FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2016

194 www.fondsprofessionell.de | 1/2016 vertrieb & praxis I haftungsdach Foto: © Innovation | Fotolia D rum prüfe, wer sich ewig bindet. Diese Redensart, die übrigens auf Friedrich von Schillers Gedicht „Die Glocke“ zurückgeht, sollten sich auch unabhängige Fi- nanzberater zu Herzen nehmen – insbesonde- re dann, wenn sie sich nicht nur einem Mak- lerpool anschließen, sondern sich für ein Haf- tungsdach entscheiden. Als vertragliche ge- bundener Vermittler müssen sie dann alle Fi- nanzinstrumente, die sie ihren Kunden emp- fehlen, über dieses eine Finanzdienstleis- tungsinstitut abwickeln. Die Möglichkeit, wie im Maklerpoolmarkt auf einen anderen Anbieter auszuweichen, haben sie in diesem Fall dann nicht mehr. Eine erste Orientierung, welches Institut geeignet sein könnte, gibt schon seit vielen Jahren die Haftungsdach-Tabelle von FONDS professionell. Unsere Redaktion hat die Über- sicht mit dieser Ausgabe überarbeitet – nicht nur optisch, sondern auch inhaltlich. Nun ist etwa auf einen Blick zu erkennen, welche Zu- lassungen das Institut hat, beispielsweise ob neben der Anlageberatung und -vermittlung auch eine Finanzportfolioverwaltung angebo- ten werden darf. Auf einen Blick Mit einem Blick lässt sich auch erfassen, wie sich das für die Vermittler und deren Kunden betreute Vermögen in den vergange- nen Jahren entwickelt hat. Gemessen an der schieren Größe sticht NFS Netfonds Financial Service hervor. Die Hamburger betreuen über ihr Haftungsdach inzwischen 4,2 Milliarden Euro, wobei mehr als ein Viertel davon auf das Fondsadvisory entfällt. Prominentestes Beispiel für dieses Geschäftsfeld ist Frank Fischer, der mit seinem Unternehmen Share- holder Value Management über NFS den Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen steuert. Zweitgrößter Anbieter, gemessen an den Assets, ist BN & Partners, auf Platz drei folgt die BCA-Tochter Bank für Vermögen. Interessant ist auch ein Blick auf das Ver- mögen, das ein Partner des jeweiligen Haf- tungsdachs typischerweise betreut. Gemeint ist damit nicht das arithmetische Mittel, son- dern vielmehr eine übliche Größenordnung. Sie kann Aufschluss darüber geben, ob die Kollegen in einem ähnlichen Segment des Marktes unterwegs sind. Apella nennt bei- spielsweise eine Bandbreite von 0,5 bis 3 Mil- lionen Euro, BN & Partners dagegen 10 bis 20 Millionen Euro. Ist Honorarberatung möglich? Erstmals abgefragt wurde außerdem, ob die Anlageberater über das Haftungsdach eine unter ihrem Namen vermarktete fondsge- bundene Vermögensverwaltung auflegen oder einen White-Label-Fonds ins Leben rufen können. Zu erkennen ist nun auch auf einen Blick, mit welchen Fondsplattformen der Anbieter Verträge abgeschlossen hat. Ebenfalls neu ist die Abfrage, ob Partner des Instituts Honoraranlageberatung nach Maßgabe des seit August 2013 geltenden Gesetzes erbringen dürfen. Das ist der Fall bei GSAM+Spee, NFS und dem auf Honorar- beratung spezialisierten Dienstleister VDH, der zusammen mit dem Luxemburger Ver- mögensverwalter Baumann & Partners das Haftungsdachangebot „Honorarberater VDH“ ins Leben gerufen hat und nun erstmals in der Übersicht vertreten ist. Finanzadmin nicht operativ tätig Nicht mehr aufgeführt wird die zur Fonds- konzept-Gruppe gehörende Finanzadmin aus Wien. „Bei Finanzadmin handelt es sich um eine Haftungsdachlösung, die wir unseren Partnern nur auf ausdrückliche Nachfrage anbieten. Da der klare Schwerpunkt der Fondskonzept-Verbundmakler bei solchen Produkten liegt, die mit einer Erlaubnis nach dem Gewerberecht vermittelt werden können, gab es bis dato keine Nachfrage nach entspre- chenden Anbindungen“, sagt Fondskonzept- Vorstand Hans-Jürgen Bretzke. Derzeit sei Finanzadmin nicht operativ in Deutschland tätig. „Eine Aktivierung ist jedoch jederzeit möglich, wenn unsere Partner dies wünschen oder es durch veränderte ge- setzliche Rahmenbedingungen erforderlich werden sollte.“ In Österreich hatte Finanz- admin Ende Januar 2016 insgesamt 186 Tied Agents unter Vertrag. BERND MIKOSCH | FP FONDS professionell hat die Haftungsdach-Tabelle überarbeitet. Einige für Vermittler wichtige Punkte kamen hinzu. Auch ein neuer Anbieter wurde aufgenommen. Bessere Übersicht Welcher Schirm passt zu mir? Finanzberatern, die sich diese Frage stellen, kann die Haftungsdach-Tabelle von FONDS professionell eine erste Orientierung geben.