FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2025

Wählt der Versicherungsnehmer für den bevorstehenden Zwölfmonatszyklus die Kapitalmarktpartizipation, verwendet der Versicherer seine Überschüsse, um über Finanzderivate, meist Optionen, in einen Index oder Indexmix zu investieren.Macht das Underlying in schlechten Börsenpha- sen Verluste, kann der Sparer den eingesetz- ten Überschuss verlieren. Die Gesamtren- dite kann jedoch nicht unter null fallen. Quasi als „Preis“ für die Verlustbeschrän- kung sind die bei einer positiven Index- entwicklung möglichen Erträge begrenzt. Derivate, die eine unbegrenzte Partizipation an Kursgewinnen zulassen würden, sind sehr teuer. Sie ließen sich aus den Über- schüssen nicht nanzieren. Werden zur Deckelung Caps eingesetzt, so pro tiert der Sparer von der Wertsteige- rung des Index bis zu einem bestimmten Limit. Bei einem Cap von beispielsweise drei Prozent nimmt der Policeninhaber also jede positive Performance bis zu dieser Grenze mit. Geht die Rendite darüber hinaus,wird sie abgeschnitten. Verluste wer- den voll berücksichtigt. Zu einem bestimmten Bewertungsstich- tag – meist einmal pro Monat – wird die tatsächliche Indexentwicklung mit dem Cap abgeglichen. Die Gesamtabrechnung erfolgt nach Ablauf des Zyklus zum Index- stichtag. Sofern die Summe aus den addier- ten Monatsrenditen positiv ist, wird sie dem Vermögen gutgeschrieben. Jedes Jahr aufs Neue Mit diesem Log-in-Verfahren ist das In- dexjahr abgeschlossen, der Policeninhaber kann erneut entscheiden, ob er für die nächsten zwölf Monate den sicheren Zins nehmen oder auf die Indexentwicklung setzen möchte. Zins und Cap werden neu de niert und gelten wiederum für ein Jahr. Sieht eine Indexpolice eine Quote vor, so legt diese eine prozentuale Partizipation an der Wertsteigerung des Index fest. Bei neue- ren Tarifgenerationen beziehen sich Partizi- pationsquoten in der Regel auf die Jahres- » Indexpolicen laufen zwar weiter, aber die Produktentwicklung ist nicht mehr dynamisch. « Lars Heermann, Assekurata Indexpolicen in der Übersicht Produkt Produkteinführung Schichtenabdeckung Bruttobeitragsgarantie (ab Mindestlaufzeit) Garantierter Rentenfaktor Index 1 Volatilitätsgesteuert Index 2 Volatilitätsgesteuert Aktueller Cap Aktuelle Quote (Indexpartizipation) Gültigkeitsdauer Cap/Quote Bei allen Versicherern: garantierter Rückkaufswert, garantierte lebenslange Mindestrente, Ausschluss des Kapitalverlustrisikos bei Indexbeteiligung (ausgenommen Tarife mit Erhöhungsoption), ein Index- stichtag po Jahr | Feststellung der Indexrendite: einmal pro Monat; Ergo, Neue Leben, Stuttgarter, SV Leben, Targo und Württembergische: einmal pro Jahr | Außer bei der Gothaer bei allen Versicherern laufender Beitrag möglich 1 Erhöhungsoption möglich | Quelle: Angaben der Anbieter; Assekurata | Stand: 14.April 2025 HDI Two Trust Select 2014 Neugeschäft: nur noch bAV 100% (20 Jahre) Ja Multi Selekt Konzept Ja Beteiligungskonzept k.A. Neue Leben Plan X 2019 Basis, Riester, bAV, privat 90% (k.A.) Ja Dax Nein Multi X Nein 43,37% 12 Monate Nürnberger NIR3201 2015 bAV, privat Nein Nein Dax Nein Dax Risk Control 20 Ja 2,3% 12 Monate R+V 1 Index Invest 2011 Basis, Riester, bAV, privat k.A. Ja Somas Ja 110% bei laufendem Beitrag, 95% bei Einmalbeitrag 12 Monate FONDS & VERSICHERUNG Indexpolicen 270 fondsprofessionell.de 2/2025 FOTO: © GUIDO SCHIEFER | ASSEKURATA