FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2025

„Fondsmanager richten ihre Exit-Aktivi- täten also darauf aus, Synergien und stra- tegische Anknüpfungsmöglichkeiten für strategische Käufer überzeugend darzu- stellen.“ Börsengänge (IPOs) spielten eine untergeordnete Rolle. /HPNH WHLOW GLH (LQVFKÌW]XQJ GLȬHUHQ- ziert aber stärker nach Größe der Ziel- unternehmen: „Im Large-Cap-Bereich bleibt die Exit-Lage herausfordernd, da das Umfeld für Börsengänge weiterhin schwierig ist und IPOs dort den größten Anteil ausmachen.“ MPE setzt daher vor allem auf den „Lower Mid-Market“, also auf mittelständische Unternehmen etwa mit einem Unternehmenswert von bis zu 100 Millionen Euro. Dieses Segment habe sich dank breiterer Exit-Optionen, kon- servativerer Finanzierungsstrukturen und niedrigerer Einstiegspreise imVergleich zu Large Caps als robuster erwiesen. Künstliche Intelligenz KI ist für den Private-Equity-Markt gleich aus mehreren Perspektiven sehr VSDQQHQG DOV ,QYHVWPHQW LQ VSH]LljVFKH KI-Unternehmen und als Instrument, um beispielsweise die Qualität von Entschei- dungsprozessen zu verbessern – und zwar sowohl auf der Ebene von Portfoliounter- nehmen, die ihren unternehmerischen Schwerpunkt auch in ganz anderen Berei- chen als KI haben, als auch auf der Ebene von PE-Unternehmen selbst. Die können mittels KI-Anwendungen beispielsweise ihr Portfoliomanagement optimieren oder Unternehmensanalysen skalieren. „Wir beobachten bei unseren Portfolio- unternehmen, die Instrumente künstli- cher Intelligenz einsetzen, dass sich die RSHUDWLYH (ȯ]LHQ] ł ]XPLQGHVW NXU]IULVWLJ – erhöht, etwa in den Bereichen Human Resources, Marketing oder Rechnungswe- sen“, sagt Sören Paleit, Director bei FCM. „In langfristiger Perspektive muss man allerdings sehr genau darauf achten, ob KI- Möglichkeiten nicht auch zu einer Wert- minderung von Unternehmen führen können, wenn sie einzelne Geschäftsberei- che substituieren oder Geschäftsmodelle grundsätzlich infrage stellen.“ TILMAN WELTHER FP Kuratierte Unternehmensbeteiligungen In Deutschland vertriebene Private Equity ELTIFs Anbieter Fonds ISIN Auflage- datum Laufzeit Mindest- beteiligung SRI- Klasse Rück- nahme Kündigungs- frist Strategie Blackrock Private Equity Fund LU2875211380 31.03.2025 99 Jahre 10.000 € 4 1/4-jährlich 1 Monat Primäre/sekundäre Co-Investments,global Edmond de Rothschild Convictions IV LU2964656230 21.11.2024 10 Jahre 50.000 € 6 – – Dachfonds,Co-Investments, Buy-outs,Immobilien Hansainvest Porta Equity LU2736443347 15.04.2024 14.04. 2044 1 € 5 1/4-jährlich 12Monate Dachfonds,PrivateEquity,Ven- tureCapitalundPrivateDebt HMW Rockphant DE000A40A508 01.06.2025 30.09. 2040 1 € 5 Jährlich 12Monate VentureCapitalundPrivate Equity,Small/Mid-Market Munich Private Equity MPEMidMarket Private Equity DE000A40WC02 01.01.2025 31.12. 2037 5.000 € 6 – – Feeder-Fonds,PrivateEquity, Mid-Market,Buy-outundGrowth Neuberger Berman NB Private Equity Open Access Fund LU2931940923 14.03.2024 14.03. 2074 10.000 € 4 1/4-jährlich 3Monate Primäre/sekundäreCo-Invest- ments,Nordamerika,Europa Oddo BHF Commit for Tomorrow LU2739702319 09.04.2024 08.04. 2034 50.000 € 7 – – Dachfonds,Co-Investments, OECD-Länder,Nordamerika Partners Group PrivateMarkets Evergreen SICAV LU2762282007 31.03.2024 100 Jahre 10.000 € 4 Monatlich 1,5Monate Co-undDirektinvestments, Nordamerika,Europa Schroders Semi-Liquid Global Private Equity LU2487013158 01.07.2025 99 Jahre 10.000 USD 4 1/4-jährlich 3Monate SekundäreCo-Investments, global Die Unterschiede zwischen den Angeboten imHinblick auf Mindestbeteiligungen, Rückgabemöglichkeiten und Risikoklassen sind erheblich. Quelle:Anbieter 228 fondsprofessionell.de 4/2025 SACHWERTE Private Equity FOTO: © SEBASTIANWIDMANN | FONDS PROFESSIONELL » Privatanleger sollten Seite an Seite mit institutionellen Investoren investieren. « Norman Lemke, MPE