FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2017

330 www.fondsprofessionell.de | 4/2017 investmentsteuer-spezial I auftakt Foto: © Fotolia | stockpics A m 1. Januar 2018 ist es so weit: Die Vorschriften des Investmentsteuerre- formgesetzes werden scharf geschaltet. Das komplexe Regelwerk, das wie ein Puzzle aus vielen neuen Einzelvorgaben besteht, wird für Fondsanleger erhebliche Änderungen mit sich bringen. „Ziel des Gesetzgebers war es, durch die Reform unter dem Strich für Anleger weder Steuern zu erhöhen noch zu senken“, sagt Peter Maier, Leiter der Abteilung Steuern, Altersvorsorge und Statistik beim deut- schen Fondsverband BVI. Dies scheint im Wesentlichen gelungen zu sein. Doch wel- che Regelungen sieht das neue Gesetz vor, damit Anlegern keine Nachteile entstehen, wenn Fonds auf bestimmte in Deutschland erzielte Erträge künftig 15 Prozent Körperschaftsteuer abführen müssen? „Zum Ausgleich werden steuerliche Teil- freistellungen eingeführt“, sagt Andreas Beys, Vorstand des Kölner Vermögensver- walters Sauren, Steuerexperte und Mit- glied im BVI-Steuerausschuss. Sie gehö- ren zu den wesentlichen Neuerungen, die das Gesetz mit sich bringt. Dazu zählt auch die Vorabpauschale, mit der ab 2018 die laufen- den Erträge aus thesaurierenden und zum Teil auch ausschüttenden Fonds besteuert werden. Doch es hilft nicht wesentlich weiter, ein- zelne Aspekte der Investmentsteuerreform ge- sondert zu betrachten. Nur wer die vielen Tei- le des Steuer-Puzzles zusammenfügt, versteht zur Gänze, was die neuen Regelungen für Fondsanleger bedeuten. FONDS professionell widmet dem Invest- mentsteuerreformgesetz kurz vor dem Inkraft- treten daher ein zwölf Seiten starkes Spezial. In einem Frage-und-Antwort-Katalog erläutert die Redaktion die Grundlagen der Reform. Da gerade zu den Auswirkungen des neuen Gesetzes auf die Besteuerung von offenen Immobilienfonds immer wieder kritische Stimmen laut werden, die Anlegern große Nachteile prognostizieren, ist FONDS professionell der Sache auf Grund ge- gangen. Welche Mischfondsanbieter ziehen sta- bile Aktienquoten ein, um ihre Anleger in den Genuss der neuen Teilfreistellungen zu bringen? Wie werden sich die Fonds- plattformen auf die Änderungen einstel- len? Eines steht fest: Die neuen Steuervor- schriften werfen viele Fragen auf. Doch sie greifen logisch ineinander. Und wer sie richtig erklärt, kann seinen Kunden zu Vorteilen verhelfen. ANDREA MARTENS | FP Noch wenige Wochen, dann tritt das Investmentsteuerreformgesetz in Kraft. Die einzelnen Regelungen mögen verwirren, doch im großen Überblick werden sie verständlich. So passt alles zusammen Das Investmentsteuerreform-Puzzle: Das neue Gesetz besteht aus zahlreichen Rege- lungen. So wie der Anblick vieler loser Puzzleteile keine Vorstellung von dem zusam- mengesetzten Bild vermittelt, erschließt sich auch die Logik der Investmentsteuerreform erst ganz, wenn die Einzelvorschriften in ihrer Gesamtheit betrachtet werden. –– 12 SE I TEN SPEZ I AL : GRUNDLAGEN , OFFENE IMMOB I L I ENFONDS , MI SCHFONDS –– INVESTMENTSTEUER-SPEZIAL Grundlagen: Die wichtigsten Fragen und Antworten rund um die Reform............... 332 Freistellungsauftrag: Wie Berater ihren Kunden viel Arbeit ersparen können ....... 338 Offene Immobilienfonds: Diese Regeln gelten ab Januar 2018 .................................... 340 Fondsplattformen: So reagieren die Depot- stellen auf die Änderungen .................... 342 Mischfonds: Welche Anbieter die neuen Teilfreistellungen nutzen ........................ 344