FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2020

D ie wichtigsten Anlageentscheidungen eines Anlegers betreffen die Strategie. Während die Diskussionen über die Auswirkungen der aktuellen Pandemie wahrscheinlich noch andau- ern werden, gibt es einen wichtigen Faktor, den Anleger bereits jetzt berücksichtigen können: eine diversifizierte, aktive, vorausschauende Ver- mögensaufteilung. Bisher wurde darunter im Wesentlichen die Aufteilung zwischen dem fest- verzinslichen und dem Aktienanteil eines Portfo- lios verstanden. Früher erbrachte ein typisches diversifiziertes Portfolio aus 60 Prozent Aktien und 40 Prozent Anleihen hohe risikobereinigte Renditen. Zwischen den Aktien- und den Anlei- henmärkten bestanden negative Korrelationen, weil etwaige negative Aktienrenditen durch posi- tive Anleihenrenditen (und umgekehrt) wett- gemacht wurden. Zudem waren die Zinssätze positiv und aus historischer Sicht relativ hoch. In Zukunft könnte diese Strategie jedoch nicht mehr angebracht sein, denn der Puffer, den die hohen Anleihenrenditen boten, besteht nicht mehr. Im derzeitigen Niedrig- bzw. Negativzins- umfeld ist zudem absehbar, dass es zu Unter- brechungen der negativen Korrelation kommen könnte. Die Auswahl an Anlageklassen ist grö- ßer, und ihre Rendite-Risiko-Verhältnisse sowie die Korrelationen untereinander sind flexibler geworden. Zudem unterliegen sie den sich ver- ändernden Parametern der Weltwirtschaft. Über- dies müssen Anleger zunehmend neue Voraus- setzungen berücksichtigen, wie die Anforderun- gen an nachhaltiges Investieren. Um all dies zu vereinen, ist ein aktives Management erforder- lich mit einer höheren Allokation in Vermögens- werte, die dank stärkerer Diversifikation besser auf Extremereignisse vorbereitet ist und ESG- bezogene Risiken (Umwelt, Soziales und Gover- nance) reduziert. Effiziente Umsetzung Durch eine aktive, individuell abgestimmte Stra- tegie können Anleger persönlichen Präferenzen in ihrem Portfolio Ausdruck verleihen. Ange- sichts der Bedeutung, diese strategischen Ent- scheidungen richtig zu treffen, ist es sinnvoll, den Fokus auf diese aktive Priorisierung zu legen und anschließend die Strategie effizient und flexibel mit passiven Instrumenten um- zusetzen, vorwiegend in Kernmärkten. Für Nischensegmente wie thematische Aktien, Schwellenländer, chinesische Unternehmen und Aktien oder private Kredite sollten hingegen aktive Fonds eingesetzt werden. Credit Suisse bietet präzise, kostengünstige Indexfonds und ETFs, mit denen eine Strategie aufgebaut werden kann. Viele davon eignen sich besonders für die Umsetzung von ESG- Strategien, da sie die jeweiligen Basisindizes nachhaltiger abbilden. Bei Anlagen kommt es darauf an, die jeweiligen Stärken zu erkennen und auszunutzen – nicht nur im Vergleich zwi- schen Anlageklassen, sondern auch innerhalb des Anlageprozesses. Mehr denn je sind akti- ves Management und Portfolio-Agilität erfor- derlich. Damit lassen sich Fallstricke möglichst vermeiden und Gelegenheiten nutzen, die sich in einer sich rasch ändernden Welt ergeben. Aus unserer Sicht führt eine aktive strategische Vermögensaufteilung, die mit passiven Lösun- gen umgesetzt wird, zur notwendigen Flexibilität und Effizienz – das Beste beider Seiten. Fondsdaten Credit Suisse Index Fund (IE) MSCI World ESG Leaders Blue UCITS ETF ISIN: IE00BKKFT300 Anteilsklasse: BH EUR Referenzindex: MSCI World ESG Leaders Index Fondsvolumen in Millionen: USD 161 Mio. (per 15.10.2020) Emissionsdatum Fonds: 13.3.2020 Nachhaltigkeit: Der MSCI World ESG Leaders Index bietet ein Engagement in Unternehmen aus Industrieländern, die sich im Vergleich zu ihren Branchenwettbewerbern durch eine besonders gute Umsetzung von Umwelt-, Sozial- und Governance- Kriterien (ESG-Kriterien) auszeichnen. PARTNER-PORTRÄT Kontakt Credit Suisse (Deutschland) AG Taunustor 1 D-60310 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/75 38 11 11 E-Mail: investment.fonds@credit-suisse.com Internet: credit-suisse.com/de/assetmanagement Risiken Das Risiko- und Ertragsprofil des ETF reflektiert nicht das Risiko unter künftigen Marktbedingungen, die sich von den Entwicklungen in der jüngsten Vergangenheit unter- scheiden. Dazu zählen die folgenden Ereignisse, die selten eintreten, aber erhebliche Auswirkungen haben können: • Liquidität: Vermögenswerte können nicht zwangsläufig inner- halb eines angemessen engen Zeitrahmens zu begrenzten Kos- ten verkauft werden. Ein Teil der Anlagen des ETF könnte unter gewissen Umständen eine eingeschränkte Liquidität aufweisen. • Operationelles Risiko: Fehlerhafte Prozesse, technische Feh- ler oder Katastrophenereignisse können zu Verlusten führen. • Politische und rechtliche Risiken: Anlagen sind anfällig gegenüber länderspezifischen Änderungen von Vorschriften und Standards. Dies beinhaltet Einschränkungen der Wäh- rungskonvertibilität, die Besteuerung oder Kontrolle von Trans- aktionen, die Beschränkung von Eigentumsrechten oder an- dere rechtliche Risiken. Dieser Abschnitt ist nicht abschließend, weitere Risi- ken entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Strategische Vermö- gensaufteilung – das Beste beider Seiten Aktiv oder passiv investieren? Diese Abwägung stellt eine wesentliche Unterscheidung dar und ist eine wichtige Entscheidung für Anleger. Ein Mittelweg – die aktive Verwaltung der strategischen Vermögensaufteilung und deren effiziente Umsetzung mit passiven Instrumenten – nutzt explizit die Stärken beider Ansätze. Alexandre Bouchardy, Leiter Credit Suisse Asset Management Investment Strategy Schweiz & EMEA Wichtige Hinweise: DieserArtikel ist Marketingmaterial und dient ausschließlichWerbezwecken.Er stellt keine Finanzanalyse und keine Finanzdienstleistung, insbesondere keine Empfehlung oderAngebot zumAn/-Verkauf von Finanzinstrumenten dar.Mit einem Investment in Fondsanteilen sind neben Chancen immer auch Risiken, insbesondere vonWert- und Ertragsschwankungen verbunden.Der VerkaufsprospektunddieWesentlichenAnlegerinformationensindkostenlos indeutscherSprachebeider Informationsstelle inDeutschland,Marcard,Stein&CoAG,Ballindamm36,20095Hamburg,und inÖsterreich,UniCreditBankAustriaAG,Schottengasse6–8,A-1010Wien,erhältlich. | Copyright©2020CreditSuisseGroupAGund/odermit ihr verbundeneUnternehmen.AlleRechte vorbehalten. 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