FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2016

304 www.fondsprofessionell.de | 1/2016 fonds & versicherung I kosten von fondspolicen Foto: © Obak | Fotolia, ITA Institut für Transparenz Z uerst war er irritiert, dann richtig ver- wirrt und zum Schluss sauer. Matthias Block ist 23 Jahre alt und erst seit Herbst vergangenen Jahres Versicherungs- makler. „Ich habe dann relativ bald einen Vergleichsrechner genutzt“, erzählt Block, der seinen richtigen Namen nicht in der Presse lesen möchte. Er machte sich mit den um- fangreichen Funktionen vertraut, probierte aus, was er mit dem Tool so alles anstellen konnte, und ließ sich schließlich ein Ranking von Fondspolicen anzeigen. „Genau wie man das in der Praxis für einen Kunden machen würde“, sagt der Makler. „Mit einer Modell- rechnung und drei Renditeannahmen, meist null, sechs und neun Prozent.“ In der Tat schreibt das Versicherungsver- tragsgesetz (VVG) vor, dass der potenzielle Käufer einer Lebensversicherung eine Kalku- lation der Ablaufleistung mit drei unterschied- lichen Zinssätzen erhalten muss. Zumindest dann, wenn der Versicherer über die garantier- ten Leistungen hinaus Angaben zur Höhe von möglichen Leistungen macht. Bei Fondspoli- cen wird mit der Renditeentwicklung des oder der Fonds kalkuliert. „Ich habe mir das Ranking dann ange- schaut und im ersten Moment gedacht, ich hätte einen Fehler gemacht“, berichtet Block. Denn was er dort bei einer Versicherung sah, konnte eigentlich nicht stimmen: Die Kalku- lation eines Vertrags mit einer Laufzeit von 30 Jahren und einer Renditeannahme von null Prozent ergab tatsächlich eine Ablaufleistung, die höher war als die Summe der eingezahlten Beiträge abzüglich aller Kosten. „Wie diese Ablaufleistung zustande kam, habe ich erst viel später verstanden“, sagt der Makler. Kostenausweis nicht einheitlich Tatsächlich zeigen sich in den Rankings der Vergleichsrechner für Versicherungen, die Makler nutzen, immer wieder Ungereimt- heiten bei Fondspolicen. Der Grund dafür ist meist schlicht und ergreifend, dass Versiche- rungsunternehmen die Kosten für diese Pro- dukte unterschiedlich ausweisen. Werden die Versicherer weisen die Kosten für Fondspolicen unterschiedlich aus. Entsprechend erhöht oder ver- mindert sich auf dem Papier die Ablaufleistung. Vergleichsrechner berücksichtigen dies aber nicht. Verstellter Blick Kein richtiger Durchblick: In den Fondspolicen-Rankings vieler Vergleichsrechner liegen regelmäßig Produkte ganz oben, die bei genauerem Hinsehen zuweilen teurer sind als die Policen, die weiter unten aufgeführt werden. Das liegt daran, dass die Anbieter die Kosten sehr unterschiedlich ausweisen – was die Höhe der Ablaufleistung beeinflusst. » Als ich mir ein Ranking von Fondspolicen genauer angeschaut habe, wurde mir klar, dass da etwas nicht stimmen konnte. « Matthias Block, Versicherungsmakler