FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2023

Sicherheit oder Ertrag Die Kategoriebezeichnung Dividendenfonds steht für durchaus unterschiedliche Konzepte. Interessant sind die Produkte grundsätzlich alle, wenn auch aus unterschiedlichen Gründen. I ntuitiv unterstellt man bei Fonds, die das Wort „Dividende“ im Namen tragen, dass es sich dabei um Produkte handelt, die ein regelmäßiges auszuschüttendes Ein- kommen erwirtschaften. Die Ho nung, dass man mithilfe von Unternehmen, deren Dividenden langfristig stabil ießen, eine „Rente“ erzeugen kann, ist zwar nachvollziehbar, darf aber nie über das grundsätzliche Risiko von Aktieninvestments hinwegtäuschen. Tatsächlich ist die „Rentenidee“ aber nicht grundsätzlich der Zweck von „Dividendenfonds“. Erkennbar ist dies daran, dass etliche Ver- treter dieser Gruppe die ver- einnahmten Unternehmensge- winne nämlich gar nicht aus- schütten, sondern thesaurieren. Bei diesen Fonds werden Un- ternehmen mit stabilem Divi- denden uss bevorzugt, weil man sich davon langfristig ein besseres Gesamtergebnis erho t.Mit ande- ren Worten: Auch bei Fonds, auf denen „Dividende“draufsteht,muss genau geprüft werden, was damit gemeint ist. Aber egal, was ihre Motive sind, „Divi- dendenjäger“ dürfen sich auf eine ertrags- starke Saison freuen. Laut der Dividenden- studie 2023 von Allianz Global Investors sollten die Dividendenausschüttungen in Europa um rund ein Prozent auf 387 Mil- liarden Euro steigen. Die DZ Bank wiede- rum berechnete jüngst für die 100 größten deutschen börsennotierten Unternehmen im H-Dax für 2023 Ausschüttungen in Höhe von 62 Milliarden Euro, ein Plus von rund zehn Prozent im Vergleich zum Vor- jahr. In Österreich sollten die Dividenden laut dem AK Dividenden Report die Sechs-Milliarden-Euro-Rekordmarke über- schreiten. Dass das Wort Dividende auch ein gewisses Maß an Sicherheit suggeriert, das gerade in schwie- rigen Marktphasen wichtig ist, spielt auch bei Vertrieb und Marketing eine Rolle. Bei den jüngst von FONDS professio- nell abgefragten Fondstipps der Investmenthäuser raten einige Vermögensverwalter zu Divi- dendenfonds. J.P.Morgan Asset Management sieht hier ebenso Potenzial wie Metzler Asset Management. Erstere empfeh- len den JPMorgan Global Divi- dend Fund, der nach Meinung der US-Amerikaner nach den niedrigen Ausschüttungsquo- Dividendentitel können gerade in rauen Börsenzeiten das eigene Portfolio stabilisieren. Einige Fonds- gesellschaften legen im Rahmen der „Fondstipps“ Investoren solche Produkte nahe. Klarer Sieger Der JPMorgan Global Dividend Fund liegt deutlich vor dem Durchschnitt vergleichbarer Produkten. Quelle:Morningstar 2020 2019 2018 2021 2022 ’23 10.000 11.500 11.000 10.500 12.000 12.500 13.000 Euro JP Morgan Investment Funds - Global Dividend Fund A (aac) Aktien weltweit dividendenorientiert MARKT & STRATEGIE Fondstipps 204 fondsprofessionell.de 2/2023 FOTO: © DONTREE I STOCK.ADOBE.COM