicht zuletzt entscheidet über Sieg und Niederlage auch die Frage, ob ein Anleger seinen Sparerfreibetrag bereits ausgeschöpft hat oder nicht. Die Partie ist eröffnet Die Fondspolice eröffnet die Partie mit ihren Steuervorzügen. „Bei einer solchen Po- lice zwackt der Fiskus von Zinsen, Dividen- den und Kursgewinnen während der Laufzeit nichts ab“, erklärt der Stuttgarter Finanzbera- ter Markus Schulz. Erst wenn der Vertrag fäl- lig wird und der Inhaber sich die angesparte Summe auszahlen lässt, bedient sich das Finanzamt. „Nur die Hälfte der Erträge ist steuerpflichtig“, erläutert Schulz. Und zwar zum persönlichen Einkommenssteuersatz. Voraussetzung dafür ist, dass der Sparer die Police mindestens zwölf Jahre lang gehalten hat und bei Fälligkeit 62 Jahre alt ist. „Wer mit einem Fondssparplan vorsorgt, zahlt auf Zinsen und Dividenden während der Laufzeit Abgeltungsteuer und den Soli, also insgesamt 26,4 Prozent“, sagt Schulz. Auf Kursgewinne fällt dieser Satz an, sofern der Sparer die Fondsanteile nach dem 1. Januar 2009 gekauft hat. „Der Inhaber einer Fondspolice ist also im Vorteil, weil die nachgelagerte Besteuerung einen Zinseszinseffekt mit sich bringt, mit dem der Sparplan nicht aufwarten kann“, sagt der Financial Planner. Rolf Klein, Geschäftsführer der Neutralis Kapitalberatung in Kre- feld, sieht es anders. „Dieser Steuer- vorteil greift, wenn ein Anleger mo- natlich sehr hohe Summen einzahlt Fondspolicen sind teurer als Fondssparpläne, aber steuerlich günstiger. Fonds sind dafür flexibler. Die richtige Wahl hängt von den Prioritäten des Kunden ab. Turnier der Fondsspar varianten Das Spiel kann beginnen: Bei Weltmeisterschaften im Schach dauert es sehr lange, bis der Sieger feststeht. Wer Fondssparpläne und Fondspolicen gegeneinander antreten lässt, kommt mit Modellrechnungen zügig zum Ergebnis. Modellrechnungen zeigen Stärken und Schwächen der Produkte Komplettauszahlung Lebens- Kapital im nach Steuern Effektiv- lange Anlageprodukt 1 Alter von 65 und Kosten rendite Rente/Jahr ETF-Sparplan 2 (Sparerfreibetrag frei) 189.636 Euro 162.275 Euro 4,87 % 6.854 Euro ETF-Sparplan 2 (Sparerfreibetrag ausgeschöpft) 184.405 Euro 156.755 Euro 4,68 % 6.622 Euro Netto-Police 3 (Sparerfreibetrag frei) 184.829 Euro 160.646 Euro 4,78 % 8.218 Euro Netto-Police 3 (Sparerfreibetrag ausgeschöpft) 184.829 Euro 159.845 Euro 4,81 % 8.218 Euro Sparplan auf aktiv gemanagten Fonds 4 (Sparerfreibetrag frei) 132.987 Euro 118.444 Euro 3,06 % 5.004 Euro Sparplan auf aktiv gemanagten Fonds 4 (Sparerfreibetr. ausgeschöpft) 130.531 Euro 115.369 Euro 2,91 % 4.874 Euro Police mit Provision 5 (Sparerfreibetrag frei) 123.088 Euro 112.579 Euro 2,76 % 5.474 Euro Police mit Provision 5 (Sparerfreibetrag ausgeschöpft) 123.088 Euro 111.778 Euro 2,76 % 5.474 Euro 1 Alter des Sparers: 35; Sparphase: 30 Jahre; besparte Fonds: Aktienfonds; Renditeannahme p.a.: 6%; persönlicher Einkommensteuersatz: 32,68%; Abgeltungsteuer und Solidaritätszuschlag: 26,4%; jährliche Sparsumme: 2.400 Euro | 2 Verwaltungskosten p.a.: 0%; Ordergebühren: 1,25% | 3 Verwaltungskosten p.a.: 0,2%; Einmalbetrag zu Beginn: 3,5%; Kosten für jährliche Einzahlung: 3,5%; Bonus auf Guthaben ab dem 1. Jahr: 0,25% | 4 Verwaltungskosten p.a.: 0%; Ausgabeaufschlag: 5% | 5 Verwal- tungskosten p.a.: 0,35%; Kosten für jährliche Einzahlung: 5,5%; Abschlusskosten: 2,5%, verteilt auf fünf Jahre Bonus auf Guthaben Jahr 1: 0,25% Quelle: Markus Schulz, eigene Berechnungen