FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2023

Das Rennen um die Massentauglich- keit von Privatmarktanlagen (Kapital- anlagen in Unternehmen, erneuerbare Energien, Immobilien und Infrastruk- tur, die nicht über eine Börse handel- bar sind) begann bereits 2015 mit der Einführung des regulatorischen Rahmenwerks des European Long Term Investment Funds (ELTIF) und ist damit nach acht Jahren eher ein Marathon als ein Sprint geworden. Eine eventuelle „Überregulierung“ wird häufig für den bisher ausbleiben- den Erfolg dieser Produkte genannt. Mit der „ELTIF 2.0“-Reform soll die Grundidee des ELTIF – langfristige Investitionen in illiquide Privatmarkt- anlagen für Privatanleger zugänglich zu machen – ab 2024 nun neuen Schwung gewinnen. Als führender europäischer Anbieter für Fondsvertrieb und -abwicklung nimmt Clearstream eine wichtige Rolle in der Prozesskette der neuen Fonds- struktur ein. Traditionelle Privatmarkt- Akteure und Neueinsteiger sind mit fehlenden Vertriebsverbindungen sowie prozessualen Problemen auf der Abwicklungsseite konfrontiert. Clearstream hilft hier, einen neuen Branchenstandard zu schaffen. Über die führende Vertriebsplattform Fund Centre können heute schon mehr als 600 Asset Manager weltweit ihre Fondsprodukte für den Vertrieb listen. Der steigenden Nachfrage nach Privatmarktanlagen seitens Vermö- gensverwalter und Banken wird durch die Anbindung der großen digitalen Privatmarkt-Plattformen sowie traditionellen „General Partnern“ (GPs) und der Listung unterschiedlichster Produkte – Feeder Fonds, semi-liquide Anlagen, ELTIF und weiteren Anlage- klassen – entsprochen. Auch die Abwicklung des Fondsvehi- kels selbst rückt in den Fokus, da hier traditionell langwierige und kosten- intensive Prozesse im Privatmarkt- geschäft an der Tagesordnung waren. Sofern das von verschiedensten Marktteilnehmern erklärte Ziel – Privat- marktanlagen als Teil der effizienten Portfolioallokation für alle Anleger – erreicht werden soll, muss ein neuer Branchenstandard geschaffen werden . Hierbei suchen sich die Manager der Privatmarktanlagen und traditionelle Fondsmanager Hilfe bei Fondsdienst- leistern wie Clearstream, um ihre Produkte, insbesondere ELTIFs, möglichst automatisiert und kosten- günstig in der Abwicklung anbieten zu können. Als Pionier in der Fondsbranche mit mehr als 20 Jahren Erfahrung ist es ein erklärtes Ziel von Clearstream, Innovationen voranzubringen , die die Effizienz und Automatisierung sowohl im Vertrieb als auch in der Abwicklung weiter optimieren. Mit dem Erwerb einer der führenden Blockchain- Lösungen im Fondsmarkt, FundsDLT , läutet Clearstream auch für den Privatanlagemarkt eine neue Ära ein: die Tokenisierung von traditionellen sowie alternativen Fondsprodukten als Grundlage für ein moderneres digitales Vertriebsmodell, das Absatz findet. Die Tokenisierung rationalisiert die operativen Facetten des Fondsver- triebs: von nahezu sofortigen Abrech- Anzeige Fondsvertrieb: ELTIF 2.0 goes digital Digitalisierte Prozesse können die Investment- barrieren für Privatmarktanlagen senken