FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2023

nungen bis hin zur Reduzierung notwendiger Abstimmungen in der gesamten Vertriebskette. Diese betriebliche Effizienz führt zu erheb- lichen Kostensenkungen für alle Akteure in der Kette und verkürzt die Zeit zwischen Investmententscheidung und tatsächlicher Investition erheblich. Das macht den Prozess leicht skalier- bar und wirtschaftlicher. Die Tokenisierung hat sich zu einem leistungsstarken Instrument entwickelt, das nahtlos mit den Zielen des ELTIF übereinstimmt , insbesondere in den Bereichen Zugänglichkeit, Transparenz und Effizienz. Auch die Vorschriften rund um Daten und Zahlungen verändern sich. Im Juni 2023 stellte die Europäische Kommission ihr Paket für den Zugang zu Finanzdaten und Zahlungen vor, dass den Schwerpunkt auf die digitale Transformation , den sicheren Aus- tausch von Verbraucherdaten und den Wettbewerb legt. Unterdessen konzen- triert sich die EU-Kleinanlegerstrategie (RIS – Retail Investment Strategy) auf die Priorisierung von Verbraucherinter- essen und deren Stärkung mit dem Ziel, das Vertrauen in Investitionen auf den Kapitalmärkten der EU zu stärken . Diese Strategie steht im Einklang mit dem Ziel des Aktionsplans der Kapital- marktunion 2020, sichere, langfristige Investitionen für die Bürger zu gewähr- leisten und die private Finanzierung des grünen und digitalen Wandels zu erleichtern. Durch die Arbeit innerhalb einer dezentralen Plattform stehen den Akteuren in der Vertriebskette sämt- liche Daten in Echtzeit zur Verfügung. Dies bietet transparent Einblicke entlang der gesamten Vertriebskette. Besonders hervorzuheben ist, dass Vertriebspartner und Vermögensver- walter endlich ein klares Verständnis ihrer Anlegerbasis bekommen können und somit Produkte individuell zu- schneiden können. Klar ist, dass auch die Digitalisierung von ELTIFs nicht alle Probleme lösen wird . Es handelt sich immer noch um ein Produkt, dessen Vermarktung ein gewisses Fachwissen erfordert . Wenn es um den Vertrieb von Privatkunden- fonds geht, basiert die überwiegende Mehrheit des Geschäfts in Europa auf einem B2B-Modell , bei dem das „C“, der Endanleger, keine Sichtbarkeit hat. Es besteht die Auffassung, dass die Tokenisierung zu einer vollständigen Öffnung des Vertriebs zusammen mit einem aktiven Sekundärmarkt führen wird. Obwohl dies auf lange Sicht passieren kann, ist es zum jetzigen Zeitpunkt noch unwahrscheinlich. Die Tokenisierung bietet bessere Abläufe im B2B2C-Modell und die Möglichkeit, einen transformativen D2C-Vertriebs- kanal aufzubauen. Wir sehen die Auswirkungen und Vorteile des technologischen Wandels, die sowohl von digitalen als auch von DLT-Lösungen bereitgestellt werden. Wir entwickeln diese Lösungen unab- hängig von unseren technischen Präferenzen, sondern auf den jewei- ligen Kunden angepasst. Wir sehen DLT als Ergänzung zu etablierten Systemen , sowie als besonders interessante Technologie für eine Ende-zu-Ende-Übersicht des gesamten Fondsvertriebsprozesses . Darüber hinaus können Vermögensver- walter heute White-Label-Digitalplatt- formen nutzen, um ihre Produkte besser zu vertreiben . Neue Technolo- gien vereinfachen die regulatorischen Anforderungen wie KYC- und MiFID- Compliance bei neuen Anlegerbezie- hungen. Durch den Einsatz neuer Technologien kann zudem eine konti- nuierliche Überwachung von Due Diligence, Abwicklungsprozessen und Prozessautomatisierung im Allge- meinen gewährleistet werden. Solche innovativen Lösungen sind bereits für verschiedene Fondsarten im Einsatz. Mit bewährten Einsatzmöglichkeiten im Fondsvertrieb für große Akteure bietet FundsDLT eine Reihe von Lösungen im B2B2C- und D2C- Bereich , einschließlich Lösungen für einen vollständig digitalen Transfer- agenten . All dies unterstützt das Onboarding und Management von Investoren in großem Maßstab und macht den Vertrieb einfacher und kostengünstiger. Durchbruch der letzten Barrieren Jetzt ist die Zeit für den Endspurt im Marathon , damit die letzten Barrieren durchbrochen werden können und der ELTIF 2.0 mit der neuen Regulierung sein Ziel erreicht: Privatanlegern Zugang zu Privatmarktanlagen zu ermöglichen. Als führende Plattform für Privat- marktanlagen in Deutschland und Europa unterstützt Clearstream seine Kunden im Bereich von diversifizierten Anlageklassen mit konsistenter Verlässlichkeit. Um mehr über Clearstreams Ansatz für Privatmarktanlagen zu erfahren, laden Sie unser Whitepaper via QR-Code herunter: Beseitigung von Vertriebs- und Zugangsbarrieren bei Privatmarkt- anlagen für alle Anleger. Where innovation meets trust. www.clearstream.com Beseitigung von Vertriebs- und Zugangsbarrieren bei Privatmarktanlagen für alle Anleger