FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2025

PARTNER-PORTRÄT D ie Rolle von Hedgefonds hat sich in den letzten Jahr- zehnten erheblich weiterent- wickelt. Was in den 1990er-Jah- ren als Nischenmarkt begann, ist heute einwichtiger Bestand- teil des globalen Finanzsys- tems. Was Anleger an Hedge- fonds über die Jahre beson- ders geschätzt haben? Sie waren in der Lage, diversifi- zierte und stabile Erträge und eine Performance über dem Marktdurchschnitt zu liefern. Insbesondere Letzteres konn- ten sie allerdings nach der globalen Finanzkrise nicht immer einhalten. Heute ergibt sich wieder ein anderes Bild: In einem neuen Marktregime mit höheren gesamtwirtschaftlichen Risiken und mehr Marktvolatilität können erfahrene Hedgefondsmanager wieder erfolgreich agie- ren. Dabei gewinnen Hedgefonds als wertvolle Quelle für konsistente, unkorrelierte Überrendi- ten an Bedeutung. Auch in der Hedgefondsbranche hat sich in den letzten Jahrzehnten einiges getan. Regu- lierung und Transparenz haben zugenommen, und technologische Neuerungen haben neue Strategien und Anlageprozesse ermöglicht. So bieten Hedgefonds heute mehr Vermögens- werte, Fonds und Strategien als je zuvor. Auch die Anlegerstruktur hat sich verändert und von privatem zu institutionellem Kapital verla- gert. Schaut man auf die heutige Hedgefonds- landschaft, so halten größere Fonds immer mehr Marktanteile, während kleinere Nischen zur Differenzierung nutzen. Insgesamt wird die Welt der Hedgefonds immer komplexer, und die Fondswerden somit flexibler einsetzbar. Neben einer erhöhten Makro-Unsicherheit prä- gen auch strukturelle Veränderungen unsere Gegenwart – man denke nur an Innovationen wie KI oder die geopolitische Fragmentierung. All das vergrößert die Streuung zwischen Gewinnern und Verlierern an den Märkten und bietet einen fruchtbaren Boden für Hedgefonds. Denn Hedgefonds können flexibel und innovativ agieren–einwertvollesFeature indemdynami- schen Umfeld von heute. Comeback von Hedgefonds im neuen Marktumfeld Ineiner Zeit zunehmenderUnsicherheit undMarktvolatilitätwerdenHedgefonds für Anleger immer interessanter (siehe Grafik). Denn in der Hand erfahrener Manager können sie flexible und diversifizierende Strategien zur Erzielung vonAlpha bieten. Risikohinweise:Kapitalanlagerisiko. DerWertvonAnlagenunddiedarauserzieltenErträgekönnensowohlsteigenalsauch fallenundsindnichtgarantiert.Anlegererhaltenden ursprünglichangelegtenBetragmöglicherweisenichtzurück. |DieWertentwicklung inderVergangenheit istkeinzuverlässiger Indikator füraktuelleoderzukünftigeErgebnisseund solltenichtdereinzigeFaktorsein,derbeiderAuswahleinesProduktsodereinerStrategieberücksichtigtwird. |ÄnderungenderWechselkursezwischenWährungenkönnendazu führen,dassderWertvonAnlagensinktodersteigt.BeiFondsmithöhererVolatilitätkönnendieSchwankungenbesondersausgeprägtsein,undderWerteinerAnlagekannplötzlich underheblichfallen.DieHöheundGrundlagederBesteuerungkannsichvonZeitzuZeitändernundhängtvondenpersönlichenUmständenab. Rechtliche Informationen: Dieses Material ist lediglich zur Weitergabe an professionelle Kunden (laut Definition in den Vorschriften der britischen Finanzmarkt- aufsichtsbehördeoderdenMiFID-Regeln)bestimmtundsolltenichtvonanderenPersonenalsEntscheidungsgrundlageherangezogenwerden.DiesesDokument istMarketingmaterial. ImEuropäischenWirtschaftsraum(EWR): herausgegebenvonBlackRock(Netherlands)B.V.,einemUnternehmen,dasvonderniederländischenFinanz- marktaufsichtzugelassen istundunter ihrerAufsichtsteht.EingetragenerFirmensitz:Amstelplein1,1096HA,Amsterdam,Tel. :+31/20/5495200 .HandelsregisterNr.17068311.Zu Ihrem SchutzwerdenTelefonateüblicherweiseaufgezeichnet. |AllehierangeführtenAnalysenwurdenvonBlackRockerstelltundkönnennacheigenemErmessenverwendetwerden.Die ResultatedieserAnalysenwerdennurbeibestimmtenGelegenheitenveröffentlicht.DiegeäußertenAnsichtenstellenkeineAnlageberatungoderBeratungandererArtdarundkönnen sichändern.SiegebennichtunbedingtdieAnsichteneinesUnternehmensodereinesTeilseinesUnternehmens innerhalbderBlackRockGruppewieder,undeswirdkeinerleiZusiche- runggegeben,dasssiezutreffen.|Diehierbereitgestellten InformationenstellenwedereineSteuer-nocheineRechtsberatungdar.Anlegersolltenmit ihremSteuerberatersprechen, umspezifische Informationenüber ihresteuerlicheSituationzuerhalten.Eine InvestitionbeinhaltetauchdenmöglichenVerlustdesKapitals. InternationaleAnlagensindmitRisiken verbunden,einschließlichRisiken imZusammenhangmitFremdwährungen,begrenzterLiquidität,geringererstaatlicherRegulierungundderMöglichkeiterheblicherVolatilitätaufgrund negativerpolitischer,wirtschaftlicheroderandererEntwicklungen.DieseRisikensindbeiAnlagen inSchwellen-/EntwicklungsländernoderkleinerenKapitalmärktenoftnochgrößer.| DiesesDokumentdientnur Informationszwecken.EsstelltwedereinAngebotnocheineAufforderungzurAnlage ineinenBlackRockFondsdarundwurdenicht imZusammenhangmit einemsolchenAngeboterstellt. |©2025BlackRock, Inc.SämtlicheRechtevorbehalten.BLACKROCK, iSHARESundBLACKROCKSOLUTIONSsindHandelsmarkenvonBlackRock, Inc. oder ihrenNiederlassungen.AlleanderenMarkensindEigentumder jeweiligenRechteinhaber. Anleger planen Umschichtungen aus Barmitteln, Aktien und Anleihen in Hedgefonds Quelle:GoldmanSachsCapitallntroductionAnnualAllocatorSurvey.Stand: 16.Januar2025. Über BlackRock Der Unternehmenszweck von BlackRock besteht darin, immer mehr Menschen zu finanziellem Wohl- ergehen zu verhelfen. Als Treuhänder von Investoren und führender Anbieter von Finanztechnologie unterstützen wir Millionen von Menschen beim Auf- bau von Ersparnissen, die ihnen im Lauf des Lebens zugutekommen. Um dies zu erreichen, machen wir Geldanlage einfacher und erschwinglicher. Weitere Informationen finden Sie unter blackrock.com/de David Wenicker Head of Wealth Germany, BlackRock Kontakt BlackRock (Netherlands) B.V. – Frankfurt Branch Bockenheimer Landstraße 2–4 60306 Frankfurt am Main Deutschland Tel.: +49/69/505 00-3190 E-Mail: Vertriebspartner@blackrock.com Internet: Blackrock.com/de NUR FÜR PROFESSIONELLE KUNDEN. MARKETINGINFORMATION ANZEIGE FOTO: © BLACKROCK