FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2018

Verlust soll zehn Prozent seit dem letzten Höchststand nicht übersteigen. Eine Garantie mag der Manager aber nicht gewähren. Die Datenanbieter und Ratinggesellschaften füh- ren den Mehrwertphasen Balance jedoch wegen der im Prospekt eingeräumten Frei- heiten meist als flexiblen Mischfonds. Das Mehrwertphasenkonzept fußt auf einer längeren Historie in Dumschats Maklerpool. Die Konkurrenz an Dachfonds mit Misch- fondscharakter ist jedoch durchaus groß (siehe Tabelle vorige Seite). So wird es spannend zu sehen sein, wie sich nach klassischen Ran- kings ausgewählte Topkonkurrenten auf Dauer im Vergleich zum Mehrwertphasenportfolio schlagen werden – zumal diese Dachfonds- manager ihrerseits ihre Zielfonds meist nach herkömmlichen Kennzahlenvergleichen aus- wählen. Von Sterne-Rankings hält der umtrie- bige Butzbacher übrigens nicht viel. SEBASTIAN ERTINGER | FP Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds Das Analyse- und Beratungshaus MMD Analyse & Advisory hat eine Fondsdatenbank für Finanzberater aufgebaut, die sich allein auf die stark wachsende Zahl von Produkten mit vermögensverwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 86). Die Aus- wahl umfasst aktuell rund 1.500 VV-Fonds. Seit März 2010 legt MMD gemeinsam mit der Augsburger Aktienbank für Finanzberater auch Strategieportfolios auf Basis von VV-Fonds auf: das MMD-Mandat. Die drei real existierenden Portfolios dienen als Muster für eine auf VV-Fonds ausgelegte Anlagestrategie und haben die Ausrichtungen „Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“. Sie enthalten jeweils zehn Fonds. MMD-MANDAT DEFENSIV Star Cap Winbonds+ FvS - Multi Asset-Defensive MMD-INDEX DEFENSIV 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 240 % 260 % 280 % #3#2 Jän.2018 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.2017 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.16 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.15 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.14 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.13 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.12 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2#1 Dez.10 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 18 MMD-Mandat „Defensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31. 3. in Euro YTD (31.3.) 2017 2016 4Q-Income Fonds DE0009781997 19,55 -1,15 % 6,55 % 11,12 % Ariwon Konservativ AT0000A0VLY3 16,31 -0,93 % 3,14 % 3,08 % CSR Ertrag Plus DE000A1J3067 103,94 -1,11 % 1,35 % 2,67 % Ethna-Defensiv LU0868354365 521,16 -1,03 % 2,73 % 0,65 % n FvS – Multi Asset-Defensive LU0323577840 132,86 -2,34 % 3,33 % 6,17 % Jyske Invest Stable Strategy LU1529111905 102,52 -2,19 % – – Multi-Asset Global 5 DE000A1T6KZ5 107,83 -0,01 % 2,16 % 2,02 % Phaidros Funds – Conservative LU0504448647 140,65 -1,72 % 7,96 % 5,61 % SLI Global Abs. Return Strat. LU0548153799 12,47 -2,57 % 1,91 % -3,20 % n Starcapital Winbonds plus LU0340592095 1.785,60 -1,02 % 2,46 % 12,62 % n MMD-MANDAT DEFENSIV -1,60 % 1,85 % 0,50 % n MMD-INDEX DEFENSIV -1,62 % 1,69 % 1,85 % MMD-MANDAT AUSGEWOGEN FvS - Multi Asset-Balanced C-Quadrat ARTS Tot. Return Bal. MMD-INDEX AUSGEWOGEN 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 240 % 260 % 280 % #3#2 Jän.2018 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.2017 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.16 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.15 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.14 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.13 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.12 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2#1 Dez.10 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 18 MMD-Mandat „Ausgewogen“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.3. in Euro YTD (31. 3.) 2017 2016 Amundi Global Multi-Asset LU1116207686 1.195,07 -1,99 % 6,51 % 6,29 % Antea DE000ANTE1A3 89,03 -2,30 % 4,30 % 3,96 % Carmignac Patrimoine LU0992627611 116,88 -0,43 % 0,54 % 4,36 % n C-Quadrat ARTS Tot. Return Bal. AT0000A08EV6 196,06 -1,45 % 5,33 % 0,89 % First Private Wealth DE000A0Q95A6 70,49 -1,52 % 4,16 % -0,02 % n FvS – Multi Asset-Balanced LU0323578061 156,04 -2,69 % 6,03 % 7,45 % Luxtopic – Bank Schilling LU0165251629 17,96 -1,75 % 5,43 % 2,02 % MFS – Meridian Prudent Wealth LU1307990942 11,36 0,98 % 15,38 % -1,61 % Nordea – Stable Return LU0841554891 16,88 -2,37 % 3,22 % 3,52 % SPSW Glbl. Multi Asset Selection DE000A1WZ2K2 1.699,07 -2,38 % 15,54 % 8,06 % n MMD-MANDAT AUSGEWOGEN -2,10 % 3,15 % 0,63 % n MMD-INDEX AUSGEWOGEN -2,41 % 3,76 % 2,52 % MMD-MANDAT OFFENSIV Acatis Datini Valueflex Fonds C-Quandrat ARTS Tot. Ret.Flexible MMD-INDEX OFFENSIV 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 240 % 260 % 280 % #3#2 Jän.2018 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.2017 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.16 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.15 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.14 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.13 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.12 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2#1 Dez.10 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 18 MMD-Mandat „Offensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.3. in Euro YTD (31. 3.) 2017 2016 n Acatis Datini Valueflex Fonds DE000A1H72F1 108,02 -7,83 % 41,83 % 19,32 % Acatis Gané Value Event DE000A1C5D13 16.369,24 -1,65 % 9,47 % 2,95 % Blackrock – Global Allocation LU0523293024 49,41 -3,91 % -0,02 % 7,30 % BHF Flexible Allocation FT LU0319572730 68,44 -5,12 % 7,08 % -3,06 % Carmignac Investissement LU0992625839 125,75 0,85 % 5,39 % 2,79 % n C-Quandrat ARTS Tot. Ret. Flex. DE000A0YJMJ5 118,69 -2,22 % 10,27 % -2,58 % FvS – Multi Asset-Growth LU0323578228 172,09 -3,43 % 8,16 % 7,09 % Loys Global MH DE000A0H08T8 250,12 -5,70 % 21,55 % 21,83 % M&G Dynamic Allocation LU1582988488 9,65 -1,29 % 9,37 % 9,64 % Sauren Global Stable Growth LU0136335097 25,23 -0,90 % 9,41 % -2,76 % n MMD-MANDAT OFFENSIV -3,62 % 9,23 % 2,33 % n MMD-INDEX OFFENSIV -3,33 % 6,91 % 3,85 % 84 www.fondsprofessionell.de | 2/2018 markt & strategie I vermögensverwaltende fonds