FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2021

wicklung eines Index oder auch mehrerer Indizes zu partizipieren. Der Zins wird immer nur für die kom- menden zwölf Monate garantiert. Wählt der Versicherungsnehmer für den bevor- stehenden Zwölfmonatszyklus die Partizi- pation an der Kapitalmarktentwicklung, verwendet der Versicherer seine Überschüs- se, um über Finanzderivate, meist Optio- nen, in einen Index oder Indexmix zu in- vestieren. Der Vorteil: Macht dieses Ziel- investment in schlechten Börsenphasen Verluste, verliert der Sparer maximal den eingesetzten Überschuss. Sein angespartes Vermögen ist sicher – sofern eine hundert- prozentige Bruttobeitragsgarantie greift. Sozusagen als „Preis“ für die Verlust- begrenzung sind die bei einer positiven Indexentwicklung möglichen Erträge nach oben hin begrenzt. Derivate, die eine unbe- grenzte Partizipation an Kursgewinnen zu- lassen, sind sehr teuer. Sie ließen sich mit den Überschüssen, die das aktuelle Kapital- marktumfeld erlaubt, nicht finanzieren. Werden zur Deckelung Caps eingesetzt, so profitiert der Sparer von der Wertstei- gerung des Index bis zu einer bestimmten Obergrenze. Bei einem durchschnittlichen Cap von drei Prozent nimmt der Policen- inhaber also jede positive Performance bis zu dieser Grenze mit. Geht die Rendite darüber hinaus, wird sie abgeschnitten. Ver- luste werden voll berücksichtigt. Eine Quo- te hingegen legt die prozentuale Partizipa- tion an der Wertsteigerung des Index fest. Fällt die Entwicklung negativ aus, werden auch hier Verluste voll angerechnet. Abrechnung nach zwölf Monaten Zu einem bestimmten Bewertungsstich- tag – meist einmal pro Monat – wird die tatsächliche Indexentwicklung mit den Deckelungsinstrumenten abgeglichen. Die Gesamtabrechnung erfolgt nach Ablauf des Zyklus zum Indexstichtag. Sofern die Summe aus den addierten Monatsrenditen positiv ist, wird sie dem Vermögen gutge- schrieben. Mit diesem Log-in-Verfahren ist » Die Versicherer verpassen ihren Indexpolicen in letzter Zeit ein ›Facelifting‹. « Michael Hauer, IVFP Indexpolicen in der Übersicht Produkt Produkteinführung Schichtenabdeckung Bruttobeitragsgarantie (ab Mindestlaufzeit) Garantierter Rentenfaktor Index 1 Volatilitätsgesteuert Index 2 Volatilitätsgesteuert Aktueller Cap Aktuelle Quote (Indexpartizipation) Gültigkeitsdauer Cap/Quote Bei allen Versicherern: garantierter Rückkaufswert, garantierte lebenslange Mindestrente, Ausschluss des Kapitalverlustrisikos bei Indexbeteiligung (ausgenommen Tarife mit Erhöhungsoption), ein Index- stichtag po Jahr | Feststellung der Indexrendite: einmal pro Monat; Ergo, Neue Leben, Stuttgarter und Württembergische: eimal pro Jahr | Außer bei der Gothaer bei allen Versicherern laufender Beitrag möglich | 1 Erhöhungsoption möglich Quelle:AngabenderAnbieter;Assekurata |Stand:14.April 2021 Allianz 1 Index Select Plus 2007; überarbeitet 2018 Basis, Riester, bAV, privat Frei wählbar, max. 80 % (12 Jahre) Nein Euro Stoxx 50 Nein S&P 500 Nein 3 % pro Monat 75 % 12 Monate Axa/DÄV Relax Rente Classic 2014 Basis, Riester, bAV, privat 100 % (12 Jahre) Ja Europa Aktienindex mit Intelligent Stability Control Ja Global Multi Asset Index (GMAI) Ja 3,3 % pro Monat 12 Monate Barmenia Privat Rente Index 2016 Basis, Riester, bAV, privat 100 % (10 Jahre) Nein Barmenia-Index D Ja Barmenia-Index EU Ja 3,16 % pro Monat 12 Monate Ergo 1 Rente Index 2017 bAV, privat 100 % (12 Jahre) Ja Munich RE World Wide Trend Ja 95 % k.A. Gothaer Index Protect 2017 Privat 100 % (15 Jahre) Ja Multi-Asset-Strategie IP Ja 100 % 12 Monate FONDS & VERSICHERUNG Indexpolicen 242 fondsprofessionell.de 2/2021 FOTO: © INSTITUT FÜR VORSORGE UND FINANZPLANUNG, ASSEKURATA