FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2020

SCOPE ANALYSIS Grüne Welle für nachhaltige Indexfonds Das Segment der börsengehandelten Index- fonds (ETFs) mit Fokus auf eine nachhaltige Geldanlage wächst erheblich. Ende 2019 wa- ren in Deutschland 150 passive Produkte zum Vertrieb zugelassen, die Kriterien wie Um- welt, Soziales und gute Unternehmensführung (Environment, Social, Governance – ESG) berücksichtigen, zeigt eine Auswertung der Ratinggesellschaft Scope Analysis. In Summe verwalteten diese Fonds zum Stichtag fast 48 Milliarden Euro. Der Markt für nachhaltige passive Produkte wird dank der starken Nach- frage von Investoren und des Rückenwindes durch die Politik auch künftig zulegen, erwar- ten die Analysten. Zugleich rechnen sie damit, dass der Kostendruck bestehen bleibt und sich die Gebühren von nachhaltigen denen von konventionellen ETFs angleichen werden. Studie | Nachhaltige ETFs und Indexfonds Grüner Nachwuchs Zahl der Neuauflagen von ETFs mit Nachhaltigkeitsbezug ’19 ’18 ’17 ’16 ’15 ’14 ’13 ’12 ’11 ’10 ’09 ’08 ’07 ’06 ESG-ETFs Neuauflagen 2 7 0 0 1 8 0 2 7 6 13 20 46 39 Obwohl der erste nachhaltige ETF bereits 2006 aufgelegt wurde, hat die Wachstums- dynamik erst 2018 deutlich zugenommen. Seither wurde mehr als die Hälfte der heute verfügbaren Fonds aufgelegt. Quellen: Scope Analysis, Refinitiv, Xetra | Stand: 31.12.2019 Neue Verteilung Die größten ESG-ETF-Anbieter nach verwaltetem Vermögen Xtrackers (DWS) Lega l & General I M Vanguard State Street/SPDR C r ed it S u i s se Am u nd i L yx o r ETF BNP UBS ETF i Sha r e s ( Bl a ck r oc k ) E SG-E T F-A n bi e t e r 1 2 ,3 9 Mr d . 9 , 52 M r d . 6, 9 8 M r d . 4 , 01 M r d. 3 , 63 Mrd . 2, 3 7 M r d . 2,15 Mrd. 1,48 Mrd . 1,41 Mrd. 0,99 Mrd. Euro Gemessen am ausstehenden Volumen in als nachhaltig vermarkteten Indexfonds ist Blackrock der führende Anbieter – wenn auch nicht mit ganz so viel Vorsprung wie auf dem ETF-Gesamtmarkt. Quellen: Scope Analysis, Refinitiv | Stand: 31.12.2019 Auf nachhaltiger Basis Größte Indexanbieter nach Volumen darauf fußender ESG-ETFs Stoxx ISS-Oekom Euronext iBoxx FTSE JP Morgan Solactive S&P Dow Jones Indices Bloomberg-Barclays MSCI MSCI Indexanbieter ESG-ETFs-Volumen 25,49 Mrd. 9,20 Mrd. 3,24 Mrd. 2,96 Mrd. 2,89 Mrd. 1,43 Mrd. 1,28 Mrd. 0,76 Mrd. 0,27 Mrd. 0,24 Mrd. Euro Fast zwei Drittel der verwendeten nachhaltigen Aktien-Benchmarks stammen von MSCI. Bei nachhaltigen Anleihen-ETFs greifen die Produktanbieter meist zu den Bloomberg Barclays MSCI Sustainability Indizes. Quellen: Scope Analysis, Xetra | Stand: 31.12.2019 Sauberes Sortiment Größte Anlagesegmente nach verwaltetem Vermögen in ESG-ETFs Renten Euro Aktien Wasser Aktien Japan Renten Emerging Markets HC Aktien Euroland Aktien Emerging Markets Aktien Europa Renten Euro Corporate IG Aktien Nordamerika Aktien Welt ESG-ETFs Anlagesegmente 8,87 Mrd. 6,85 Mrd. 5,39 Mrd. 4,79 Mrd. 4,50 Mrd. 3,13 Mrd. 2,32 Mrd. 2,06 Mrd. 1,73 Mrd. 1,35 Mrd. Euro Die größte Auswahl an ESG-Indexfolgern finden Anleger im Aktienbereich. Doch in den vergangenen Jahren sind auch vermehrt Anleihen-ETFs hinzugekommen, die Nachhal- tigkeitskriterien berücksichtigen. Quellen: Scope Analysis, Refinitiv | Stand: 31.12.2019 Geringer Aufschlag fürs gute Gewissen Gebühren des günstigsten ETFs des jeweiligen Segments in % p. a. US Corporates Euro Corporates EM-Aktien US-Aktien Euroland-Aktien Europa-Aktien Globale Aktien Gebühren des günstigsten ETFs Günstigster klassischer ETF Günstigster nachhaltiger ETF 0,12 % 0,12 % 0,12 % 0,18 % 0,12 % 0,12 % 0,18 % 0,18 % 0,04 % 0,05 % 0,09 % 0,16 % 0,09 % 0,16 % In vielen Anlageklassen ist der günstigste ESG-ETF kaum oder gar nicht teurer als das herkömmliche Pendant. An den Kosten scheitert der Umstieg auf eine ökologisch oder ethisch korrekte Geldanlage also nicht. Quellen: Scope Analysis, Xetra | Stand: 31.12.2019 Öko wird bezahlbar Durchschnittskosten neu aufgelegter nachhaltiger ETFs 2019 2015 2011 2007 Durchschnittliche jährliche Gebühren neu aufgelegter ESG-ETFs 0,64 % 0,24 % 0,32 % 0,38 % 7 Mit der zunehmenden Verbreitung sinken auch die Kosten, bemerken die Scope-Analys- ten. Die durchschnittlichen Gebühren neu aufgelegter Fonds haben sich von 2007 bis 2019 um mehr als 60 Prozent reduziert. Quellen: Scope Analysis, Xetra | Stand: 31.12.2019 Grafik: © FONDS professionell 2020 news & products I investmentfonds 20 www.fondsprofessionell.de | 1/2020