FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2025

Handelsabkommen führen. Auch die Ge- spräche mit anderen Ländern kämen voran. „Aber Washington ist fest entschlossen, die Zölle auf jeden Fall beizubehalten“, betont Milali. Damit drohe eine Verschlechterung des Wirtschaftswachstums, was wiederum das Potenzial für Aktien begrenze. Lenny Fischer vom Team des Zukunfts- fonds wiederum beobachtet ein Kalkül von Trumps Truppe – und den Börsen. Man gehe davon aus, dass sich das US-Wirt- schaftswachstum 2025 abschwächt. 2026 werde die Wirtschaft dann – dank Steuer- senkungen und Deregulierung – wieder durchstarten. Doch gerade bei Trump kön- ne man nicht alles völlig ausschließen. „Der Lauf eines Hasen ist geradlinig im Vergleich zu Trump“, verdeutlicht Finanz- pro Fischer das Dilemma. „Das ist das Risiko, vor dem wir stehen.“ SEBASTIAN ERTINGER FP Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds Das Analyse- und Beratungshaus MMD Analyse & Advisory hat eine Fondsdatenbank für Finanzberater aufgebaut, die sich allein auf Produkte mit vermögensverwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 94). Die Auswahl umfasst aktuell rund 1.500 VV-Fonds. Im März 2010 legte MMD gemeinsam mit der damaligen Augsburger Aktienbank, die in der FNZ Bank (ehemals Ebase) aufging, für Finanzberater auch Strategieportfolios auf Basis von VV-Fonds auf: das MMD-Mandat. Die drei real existierenden Portfolios dienen als Muster für eine auf VV-Fonds ausgelegte Anlagestrategie und haben die Ausrichtungen „Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“. Sie enthalten jeweils zehn Fonds. MMD-Mandat „Defensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 30.4. in Euro YTD (30.4.) 2024 2023 Allianz Dyn. Multi Ass. Strat. SRI 30 LU2905601287 96,98 -3,12 % n.a. n.a. Assenagon Multi Asset Conservat. LU1297482900 60,21 0,25 % 10,12 % 9,43 % BRWBalanced Return Direct DE000A2H7N99 108,42 -1,37 % 5,36 % 12,12 % EB – Sustainable Multi Asset DE000A1JUU95 123,30 -0,52 % 7,74 % 5,14 % FvS – Multi Asset Defensive LU0323577840 149,87 0,94 % 7,82 % 7,60 % Oddo BHF Polaris Moderate DE000A2JJ1S3 1.226,64 -1,44 % 6,75 % 8,06 % Phaidros – Conservative LU0504448647 183,58 -1,81 % 10,53 % 14,55 % Salytic Stiftungsfonds AMI DE000A1WZ0S9 55,04 0,57 % 7,32 % 11,35 % Siemens Diversified Growth DE000A14XPF5 12,70 -2,16 % 10,75 % 13,35 % TBF Global Income DE0009781997 16,42 -3,97 % 4,94 % 11,89 % MMD-MANDAT DEFENSIV -1,50 % 6,27 % 9,59 % MMD-INDEX DEFENSIV -0,66 % 5,62 % 5,81 % MMD-Mandat „Ausgewogen“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 30.4. in Euro YTD (30.4.) 2024 2023 Acatis Fair Value Mod.Vermögensv. LU2451779768 82,62 -7,04 % 0,65 % 2,06 % Antea DE000ANTE1V9 76,66 -1,26 % 11,99 % 5,69 % DJE – Zins & Dividende LU0553171439 198,28 -3,06 % 11,99 % 7,73 % LF – WHC Global Discovery DE000A2JJZY3 992,90 2,61 % -3,09 % 11,54 % MFS Meridian – Prudent Wealth LU0583243455 310,89 1,93 % 9,42 % 11,42 % Multiflex – Lansdowne Endowment LU1946062574 1.257,94 -2,54 % 12,60 % 10,13 % Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix AT0000A1TWK1 125,09 -6,03 % 11,10 % 7,99 % R-co Valor Balanced FR0013367299 139,30 -0,79 % 12,19 % 11,90 % Squad – Praemium Opport. Seed DE000A3D58N9 112,30 0,65 % 4,17 % n.a. Taunus Trust – TT Multi Ass. Bal. LU0908857666 144,10 -0,83 % 12,52 % 9,41 % MMD-MANDAT AUSGEWOGEN -2,01 % 6,78 % 5,08 % MMD-INDEX AUSGEWOGEN -2,51 % 8,69 % 6,52 % MMD-Mandat „Offensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 30.4. in Euro YTD (30.4.) 2024 2023 Acatis Datini Valueflex DE000A2QSGT9 95,95 -7,70 % 13,53 % 9,12 % BL – Global 75 AM LU1484140337 115,45 0,36 % 11,74 % 5,24 % DC Value Global Balanced DE000A0YAX64 271,28 -3,68 % 8,65 % 14,35 % FvS – Multiple Opportunities II LU1748854863 131,74 -1,44 % 9,81 % 9,58 % FU Fonds – Multi Asset LU1102590939 1.216,29 -6,15 % 29,56 % 5,31 % Loys Philosophie Bruns DE000A0H08T8 358,93 3,58 % 7,40 % 14,23 % Quantex Multi Asset LI0580516917 156,78 0,96 % 10,86 % 4,28 % R-co Valor FR0011847409 2.389,93 -2,49 % 17,29 % 13,56 % RWPortfolio Strategie UI DE000A0M7WP7 192,94 1,51 % 6,92 % 10,92 % Squad Makro LU1659686387 244,08 -4,92 % 6,27 % 9,73 % MMD-MANDAT OFFENSIV -0,82 % 11,06 % 8,88 % MMD-INDEX OFFENSIV -4,46 % 12,27 % 8,27 % Quelle:MMDAnalyse&AdvisorybasierendaufFondsdatenvon 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 ’25 I I I I I ’20 I I I I I ’15I I I I ’11I Phaidros Conservative TBF Global Income MMD-Mandat Defensiv MMD-Index Defensiv 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 ’25 I I I I I ’20 I I I I I ’15I I I I ’11I DJE - Zins & Dividende Antea MMD-Mandat Ausgewogen MMD-Index Ausgewogen 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 ’25 I I I I I ’20 I I I I I ’15I I I I ’11I Loys Philosophie Bruns RW Portfolio Strategie UI MMD-Mandat Offensiv MMD-Index Offensiv MARKT & STRATEGIE Vermögensverwaltende Fonds 92 fondsprofessionell.de 2/2025