FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2025

konstantes Gewicht von 60 Prozent zum Score beisteuern. Blick ins Zahlenwerk 8P KHUDXV]XljQGHQ ZHOFKH )RQGV LP DNWXHOOHQ 0DUNWJHVFKHKHQ DP HUIROJ- UHLFKVWHQ VLQG JHZLFKWHW 0RXQWDLQ9LHZ GLH DNWXHOOH 9RODWLOLWÌW XQG 2XWSHUIRU- PDQFH ]XU 3HHUJURXS EHVRQGHUV KRFK 'DV VROO HLQH VWÌUNHUH =XNXQIWVRULHQWLH- UXQJ HU]HXJHQ Ľ8QVHUH 5DWLQJV EHUĞFN- VLFKWLJHQ GLH NXU]IULVWLJH (QWZLFNOXQJ LP +LQEOLFN DXI DNWXHOOH 0DUNWJHVFKHK- QLVVHĺ HUOÌXWHUW 0RXQWDLQ9LHZ0DQD- JHULQ )DELHQQH 3RODQ] $XFK GLH ):: )XQGVWDUV EDVLHUHQ DXI GHU ULVLNRDGMXVWLHU- WHQ 3HUIRUPDQFH XQG ]ZDU VFKZHUSXQNW- PÌĕLJ ĞEHU HLQHQ =HLWUDXP YRQ GUHL -DK- UHQ 'LHVH .HQQ]DKO XPIDVVW GLH UHODWLYH 3HUIRUPDQFH XQG GDV UHODWLYH 5LVLNR 9ROD- WLOLWÌW LP 9HUJOHLFK ]XP 6HNWRUGXUFK- VFKQLWW 8P GLH (QWZLFNOXQJ GHV )RQGV LP OÌQJHUHQ =HLWDEODXI EHVVHU ]X HUIDVVHQ EHUĞFNVLFKWLJW GHU )::$QVDW] ]XVÌW]- OLFK GLH (LQ XQG )ĞQIMDKUHVHUJHEQLVVH 6FRSH QXW]W HEHQIDOOV HLQ PHKUGLPHQ- VLRQDOHV %HZHUWXQJVPRGHOO LQ GDV GLH 3HU IRUPDQFH PLW 3UR]HQW XQG GDV 5LVLNR PLW 3UR]HQW HLQijLHĕHQ 'HU 3HUIRU- PDQFHLQGLNDWRU EHUĞFNVLFKWLJW GLH UHODWLYH :HUWHQWZLFNOXQJ GLH ODQJIULVWLJH (UWUDJV- NUDIW XQG GLH 6WDELOLWÌW GHU 3HUIRUPDQFH 'HU 5LVLNRLQGLNDWRU EHZHUWHW GDV 7LPLQJ- ULVLNR LQ )RUPGHU 5HQGLWHVFKZDQNXQJHQ GDV 9HUOXVWULVLNR PD[LPDOHU JOHLWHQGHU 9HUOXVW XQG GDV 9HUKDOWHQVULVLNR 7UD- FNLQJ (UURU ]XP 3HHUJURXS ,QGH[ 'LH 5DWLQJYHUWHLOXQJ LVW JUXQGVÌW]OLFK V\P- PHWULVFK 4XDOLWDWLYH $VSHNWH ijLHĕHQ HLQ ZHQQ )RQGVDQELHWHU 6FRSH PLW GHP 5DWLQJ EHDXIWUDJHQ ,Q GLHVHP )DOO PDFKW GHU 4XDOLWÌWVVFRUH 3UR]HQW GHV *HVDPW- scores aus. $XFK 0RUQLQJVWDU YHUJOHLFKW EHLP 6WHUQH 5DWLQJ GDV 5HQGLWH 5LVLNR 3URljO LQQHUKDOE YRQ 3HHUJURXSV 'LH )RUPHO GHV 0RUQLQJVWDU 5LVN$GMXVWHG 5HWXUQ EHORKQW )RQGV PLW VWDELOHU ODQJIULVWLJHU :HUWHQWZLFNOXQJ $E]ĞJH JLEW HV LQVEH- VRQGHUH IĞU KRKHV 9HUOXVWULVLNR Ľ'RZQ VLGH 5LVNĺ 'DV *HVDPWUDWLQJ HUJLEW VLFK MH QDFK $OWHU GHV )RQGV DOV JHZLFKWHWHU 'XUFKVFKQLWW GHU 'UHL )ĞQI XQG =HKQ- MDKUHV 5DWLQJV 'LH )RQGV HLQHU 9HUJOHLFKV- JUXSSH ZHUGHQ QDFK ULVLNRDGMXVWLHUWHP (UWUDJ VRUWLHUW 'LH EHVWHQ ]HKQ 3UR]HQW HUKDOWHQ IĞQI 6WHUQH GLH VFKOHFKWHVWHQ ]HKQ 3UR]HQW QXU HLQHQ 6WHUQ 'LH ODXIHQ- GHQ .RVWHQ GHU )RQGV ijLHĕHQ ł ZLH EHL GHQ PHLVWHQ DQGHUHQ $QELHWHUQ ł GLUHNW LQ GDV =DKOHQZHUN HLQ 9HUVFKLHGHQH $QWHLOVNODVVHQ GHVVHOEHQ )RQGV NĆQQHQ DXIJUXQG YRQ .RVWHQ RGHU :ÌKUXQJV DVSHNWHQ XQWHUVFKLHGOLFKH 5DWLQJV EHNRP- PHQ RGHU VLFK VRJDU LQ XQWHUVFKLHGOLFKHQ 0RUQLQJVWDU .DWHJRULHQ ZLHGHUljQGHQ $XI GHQ HUVWHQ %OLFN HWZDV IUDJPHQWLHU- WHU LVW GLH /LSSHU 0HWKRGLN DXIJHEDXW 'DV Ľ/LSSHU /HDGHUVĺ 6\VWHP XQWHUVFKHLGHW LQ (XURSD YLHU .DWHJRULHQ 7RWDO 5HWXUQ *HVDPWUHQGLWH &RQVLVWHQW 5HWXUQ ULVL- NRDGMXVWLHUWH 5HQGLWH 3UHVHUYDWLRQ .DSL- WDOHUKDOW XQG ([SHQVH .RVWHQ )ĞU MHGH .DWHJRULH ZLUG MHGHU )RQGV LQQHUKDOE VHL- QHU *UXSSH PRQDWOLFK QHX EHZHUWHW XQG HLQHP 3UR]HQW 5DQJ ]XJHRUGQHW 'LH 7RS 3UR]HQW MHGHU .DWHJRULH HUKDOWHQ HLQ Ľ/LSSHU /HDGHUĺ 5DWLQJ 'LH %HUHFK- QXQJ HUIROJW ĞEHU XQG 0RQDWH XP VRZRKO NXU] DOV DXFK ODQJIULVWLJH (QWZLFNOXQJHQ ]X EHUĞFNVLFKWLJHQ 'HU )RQGV PLW GHP KĆFKVWHQ :HUW LQ MHGHU .ODVVLljNDWLRQ HUKÌOW GDQQ GHQ MÌKUOLFK YHUJHEHQHQ Ľ/6(* /LSSHU )XQG $ZDUGĺ Entscheidung unter Unsicherheit :HQQ HV XP GLH $XVVDJHNUDIW YRQ 5DWLQJV JHKW YHUZHLVHQ DOOH $QELHWHU DXI GLH EHJUHQ]WH 3URJQRVHIÌKLJNHLW Ľ'DV 0RUQLQJVWDU 5DWLQJ LVW TXDVL HLQ %OLFN LQ GHQ 5ĞFNVSLHJHOĺ VDJW 0RUQLQJVWDU $QDO\VWLQ 1DWDOLD :ROIVWHWWHU Ľ(V KLOIW $QOHJHUQ GDEHL VLFK HLQHQ ¶EHUEOLFN ĞEHU GLH IĞU VLH LQWHUHVVDQWHQ .DWHJRULHQ » Mit dem Medalist- Rating geben wir eine Einschätzung über das künftige Potenzial eines Fonds ab. « Natalia Wolfstetter, Morningstar 148 fondsprofessionell.de 3/2025 MARKT & STRATEGIE Fondsratings FOTO: © MOUNTAIN VIEW, MATTHIAS ROTHE I FWW Fabienne Polanz, Mountain-View: „Wir berück- sichtigen die kurzfristige Entwicklung imHinblick auf aktuelleMarktgeschehnisse.“ Matthias Rothe, FWW: „Die Fundstars geben schnell einen Überblick, wie sich ein Fonds imVer- gleich zu anderen derselben Kategorie entwickelt.“