FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2017

L aut des BMWi sind die deutschen Mittelstands- unternehmen unter den innovativsten weltweit. Dabei be- halten die meist familiengeführ- ten Unternehmen eine sehr hohe Eigenkapitalausstattung und fah- ren einen verantwortungsvollen mittel- und langfristigen Wachs- tumsansatz. Der Mittelstand ist auch der Beschäftigungsmotor Deutschlands – im August 2017 war der KfW-ifo-Indikator zu den Beschäftigungserwartungen der KMU mit 17,6 Prozent auf einem Hochstand (8/2016: 9,4 %). Er bietet somit solide Voraus- setzungen für exzellente Invest- ments. Marktführer mit Wachstumspotenzial Es gibt viele mittelständische Unternehmen, die weltweit führend in ihrem Marktsegment sind und als „Hidden Champions“ bezeichnet werden. Diese glänzen mit einem Wachstum weit über den BIP-Wachstumsraten. Beispiele dafür sind unter anderem RIB Software SE, die ERP-Software überwiegend für den Bausektor entwickeln, oder Gerresheimer AG, ein Markt- führer bei pharmazeutischen Verpackungen. Die genannten Beispiele sind in Märkten mit nur wenigen Mitbewerbern aktiv. Attraktive Bewertungsniveaus mit Dividendenkontinuität Es finden sich in diesem Segment auch noch Unternehmen mit attraktiven Bewertun- gen und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von acht bis 15, die ebenfalls Kontinuität bei den Dividendenrenditen zeigen. Beispiele hierfür finden sich gerade im Einzelhandelssektor, wo sich zurzeit eine Erholung in der europäischen Konsumnachfrage abzeichnet. Restrukturierungsgelegenheiten Unternehmen in einer Restrukturierungs- phase sind ebenfalls interessante Investments. Gerade Mittelständler können sich aufgrund ihrer Flexibilität und Schnelligkeit wesentlich besser den Marktgegebenheiten anpassen als Großunternehmen. Nicht selten wird die kom- plette Führungsriege ausgetauscht, um die Gesellschaft völlig neu aufzustellen. In solchen Restrukturierungsphasen werden die Weichen für die Zukunft eines angeschlagenen Unter- nehmens neu gestellt. Ein Beispiel für eine nachhaltige und gelungene Restrukturierung könnte SGL Carbon werden. Mittelstand – der Motor des deutschen Wachstums PARTNER-PORTRÄT FV Frankfurter Vermögen GmbH OUTPERFORMANCE MIT SMALL UND MID CAPS FV Frankfurter Vermögen GmbH Rombergweg 25a D-61462 Königstein Tel.: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 06174/25 65 34 Fax: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 06174/255 79 01 E-Mail: . . . . . . . . . . info@calibrate-funds.com Internet: . . . . . . . . . . www.calibrate-funds.com Kontakt Fondsdaten Calibrate Total Return ISIN: DE000A0YAEH5 Währung: Euro Übernahme der Strategie: 1.1.2017 Management Fee: 1,5 % Ausgabeaufschlag: bis zu 3,5 % Performance in 2017: 16,09 % Volatilität 1 Jahr: 4,72 % Max. Draw-Down 1 Jahr: -1,52 % Fondsadviser: FV Frankfurter Vermögen GmbH Uwe Eilers, Geschäftsführer Fondsporträt Seit Übernahme am 1. Januar 2017 ist der Calibrate Total Return ein aktiv gemanagter, flexibler Mischfonds mit einem Fokus auf Aktien und Anleihen mittelstän- discher Unternehmen. Das Besondere an der Anlage- strategie des Fonds ist die Verknüpfung der Ansätze Value & Opportunity, kombiniert mit einem aktiven Risikomanagement. Alle Aktien, Anleihen und Absicherungen werden täglich überwacht und analysiert, ihre Gewichtung, gemessen am Kurspotenzial, wird entsprechend aktiv „kalibriert“. SDAX, DAX, MDAX und TECDAX sind eingetragene Marken der Deutschen Börse AG. Quelle: FV Frankfurter Vermögen GmbH, Stand: 6.11.2017 5-Jahres-Vergleich zwischen DAX, MDAX, SDAX, TecDax 6.11.2012 bis 6.11.2017 (in % auf 100 indiziert) ANZEIGE • Foto: © FV Frankfurter Vermögen GmbH Wenn man überlegt, dass der Begriff „Mittelstand“ im Ausland so bekannt ist wie „Volkswagen“, „Kindergarten“ oder „Die Mannschaft“, versteht man die internationale Rolle nicht nur aus Investorensicht.