FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2025

PARTNER-PORTRÄT D ie globalen Aktienmärkte blicken auf ein schwieriges erstes Halbjahr 2025 zurück. Der die globalen Indizes dominierende ameri- kanische Aktienindex S&P 500 litt unter der erratischen amerikanischen Handelspolitik unter der Präsidentschaft Donald Trumps und verlor 6,31 Prozent (S&P 500 TR EUR). Unter- dessen entwickelten sich z.B. europäische und besonders deutsche Aktien deut- lich besser. In den letzten drei Jahren kannte der globaleAktienmarkt, vor allem durch amerikanische Tech-Werte getrieben, nur eine Richtung – aufwärts. Der amerikanische TechnologieindexNASDAQ 100TR zeigte in USD gerechnet seit Juli 2022 ein Plus von rund 200 Pro- zent (1. 7. 2022 – 30. 6. 2025) Auch der MSCI World in EUR zeigte ein Performanceplus von fast 150 Prozent, während die Schwellen- länder und besonders chinesi- sche Aktien deutlich zurückblieben. Mit den gestiegenen Bewertungen scheint aber seit Jahresbeginn 2025 auch die Nervosität an den Märkten gestiegen zu sein. Bei allen Zwei- feln an den Folgen der amerikanischen Han- delspolitik für die weitere Entwicklung der Märkte wird es vermutlich absehbar dabei bleiben, dass Unternehmen mit erfolgreichen Geschäftsmodellen auch an denAktienmärkten geschätzt werden. Konsequent auch in unruhigen Zeiten Für eine grundsätzliche Neubewertung US- amerikanischer Aktien spricht daher wenig, basiert ihr bisheriger Erfolg doch auf dem Erfolg ihrer Geschäftsmodelle. Sollte der Anla- gehorizont ausreichen, spricht trotz der unru- higen Märkte derzeit wenig gegen eine lang- fristige Investition in Aktien. Unterhalb von 15 Jahren geplanter Anlagedauer kommen eher Multi-Asset-Fonds infrage. Die Beimischung von Anleihen kann zu einer Reduzierung des Anlagerisikos führen, was für die mittelfristige Anlagewichtig sein kann. Marktchancen nutzen Der Gothaer Comfort Dynamik ist einer der interessantesten dynamischen Mischfonds, die globale Aktieninvestments, verschiedene Anlei- hensegmente und Rohstoffinvestments mitein- ander kombinieren. Unter denFonds seiner Ver- gleichsgruppe (dynamische Mischfonds) gehört der Gothaer Comfort Dynamik zudenBesten im 5-Jahres-Vergleich. Mit einem Aktienanteil von 40 bis 100 Prozent strebt er überdurchschnitt- licheMarktchancen an. Das erfahrene Managementteam um Carmen Daub verwaltet neben dem Gothaer Comfort Dynamik mit einem vergleichbaren Ansatz auchdie beidendefensiv bzw. ausgewogenaus- gerichteten Fonds Gothaer Comfort Ertrag und Gothaer Comfort Balance. Multi-Asset wieder attraktiv! Gothaer Comfort Dynamik – eine überzeugende Mischfondsstrategie. Dies isteineWerbemitteilung,diesichnuranAnlageberater/Finanzberaterrichtet,sie istnichtzurallgemeinenVeröffentlichungbestimmt!|DiesesDokument istkeinvertraglichbin- dendesDokument,sondernwurdevonderBarmeniaGothaerAssetManagementAGausschließlichzuallgemeinen Informationszweckenerstellt.Die in ihmenthaltenen Informationen sindallgemeinundunverbindlich.EshandeltsichbeidiesemDokumentwederumeinAngebotnocheineAufforderungzumKaufoderVerkaufdes indiesemDokumentbehandelten InvestmentvermögensoderzurVerfolgungeinerbestimmtenAnlagestrategie.DasDokumentstelltkeineFinanzanalyse,Anlagevermittlung,Anlageberatung,Anlageempfehlungoder Anlageresearchdarundberücksichtigtnichtdiebesonderenund individuellenUmständedesEmpfängers.DieAngaben indiesemDokumentersetzennichteineaufdie individuellen VerhältnissedesAnlegersabgestimmteBeratungunterBerücksichtigungseiner finanziellen,steuerlichenund rechtlichenVerhältnisse.DerErwerbvonAnteilenandem Investment- vermögenerfolgtausschließlichaufBasisdergesetzlichenVerkaufsunterlagen,alsodemVerkaufsprospekt,demBasisinformationsblattunddemaktuellenJahres-undHalbjahres- bericht.DieVerkaufsunterlagensind indeutscherSprachebeiderBarmeniaGothaerAssetManagementAGunterwww.goam.dekostenloserhältlich. In ihnensindAnlageziele,Gebüh- ren,Risikenundanderewichtige Informationenzudem Investmentvermögenausführlichbeschrieben.AngabenzurWertentwicklungdes Investmentvermögens inderVergangenheit sindkeinverlässlicher Indikator fürzukünftigeWertentwicklungen.DerzukünftigeAnteilwertdes InvestmentvermögenskanngegenüberdemErwerbszeitpunktsteigenoder fallen– bishinzueinemmöglichenTotalverlust.DerStandder Informationen istder1.7.2025. Wertentwicklung Gothaer Comfort Dynamik T 5 Jahre Wertentwicklung31.7.2020–31.7.2025|QuelleMorningstarDirect 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 2025 I 2024 I 2023 I 2022 I 2021 I 2020 Gothaer Comfort Dynamik T Kontakt BarmeniaGothaer Asset Management AG Gothaer Allee 1 D-50969 Köln E-Mail: fonds@gothaer.de Internet: gothaer-asset-management.de Firmenporträt BarmeniaGothaer Asset Management AG Die Gothaer wurde vor über 200 Jahren gegründet und ist eines der traditionsreichsten Versicherungs- unternehmen in Deutschland. Die Geschäftspolitik des BarmeniaGothaer Konzerns richtet sich nicht am schnellen Erfolg aus, sondern ist langfristig ausgelegt. Werte wie Kontinuität und Ver- lässlichkeit bilden daher die wesentliche Basis für die BarmeniaGothaer Asset Management AG, eine 100- prozentige Tochter des BarmeniaGothaer Konzerns. Carmen Daub Leitung Publikumsfonds GOTHAER COMFORT DYNAMIK T: ANZEIGE FOTO: © BARMENIAGOTHAER