FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2019

„Nun wollen wir aber sportliche Fairness walten lassen“, sagt Dommermuth. So treten die beiden Sparstars Fondspolice und Fonds- sparplan erneut gegeneinander an. Jetzt aber bekommt der Sparplan verbesserte Wett- kampfbedingungen: Gerechnet wird – anders als zuvor – ohne Ausgabeaufschlag, zudem wird kein Fondswechsel unterstellt. Mit einer Ablaufleistung von 92.805 Euro und einer Kapitalauszahlung nach Steuern in Höhe von 79.610 Euro macht der Sparplan das Rennen (siehe Tabelle vorige Seite). Ganz realistisch ist das Ergebnis nicht, da spätestens in den letzten Jahren vor Rentenbeginn in risiko- ärmere Papiere umgeschichtet werden sollte. Andererseits werden viele Sparplansparer in der Ansparphase auch weniger als dreimal ih- re Fonds austauschen und keine Ausgabeauf- schläge von fünf Prozent in Kauf nehmen. Noch einmal auf die Strecke Nun gehen die klassische Rentenversiche- rung, die Index- und die Fondspolice noch einmal auf die Strecke, um sich untereinander und mit ihren staatlich geförderten Pendants zu vergleichen. Dabei geht es darum zu prü- fen, welche monatlichen Rentenbeträge sich nach Steuern aus den im ersten Wettkampf er- zielten Ablaufleistungen ergeben. Der Fonds- sparplan nimmt nicht teil, da eine Verrentung hier eher unüblich ist. Zwar besteht grundsätz- lich die Möglichkeit, dass der Anleger das an- gesparte Kapital in einen Auszahlungsplan überführt. „Das bringt aber Kosten mit sich“, erklärt der Stuttgarter Finanzberater Markus Schulz. Zudem würde in diesem Fall das vor- teilhafte Ertragswertverfahren nicht greifen. Für das erneute Kräftemessen wird ein Rentenfaktor von 34,5 je 10.000 Euro ange- spartes Kapital zugrunde gelegt, weiterhin eine Rentensteigerung von 1,5 Prozent. Für die Rentenphase wird ein niedrigerer Einkom- mensteuersatz von 25,05 Prozent angesetzt. Ermittelt werden auch die Renditen, die sich für Männer und Frauen aufgrund der unter- schiedlichen Lebenserwartung ergeben. Der Wettkampf beginnt: Die nicht geförder- ten Sparvarianten können zunächst punkten. Bei diesen Produkten ist im Falle einer Ver- rentung das Ertragswertverfahren vorgesehen. Dabei wird nur ein gesetzlich festgelegter Pro- zentsatz der Rente besteuert. Bei einem Ren- teneintrittsalter von 67 Jahren liegt der Satz bei 17 Prozent. Für die Fondspolice ergibt sich vor Steuern eine monatliche Rente von rund 276 Euro. Aufgrund des günstigen Er- tragswertverfahrens bleiben pro Monat 264 Euro auf dem Konto (siehe Tabelle unten). Legales Steuer-Doping „Bei staatlich geförderten Sparprodukten kommt das Ertragswertverfahren nicht zum Einsatz“, sagt Schulz. Dennoch machen Ries- ter- und Rürup-Versicherungen aufgrund von Zulagen und Steuervorteilen klar das Rennen. Als Sieger geht aus diesem Wettkampf die Rürup-Fondspolice hervor (siehe Tabelle un- ten). Allein durch die Steuerbegünstigungen erhöht sich der Nettosparbeitrag von 100 Euro auf 155 Euro, nach 32 Jahren wird eine Ab- laufleistung von 123.878 Euro erzielt – und eine monatliche Rente nach Steuern von 321 Euro. ImWettlauf um die höchste Rente lohnt sich ein legales Steuer-Doping also durchaus. ANDREA MARTENS | FP Produkte ohne staatliche Förderung Ablauf- Rente Rente Rendite Rendite Produkt leistung vor Steuer Steuer* nach Steuer p. a. Mann p. a. Frau Klassische Rentenversicherung 58.845 (58.845 / 10.000×34,5 =) 203 (203×0,17×25,05 %=) 8 195 1,63 % 2,18 % Indexpolice 69.196 239 10 229 2,21 % 2,73 % Fondspolice 79.921 276 12 264 2,72 % 3,21 % Angaben in Euro; Annahmen: siehe Tabelle vorige Seite. *Ertragsanteilbesteuerung: Ertragsanteil bei Rentenbeginn mit 67: 17 % Quelle: IVFP Riester-Rente Ablauf- Eigen- Steuer- Rente vor Rente nach Rendite p. a. Rendite p. a. Produkt leistung beitrag Zulage ersparnis Steuer Steuer Steuer Mann Frau Klassische Rentenversicherung 89.790 38.400 5.600 14.913 310 (310×25,05 %=) 77 233 2,29 % 2,80 % Indexpolice 105.636 38.400 5.600 14.913 365 91 274 2,87 % 3,34 % Fondspolice 122.067 38.400 5.600 14.913 422 106 316 3,38 % 3,83 % Angaben in Euro; Annahmen: siehe Tabelle vorige Seite Quelle: IVFP Rürup-Rente Ablauf- Eigen- keine Steuer- Rente vor Rente nach Rendite p. a. Rendite p. a. Produkt leistung beitrag Zulage ersparnis Steuer Steuer Steuer Mann Frau Klassische Rentenversicherung 91.209 38.400 21.023 315 (315×25,05 %=) 79 236 2,31 % 2,81 % Indexpolice 107.254 38.400 21.023 371 93 278 2,88 % 3,36 % Fondspolice 123.878 38.400 21.023 428 107 321 3,39 % 3,84 % Angaben in Euro; Annahmen: siehe Tabelle vorige Seite Quelle: IVFP » Bei staatlich geförderten Sparprodukten kommt das Ertragswertverfahren nicht zum Einsatz. « Markus Schulz, Finanzberater 344 www.fondsprofessionell.de | 2/2019 steuer & recht I altersvorsorge-varianten