FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2023

U nsere Small&MidCap Fonds folgen der Philosophie der WARBURG Gruppe als Lösungsanbieter im Bereich der Nebenwerte. Dieses Anlageuniversum bietet eine hervorra- gende Möglichkeit, Aktien von unterbewerteten Unternehmen zu finden. Der Grund dafür liegt in der niedrigeren Abdeckung durch Analysereports und der schieren Größe dieses Segments. Auch können innovative Trends der jeweiligen Bran- chen direkter umgesetzt werden. Investmentphilosophie Beide Small&MidCap Fonds der Warburg Invest sind aktive Produkte. Sowohl für Deutschland als auch für Europa verantworten wir im Fonds- management die Einzeltitelselektion und die Portfoliokonstruktion. NebenWettbewerbsqualität, Wachstumsaussichten und finanziellen Kriterien wie Free Cash-Flow, Profitabilität und Bilanzqua- lität legen wir viel Wert auf den Austausch mit dem Management der Unternehmen. Dieses erfolgt in mehr als 200 direkten Gesprächen pro Jahr. Darüber hinaus gehört auch die Berück- sichtigung von Nachhaltigkeitskriterien zu einem zukunftsorientierten Investmentprozess. Die Port- folios sind auf maximal 50 Titel beschränkt, um die Investitionen als unternehmerische Beteili- gung mit klarem Fokus auf das Geschäftsmodell betreuen zu können. Wir unterliegen keinerlei Sektor- oder Länderrestriktionen und können so- mit Portfolios aus den chancenreichsten Aktien zusammenstellen. Erfolgreiche Hidden Champions Als Hidden Champions werden Unternehmen bezeichnet, die in ihrer Nische zwar zu denWelt- marktführern gehören, der Öffentlichkeit aber kaum bekannt sind. Bemerkenswert ist, dass über 1.500 und somit fast die Hälfte der weltwei- ten Hidden Champions aus Deutschland kommen. Damit ist die Bundesrepublik unangefochtener Spitzenreiter vor den USA (350) und Japan (283). Hidden Champions stellen Produkte her, die häu- fig unverzichtbar für ihre Kunden sind, weisen ein hohes Maß an Innovationsfähigkeit auf und kön- nen oftmals agiler reagieren als größere Konglo- merate. Am unternehmerischen Erfolg können Anleger mit einem Investment in die Aktien dieser börsennotierten Small und Mid Caps profitieren. Chancenreicher Einstiegszeitpunkt In den letzten zehn Jahren waren Aktien von Ne- benwerten, imVergleich zu denen von großkapi- talisierten Unternehmen, mit einem Aufschlag bewertet. Die Risikoaversion der Anleger in den letzten Jahren hat jedoch dazu geführt, dass sich dieser Umstand umgekehrt hat. So werden mitt- lerweile selbst hervorragende Unternehmen der Small und Mid Caps mit einem Abschlag in Be- zug auf die Bewertung zu großkapitalisierten Un- ternehmen gehandelt. Das bietet allerdings chan- cenreiche Einstiegszeitpunkte für mittelfristige In- vestoren. Die günstige Bewertung macht Small und Mid Caps nicht nur für Aktieninvestoren at- traktiv, sondern auch für Private-Equity-Fonds, die Übernahmeangebote für die jeweiligen Unterneh- men aussprechen. Die Anzahl solcher Übernah- meangebote für gelistete europäische Unterneh- men ist seit dem Tiefpunkt im vierten Quartal 2022 deutlich angestiegen. Mögliche Risiken Durch die kleinere Marktkapitalisierung und niedrigere Bekanntheit unterliegen die Aktien der Nebenwerte oft größeren Schwankungen. Durch den Nischenfokus der Small und Mid Caps ergibt sich ein Risiko auf Unternehmensebene im Vergleich zu breit aufgestellten Large Caps, weshalb bei Nebenwerten eine Fondslösung zu empfehlen ist. PARTNER-PORTRÄT Mit aktivem Management investieren wir in die attrak- tivsten Hidden Champions Seit über zehn Jahren investiert das Small&MidCap Team der Warburg Invest in die vielversprechendsten Aktien von Nebenwerten in Deutschland und Europa. Gerade die aktuelle Marktphase bietet mittelfristigen Investoren chancenreiche Einstiegsmöglichkeiten. Kontakt Olaf Krumnack Vertrieb Tel.: +49/40/32 82-5144 E-Mail: olaf.krumnack@warburg-invest.com Warburg Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH Tel.: +49/40/32 82-5100 E-Mail: vertrieb@warburg-fonds.com Internet: www.warburg-fonds.com Firmenporträt Individuell. Persönlich. Kompetent. Ob aktive oder passive Strategien, absoluter oder re- lativer Return, Europa oder global – kundenspezifische und individuelle Lösungen zeichnen unseren Ansatz im Asset Management aus. Zoltan Koch Aktienmanagement WARBURG INVEST WARBURG – SMALL&MIDCAP – FONDS ANZEIGE FOTO: © WARBURG INVEST