FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2022

nutzt das Overlay Management in positiven Marktphasen kurzfristige Signale systema- tisch aus. Durch die Identifizierung von über- kauften bzw. überverkauften Märkten kön- nen kurzfristige Chancen genutzt werden. Dies verbessert langfristig erheblich die Per- formance. Im System wird fortlaufend das Zusammenspiel aus diversen langfristigen und kurzfristigen Markttrends überprüft. Es ist klar definiert, wann und mit welcher Investitionsquote in europäische Blue Chips oder in Cash investiert wird. Von Experten stetig optimiert Während viele Fonds- und Portfoliomanager Mitte Februar 2022 noch rätselten, wie es in Q1 weitergehen würde, hatte das regel- basierte System bereits eine Entscheidung getroffen. Am 11. 2. 2022 stellte es auf Cash und reduzierte das Aktienexposure des Fonds konsequent auf nahe null Prozent. Der langfristige Trend signalisierte einen Stim- mungswechsel an den Märkten. Ende Febru- ar wurde mit dem Einmarsch von Russland in die Ukraine der Grund nachgeliefert. Die folgenden Kursverluste vermied das System durch seinen rechtzeitigen Marktausstieg. Doch nicht in jeder Marktlage entscheidet das System perfekt. So erfolgte zum Bei- spiel nach dem freien Fall des Covid-19- Crashs im Februar 2020 der Wiedereinstieg zurück in den Aktienmarkt zu spät. Eine so starke, sehr zügige „V-Bewegung“ war in der Historie nie beobachtet worden. Dies war ein Grund für die Experten der Commerz- bank, das System weiterzuentwickeln. Eine neue „Drawdown-Regel“ sorgt nun dafür, dass bei zukünftigen Crashs der Einstieg zurück in europäische Blue Chips schneller erfolgen wird. Auf diese Weise kann das Overlay doppelt profitieren. Der primäre Fo- kus des Overlay Managements, größere Ver- luste im Portfolio abzufedern, bleibt beste- hen. Gleichzeitig sorgt der rechtzeitige Wie- dereinstieg für einen signifikanten Perfor- mancevorteil. Die stetige Überarbeitung des regelbasierten Prozesses und die Anpas- sung durch die Experten ist Teil der Invest- mentphilosophie des Overlay Managements. Nach dem heiligen Gral wird dabei nicht gesucht, stattdessen wird kompetente und verlässliche Facharbeit geleistet. Dies soll dem regelbasierten Ansatz auch in Zukunft einen Wettbewerbsvorteil sichern. Geschäfts- und Privatkunden wie auch Ver- mögensverwalter, Pensionskassen und Family Offices können den Fonds über alle namhaf- ten Plattformen in ihr Depot oder ihren Dach- fonds einbuchen. Das geht als Einmalanlage sowie als Wertpapiersparplan ab einem An- teil in der R-Anteilskasse. Der Publikums- fonds ist optimal für Anleger, die bereits ein ausgewogenes Portfolio besitzen, und für Anleger, die sich vor starken Kursrückschlä- gen in unruhigen Märkten stärker schützen und gleichzeitig taktische Chancen in positi- ven Märkten nutzen möchten. Der Fonds ist eine perfekte Ergänzung, um Teile ihrer Aktien- quote regelbasiert und rational steuern zu lassen. Das System übernimmt die Suche nach den richtigen Ein- und Ausstiegszeit- punkten und variiert in der Investitionsquote zwischen Cash und einer doppelten Investi- tionsquote. Die Umsetzung erfolgt durch das Investment in europäische Blue Chips sowie Aktienfutures auf den EURO Stoxx 50. Die Systempflege und Weiterentwicklung erfolgt durch die Experten der Commerzbank. PARTNER-PORTRÄT Kontakt Commerzbank AG Gallusanlage 7 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/136 45 151 E-Mail: info-fondsvertrieb@commerzbank.com internet: vermoegensverwaltung.commerzbank.de Firmenporträt Die Commerzbank ist eine führende international agie- rende Geschäftsbank mit Standorten in knapp 50 Län- dern. In zwei Geschäftsbereichen – Privat- und Unternehmerkunden sowie Firmenkunden – bietet die Bank ein umfassendes Portfolio an Finanz- dienstleistungen, das genau auf die Bedürfnisse ihrer Kunden zugeschnit- ten ist. Die Commerzbank wickelt rund 30 Prozent des deut- schen Außenhandels ab und ist Marktführer im deut- schen Firmenkundengeschäft. Zudem ist die Bank aufgrund ihrer hohen Branchen- kompetenz in der deutschen Wirtschaft ein führender Anbieter von Kapitalmarktprodukten. Insgesamt werden durch das eigene Asset Management mehr als 18 Milliarden Euro in über 20.000 Mandaten verwaltet. Als konservativer und unabhängiger Vermö- gensverwalter gehören sowohl Stiftungen und Kirchen als auch Unternehmen,Versicherungen und vermögende Pri- vatkunden zum Anlegerkreis. Der „Best-in-Class-Ansatz“ und das aktive Risikomanagement unterstreichen die Qualität der Vermögensverwaltung. Udo Markert, Asset Management Partnervertrieb, Head of Third Party Distribution Fondsdaten Commerzbank Flexible Allocation Euroland/USA R WKN Euroland/USA: A2JQJ4/A2JQJ6 Auflagedatum: 4. März 2019 Fondsvolumen Euroland/USA: 356,7 Mio. EUR/ 304,5 Mio. USD Verwaltungsvergütung: 1,375% p.a. Performanceentwicklung des Commerzbank Flexible Allocation R * Eine frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. * Am Tag der Erstanlage wird ein Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag, von 4,00% berücksichtigt. Quelle: Bloomberg – Zeitraum: 12.03.2019 – 18.08.2022 85 95 105 115 125 135 145 März 2022 I März 2021 I März 2020 I März 2019 Basis = 100 (12.03.2019) Commerzbank Flexible Allocation Euroland, Total Return, ohne Ausgabeaufschlag Commerzbank Flexible Allocation Euroland, Total Return, mit Ausgabeaufschlag* FOTOS: © COMMERZBANK