FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2025

Aktien von Welt Während der Morgan Stanley Global Opportunity die globalen Herausforderungen bravourös gemeistert hat, mutierte der Axa Next Generation zum Axa Global Small Cap Capitalisation. TOP Lange Zeit galt für manche ein passives Investment in den MSCI World Index als Ultima Ratio in Sachen geogra scher Diversi- kation. Dass der Index und die damit einhergehenden Derivate eine deutli- che Schlagseite Richtung USA haben, wurde nicht nur achselzuckend hin- genommen, sondern hinter vorgehal- tener Hand sogar begrüßt – wer ver- zichtet schon freiwillig auf den ultima- tiven Performancetreiber? Bekanntlich löste US-Präsident Donald Trump nach seinem Amtsantritt einen welt- weiten Zollkon;ikt aus. Der damit einhergehende Vertrauensverlust zog die US-Märkte und gleichzeitig den vermeintlich breit gestreuten MSCI World deutlich in Mitleidenschaft. Stellt sich zwangsläu g die Frage, ob man über die Jahre – und vor allem wäh- rend der Schwächephase 2025 – mit einem aktiven globalen Ansatz besser gefahren wäre. Die Antwort: Man muss schon sehr genau schauen. Dann fallen dem Anleger aber Perlen wie der Morgan Stanley Global Opportunity vor die Füße. Dessen Mana- ger Kristian Heugh hat über die vergange- nen fünf Jahre eine Performance von jähr- lich 13,8 Prozent hingeknallt. In den tur- bulenten Zeiten seit Jahresbeginn ließ er den MSCI World um 4,5 Prozent- punkte hinter sich. Gelungen ist Heugh das über einen ziemlich ent- schlossenen Ansatz. So scheut er sich nicht, Meta mit sieben Prozent als Top-Postition zu gewichten. Mit dem E-Commerce-GigantenMercado Libre ndet sich ein lateinamerikanisches Unternehmen mit immerhin noch 5,4 Prozent im Portfolio. Gut gestreut ist die Sektorgewichtung, bei der Kon- sumgüter und IT/Telekommunikation jeweils knapp ein Drittel des Vermö- gens ausmachen. An dritter Stelle fol- gen Finanzen mit 19,1 Prozent. Geo- gra sch ungewöhnlich: Drittgrößtes Land im Portfolio ist Indien. FP Nie die Nerven verloren Ruppiges Umfeld prägt Chartbild ISIN LU0552385295 Ausgabeaufschlag max. 3,00 % Laufende Kosten 1,84 % p. a. Erstausgabedatum 1. 10. 2012 Fondsmanagement Kristian Heugh Quelle:Mountain-ViewFondsdaten 100% 150% 200% 250% 300% 350% 400% ’25I I 2023 I I 2021 I I 2019 I I 2017 I I 2015 Morgan Stanley Global Opportunity TOP | FLOP ||| Aktien Branchenmix global Weltweite Aktieninvestments – was kann da schon schiefgehen? Zumindest kurzfristig einiges, wie man spätestens seit den von US-Präsident Donald Trump aus- gelösten Zollturbulenzen weiß. TOP | FLOP Morgan Stanley Global Opportunity | Axa WF Global Small Cap Equity QI Capitalisation 170 fondsprofessionell.de 2/2025 FOTO: © DENNIS | STOCK.ADOBE.COM | GENERIERT MIT KI