FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2024

Neu geordnet Der Datenbankanbieter Mountain-View hat nachhaltige Aktienfonds neu kategorisiert. Das Schema erlaubt interessante Einblicke in das Mittelaufkommen der Fondskategorie. F onds, die als „nachhaltig“ kategorisiert werden, blicken dank einer stark wachsenden Nachfrage über die letzten Jahre auf eine Erfolgsstory zurück. Und das hat zu einem wahren Wildwuchs geführt. Den Datenbankanbieter Mountain-View, der sich diesem Thema schon seit vielen Jahren sehr intensiv widmet, zwang dies nun sogar dazu, seine Kategorie „Branche Ethik/Ökologie“ zu streichen. Für die Auf- lösung der „Branche“ gab es mehrere Gründe. Das starke Wachstum des Seg- ments habe sozusagen die Vergleichbarkeit innerhalb der Gruppe zunehmend ver- schlechtert. Am Ende enthielt sie Fonds aus unterschiedlichsten Branchen, deren einzi- ge Gemeinsamkeit eine „nachhaltige An- lagestrategie“war.Damit fielen beispielswei- se Infrastrukturfonds, Finanz- fonds, Technologiefonds und branchengemischte Fonds in die Gruppe „Ethik/Ökologie“. An diesem Punkt werden Ra- tingberechnungen und Bench- markvergleiche jedoch immer schwieriger, wenn nicht gar unmöglich, vor allem aber wer- den sie sinnlos. Aus diesem Grund wurden nun auch „nachhaltig verwaltete“ Port- folios ihrer eigentlichen Fonds- gruppe zugeordnet. So war beispielsweise der DWS ESG Biotech bisher der Branche Ethik/Ökologie zugeteilt und ist nunmehr unter der Branche Biotechno- logie kategorisiert. Beerdigt wurde die Einteilung nach nachhaltigen Fonds in der Datenbank da- mit aber nicht. Kunden, die Zugang zur Mittelzu- und -abflussstatistik (Miza) haben, können mittels der Kennzeichnung „Nach- haltigkeit: ja oder nein“ die grünen Fonds abrufen. Diese kann wiederum bei Bedarf in die Unterkategorien Ethik/Ökologie, Klima,Wasser oder Neue Energien gesplit- tet werden. Die Zuteilung erlaubt darüber hinaus einen weiteren Einblick in die Welt der nachhaltigen Fonds: Es besteht die Möglichkeit, einzelne Branchen- oder Län- dergruppen mit dem Punkt „Nachhaltig- keit“ zu kombinieren: Nachhaltige Fonds, die der Branche Biotechnologie zuzuord- nen sind, verzeichneten etwa seit Jahres- beginn Abflüsse von knapp 37 Millionen Euro. Bei den nicht nachhaltigen Fonds lag das Minus bei 42 Millionen Euro. Unterm Strich ergibt das also ein Minus von knapp 80 Millionen Euro. Das Beispiel Aktien- fonds Indien zeigt wiederum: Die Fondsgruppe wuchs seit Jahresbeginn zwar um 1,64 Milliarden Euro, allerdings erlebten nachhaltige Indien- Aktienfonds Abflüsse von 14 Millionen Euro. Ein ähnliches Bild zeigt sich auch in der Kategorie „Europa ex UK“: An- leger investierten zwar netto 711 Millionen Euro, nachhalti- ge Fonds verzeichneten aber ein Minus von 42 Millionen Euro. CORNELIA FUSSI FP Neue Kategorie Die Datenbank von Mountain-View verzeichnete über alle Fondskategorien hinweg bei nachhaltigen Portfolios 2021 Rekordzuwächse. Quelle:Mountain-View -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 2024 2020 2015 2010 2008 Mittelaufkommen Nachhaltigkeit in Mrd. Euro Die Tabellen zum Artikel finden Sie auf der nächsten Seite. Eine neue Zuteilung von Mountain-View zeigt, wie sich die Mittelzuflüsse einzelner Aktienfondskategorien in nachhaltig und nicht nachhaltig verteilen. MARKT & STRATEGIE Mittelzu- und -abflüsse 186 fondsprofessionell.de 2/2024 FOTO: © PIXELBLISS | STOCK.ADOBE.COM