FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2025

dig. Er ergänzt: „Die breite Sektordiversi- ljNDWLRQ XQVHU )RNXV DXI 'LUHNWLQYHVWL- WLRQHQ XQG .HUQLQIUDVWUXNWXU VRZLH GDV &R ,QYHVWPHQW PLW XQG QHEHQ GHU 6ZLVV /LIH *UXSSH ZHUGHQ EHVRQGHUV JHVFKÌW]Wĺ $XFK GHQ 9HU]LFKW PLW )UHPGNDSLWDO DXI )RQGVHEHQH ]X DUEHLWHQ KDEHQ GLH EHLGHQ (/7,)V JHPHLQVDP %HL JHQDXHUHU %HWUDFKWXQJ HUJHEHQ VLFK MHGRFK GHXWOLFKH 8QWHUVFKLHGH EHL GHQ YHUIROJWHQ ,QYHVWPHQWVWUDWHJLHQ LP 8PJDQJ PLW )UHPGZÌKUXQJVULVLNHQ XQG GRSSHOWHQ .RVWHQVWUXNWXUHQ ]X HUNHQQHQ Investmentstrategien 3DWUL]LD LQYHVWLHUW VRZRKO LQ (TXLW\ DOV DXFK LQ 'HEW /ĆVXQJHQ )ĞU EHLGH .DSL- WDODUWHQ UHNODPLHUW 3DWUL]LD MHGRFK HLQHQ ł JHJHQĞEHU GHP 3ULYDGR ł NRQVHUYDWLYH- UHQ $QVDW] Ľ:LU YHUVWHKHQ XQV DOV &RUH SOXV 3OD\HU DQVWDWW YRQ 9DOXH $GG GDV KHLĕW ZLU LQYHVWLHUHQ QXU LQ EHVWHKHQGH XQG IXQNWLRQLHUHQGH *HVFKÌIWVPRGHOOHĺ VDJW 9HUWULHEVOHLWHULQ -DQLQ 6ĆGHU Ľ:ÌK- UHQG (LJHQNDSLWDOLQYHVWPHQWV ODQJIULVWL JHV :DFKVWXPVSRWHQ]LDO ELHWHQ VRUJHQ )UHPGNDSLWDOSRVLWLRQHQ IĞU SODQEDUH &DVKijRZV XQG HLQH JHZLVVH 6WDELOLWÌW LP 3RUWIROLR 'XUFK GLH 0LVFKXQJ NĆQQHQ ZLU ijH[LEHO DXI XQWHUVFKLHGOLFKH 0DUNW- SKDVHQ UHDJLHUHQ XQG GLH 5HQGLWHTXHOOHQ EUHLWHU GLYHUVLlj]LHUHQĺ HUJÌQ]W :HEHU 'HPJHJHQĞEHU IRNXVVLHUW VLFK GHU 3ULYDGR YRU DOOHP DXI (TXLW\ ,QYHVWPHQWV Ľ'DV HUJLEW VLFK DXV GHP$QVSUXFK DNWLYH :HUWVFKĆSIXQJ *RYHUQDQFH 5LVLNRNRQ- WUROOH XQG ODQJIULVWLJH (QWZLFNOXQJ ]X HUPĆJOLFKHQ 'HEW ,QYHVWPHQWV ELHWHQ GLHVH VWUDWHJLVFKHQ +HEHO QLFKWĺ VDJW 5HXVVHU Währungsrisiken ,Q LKUHQ 3URVSHNWHQ EHKDOWHQ VLFK EHLGH (/7,)V YRU HUVWHQV DXFK LQ /ÌQ- GHUQ DXĕHUKDOE GHV (XURUDXPV ]X LQYHV- WLHUHQ XQG ]ZHLWHQV GLH GDPLW YHUEXQ- Patrizia Infrastructure Invest ELTIF Alle Eckdaten im Überblick Fondssegment: Infrastruktur Debt und Equity Rechtsform: SICAV-SCA Währung: Euro Fondsvolumen: 5,2 Mio. Euro (30.6.2025) Struktur: Evergreen Mindestbeteiligung: 10.000 Euro (Sparplan ab 100 Euro) SFDR-Kategorie: Artikel 8 Kündigungsfrist: 12 Monate zum Quartalsende Jährliche Auszahlung: 4%, Total Return 8% (prognostiziert) AIFM: Universal-Investment-Luxembourg S.A. Aufsichtsbehörde: CSSF Luxemburg Auflage: 2.1.2025, Vertriebsstart 30.6.2025 Gesamtbewertung aus der Scope-Produktprüfung Der ELTIF investiert sowohl Equity als auch Debt schwerpunktmäßig in Zielfonds von Patrizia, die überwiegend geschlossen strukturiert sind. Direktinvestments und Co-Investments sind grundsätzlichmöglich. Aufgrund der geschlos- senen Struktur der Zielinvestments sind Liquidi- tätsrisiken imVergleich zu semiliquiden Zielfonds deutlich abgemildert, auf Ebene des ELTIF können sie hingegen umso eher auftreten. Der Fonds verfolgt eine breit diversifizierte Anla- gestrategiemit Fokus auf den vier Megatrends Digitalisierung, Urbanisierung, Energiewende und Wandel der Lebensgewohnheiten. Investments sind global in OECD-Ländernmög- lich, wobei der Fokus auf Europa liegen soll. Das Fondsmanagement strebt eine Absicherung von Währungsrisiken an, was Scope positiv beurteilt. Der guteMarktzugang besonders zu inhaber- geführten Zielunternehmenwird durch die ange- gebene Off-Market-Quote von rund 80 Prozent unterstrichen. Die ESG-Strategie auf Unterneh- mensebene bezeichnet Scope als fortschrittlich. Der Ausschluss von Zielfonds ohne Klassifizierung gemäß Artikel 8 oder 9wird positiv gesehen. Die von Patrizia anvisierten Sektoren bieten gute Investmentchancen. Nachdemsich viele Banken aus der Finanzierung von Infrastrukturunter- nehmen zurückgezogen haben, ergeben sich ver- mehrt Anlagechancen auch für Private-Debt- Fonds. Besonders in diesemSegment sind eine lange Historie in den konkreten Zielmärkten und effiziente Risikomanagementsysteme von her- ausragender Bedeutung für die Begrenzung von Risiken. Erwartete Rendite: Durchschnittlich Erwartetes Risikoprofil: Leicht reduziert Vantage Towers, ein Betreiber von Funkmasten, ist einmögliches, aber zurzeit noch nicht angebundenes Investment des Patrizia-ELTIF. fondsprofessionell.de 3/2025 249 FOTO: © SAVERIO REUSSER I PRIVAT, UNTEN: © VANTAGE TOWERS » Währungs- absicherungen sind bei Private-Market-Fonds operativ sehr komplex und teuer. « Saverio Reusser, Swiss Life AM