FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2021

EU die Geister rief, die sie eigentlich ver- treiben wollte.“ Bislang stellt die Zuordnung gemäß der neuen EU-Verordnung jedenfalls keine große Orientierungshilfe dar, weder für Pri- vatanleger noch für professionelle Produkt- entscheider. „Die Offenlegungsverordnung hat unseren Job kein bisschen einfacher gemacht“, meinte jüngst der Fondsselektor einer Großbank. „In dieser ersten Phase der Klassifizie- rung haben die Vermögensverwalter mög- licherweise unterschiedliche Ansätze gewählt, die auf ihrer Interpretation der Verordnung beruhen“, vermutet Jan Erik Saugestad, der Chef des norwegischen Asset Managers Storebrand. „Wir erwarten nun, dass der bisherigen Selbsteinschät- zung eine stärkere regulatorische Kontrolle folgen wird.“ Manche in der Branche seh- nen geradezu klärende Worte der nationa- len Aufsichtsbehörden herbei, wie bei der Fondseinstufung denn nun vorzugehen sei. Weiterer Umbruch voraus Wirklich spannend wird es ohnehin erst im Oktober 2022. Dann soll nach dem ak- tuellen Zeitplan aus Brüssel die Ergänzung der Finanzmarktrichtlinie Mifid II in Kraft treten, die Anlageberater verpflichtet, die „Nachhaltigkeitspräferenzen“ ihrer Kunden zu erfragen. „Noch ist fraglich, wie viele Ar- tikel-8- und -9-Fonds dann auch tatsächlich als nachhaltig vertrieben werden dürfen“, sagt FNG-Siegel-Chef Kölsch. „Denn die EU-Kommission schlägt für die Mifid-II- Änderung Regeln vor, die über die der Offenlegungsverordnung hinausgehen.“ Gut möglich, dass sich der Markt dann nochmals neu sortiert. BERND MIKOSCH FP » Die Offenlegungs- verordnung hat unseren Job kein bisschen einfacher gemacht. « Der Fondsselektor einer Großbank Die größten Fondsanbieter … ... nach Zahl der Fonds ... nach Fondsvolumen Amundi hat mit Abstand die meisten Fonds gemäß Artikel 8 oder 9 der Offenlegungsverordnung klassifiziert. Gemessen am verwalteten Vermögen ist der Abstand zu den Mitbewerbern sogar noch größer. Allerdings hatte Morningstar zum Stichtag noch nicht alle Verkaufsprospekte ausgewertet, beispielsweise fehlten noch die Daten von Blackrock. Bei einigen Anbietern unterscheidet sich der Platz im Ranking nach der Zahl der Produkte und dem Volumen deutlich. So hat die Service-KVG Universal-Investment viele Artikel-8/9-Fonds für unabhängige Vermögensverwalter aufgelegt, die im Durchschnitt aber noch recht klein sind. Die Swedbank punktet dagegen mit überdurchschnittlich großen Portfolios. *nurFonds, fürdieeinsolchesRatingvorliegt |Quelle:FONDSprofessionellAuswertungvonMorningstar-Daten |Stand:26.4.2021 0 50 100 150 200 250 Belfius IP Rothschild&Co UBS Neuberger Berman DWS Credit Suisse Nykredit Eurizon KLP Lombard Odier SEB Allianz Global Investors Natixis Fidelity Alliance Bernstein Danske Invest Axa Candriam Swedbank Universal-Investment Robeco NN IP BNP Paribas Nordea Amundi Anzahl 215 147 135 107 100 87 91 46 45 71 57 58 37 54 53 50 43 47 47 44 39 37 40 40 35 33 3 13 24 16 8 1 31 29 5 21 3 3 9 2 1 3 4 3 4 Artikel-8-Fonds Artikel-9-Fonds 0 50 100 150 200 250 DWS UBS Neuberger Berman Degroof Petercam Capfi Delen AM SPP KLP Schroders Handelsbanken SEB Credit Suisse Candriam Axa Natixis Eurizon Allianz Global Investors Pictet Robeco NN IP Alliance Bernstein Fidelity Nordea BNP Paribas Swedbank Amundi Mrd. Euro 258,50 136,64 95,56 101,88 91,39 82,95 59,67 61,37 45,07 57,14 49,56 25,75 26,23 23,34 32,63 32,65 31,56 29,27 29,43 27,06 26,81 25,26 25,40 25,24 23,15 16,26 0,49 18,15 8,83 4,12 20,98 14,69 28,46 1,00 2,40 15,65 13,76 14,52 2,86 0,52 1,67 1,15 1,39 0,27 1,78 0,03 1,37 Artikel-8-Fonds Artikel-9-Fonds MARKT & STRATEGIE EU-Offenlegungsverordnung 130 fondsprofessionell.de 2/2021 GRAFIK: © FONDS PROFESSIONELL