FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2023

REITS: Was sind sie, und warum sind sie wichtig? Bei Real Estate Investment Trusts (REITs) handelt es sich um liquide börsengehandelte Unterneh- men, die Anlegern Zugang zu hochwertigen ge- werblichen Immobilien mit starkemWachstums- potenzial und den einzigartigen Vorteilen einer Anlage in Immobilien bieten. REITs besitzen, betreiben und entwickeln traditionelle Gewerbe- immobilien wie Einkaufszentren und Industrie- anlagen, aber auch Spezialimmobilien wie Mobil- funkmasten und Rechenzentren. Aufgrund der Notwendigkeit dieser Immobilien, beispielsweise um die Infrastruktur der Zukunft aufzubauen, entwickelt sich der moderne REIT-Markt konti- nuierlich weiter und ermöglicht im Gegensatz zu zyklischeren Anlagen resiliente Gewinne. Unserer Meinung nach gibt es eine Reihe triftiger Gründe, warum Anleger eine Allokation in REITs in Betracht ziehen sollten. So erzielten REITs his- torisch attraktive Gesamtrenditen und boten aufgrund geringer Korrelation zu Aktien und Anleihen gleichzeitig Diversifizierungsvorteile . Außerdem ermöglichen REITs potenziell eine In- flationsabsicherung durch an Inflation geknüpfte Mieteinnahmen, hohe Margen und operative Effi- zienz. Neben den Vorteilen einer täglichen Liqui- dität bieten REITs imVergleich zum privaten Im- mobiliensektor historisch attraktive Bewertun- gen . DieWertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Ausschließlich zu Informa- tionszwecken und nicht zum Zweck des Fonds. Warum der MS INVF US Property Fonds? Der Fonds strebt attraktive langfristige, risiko- bereinigte Renditen an, indem er internes firmen- eigenes Research nutzt, um in öffentliche US-Im- mobilienunternehmen zu investieren. Der Anla- geansatz basiert auf drei Kernprinzipien: Unter- stützung des relativen Werts, Absicherung des Abwärtsrisikos durch Integration von Risikofak- toren und überzeugende Positionierung mit einer erkennbaren Anlagethese. Die sektorale Zusam- mensetzung und Differenzierung innerhalb des REIT-Universums sind bei der Analyse des Risi- ko-Rendite-Profils von entscheidender Bedeu- tung. Während Büroimmobilien in den Schlagzei- len weiterhin negativ dargestellt werden, stellen sie einen kleinen und rückläufigen Teil des Uni- versums dar. Im Gegensatz dazu sehen wir in vielen anderen Sektoren attraktive Chancen, etwa bei Datenzentren, Seniorenresidenzen und indus- trierelevanten Objekten, die aufgrund ihrer fun- damentalen Stärke florieren. Der MS INVF US Property Fund strebt an, diese Chancen zu nut- zen, um REITs mit dem besten Renditepotenzial für die Zukunft ausfindig zu machen. PARTNER-PORTRÄT Ist jetzt die Zeit, US-REITs zu kaufen? Die Listed-Real-Estate-Plattform bei Morgan Stanley IM besteht aus 14 Anlage- experten, verteilt über 3 Regionen weltweit. Das Team steht in regelmäßigem Aus- tausch mit den MSIM Private Real Estate Equity und Credit Teams, die eine diffe- renzierte Perspektive und Research-Vorteile bieten, wodurch unserer Meinung nach der MS INVF US Property Fonds gut imWettbewerbsumfeld positioniert ist. Wichtige Informationen: Nur für professionelle Kunden bestimmt. | Dieses Dokument ist ein Marketingdokument.Anträge auf Anteile am Fonds sollten erst dann gestellt werden,wenn der aktuelle Verkaufsprospekt, das Key Information Document (KID) und das Key Investor Information Document (KIID) in englischer Sprache und in der Amtssprache Ihres Landes unter morganstanleyinvestmentfunds.com in Betracht gezogen wurden. Informationen zu Nachhaltigkeitsaspekten des Fonds und eine Zusammenfassung der Anlegerrechte sind auf Englisch auf derselben Website verfügbar. | Der Wert der Anlagen und die Erträge daraus können sowohl steigen als auch fallen und Sie erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. | Die zum Ausdruck gebrachten Meinungen entsprechen denen der Autoren zum Zeitpunkt derVeröffentlichung und können sich ändern.Dieses Dokument dient lediglich zu Informations- und Bildungszwecken und stellt keine Empfehlung zum Kauf oderVerkauf bestimmterWertpapiere oder zumVerfolgen einer bestimmten Anlagestrategie dar.Dieses Material ist nur für Personen mitWohnsitz in Ländern bestimmt, in denen ein solcherVertrieb nicht gegen lokale Gesetze verstößt. | Diese Marketingmitteilung wurde von MSIM Fund Management (Ireland)Limitedherausgegeben.MSIMMFILwirdvonder irischenZentralbank reguliert.MSIMFMIL isteine in Irlandunterder Unternehmensnummer616661eingetrageneGesellschaftmit beschränkter Haftung mit Sitz in 24-26 City Quay,Dublin 2,DO2 NY19, Irland. | CRC 6023402 Exp 31 Oct 2024 Kontakt Morgan Stanley Investment Management Große Gallusstraße 18 60312 Frankfurt am Main Bozidar Kristic , Executive Director Tel.: +49/69/21 66 26 14 E-Mail: Bozidar.Kristic@morganstanley.com Internet: morganstanley.com/im Fondsdaten MS INVF US Property Fund ISIN: LU0073233958 Bloomberg: MORUSRI LX Basiswährung: US-Dollar Gesamtvermögen: 53,84 Millionen US-Dollar Vergleichsindex: FTSE Nareit Equity REITs (Net) Index Auflegung des Fonds 9. Januar 1996 Portfoliomanager Laurel Durkay Aktiver Anteil (%) 37,08 Anzahl der Positionen 30 Stand: 30. 9. 2023 Firmenporträt Morgan Stanley Investment Management verfügt über eine breite Palette an spezialisierten Anlage- lösungen. Unsere unabhängigen Anlageteams streben erstklassige Anlageergebnisse und vielfäl- tige Perspektiven an. Die Teams sind kundenori- entiert und können auf umfangreiche Ressourcen zurückgreifen, um wertschöpfende Leistungen an- zubieten. Morgan Stanley Investment Management wurde 1975 als Tochtergesellschaft der Morgan Stanley Group Inc. gegründet und bietet Anlegern und Institutionen seit mehr als 45 Jahren kunden- orientierte und risikogesteuerte Lösungen. Laurel Durkay Head of Global Listed Real Assets US-PROPERTY ANZEIGE FOTO: © MORGAN STANLEY