FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2025

ansetzen. Sollte der Gesetzentwurf in seiner aktuellen Form umgesetzt werden, ZLUG HV IĞU GLH 4XDOLljNDWLRQ HLQHV 2,) DOV ,QYHVWPHQWIRQGV NĞQIWLJ XQVFKÌGOLFK VHLQ ZHQQ GDV YHUZDOWHWH 9HUPĆJHQ WHLO- ZHLVH RGHU VRJDU NRPSOHWW DNWLY XQWHUQHK- PHULVFK EHZLUWVFKDIWHW ZLUG 2ȬHQH ,PPRELOLHQ 3XEOLNXPVIRQGV ł QDWĞUOLFK DXFK 6SH]LDOIRQGV ł NĆQQWHQ LQ =XNXQIW DOVR LQ XQEHVFKUÌQNWHP 0DĕH Geld mit der Stromerzeugung aus eigenen 3KRWRYROWDLNDQODJHQ YHUGLHQHQ RGHU VLFK ]X 3UR]HQW DQ HQWVSUHFKHQGHQ ,QIUD- VWUXNWXUJHVHOOVFKDIWHQ EHWHLOLJHQ Nicht ohne Gewerbesteuer 0HKU 3RZHU IĞU GLH (QHUJLHZHQGH JXWH $XVVLFKWHQ IĞU GLH $QOHJHU Ľ$EHU ZLH VLHKW HV GHQQ PLW GHU *HZHUEHVWHXHU DXV"ĺ NĆQQWH VLFK GHU LQ 6WHXHUDQJHOHJHQKHLWHQ YHUVLHUWH 3ULYDWLQYHVWRU ĞEHUOHJHQ ,Q GHU 7DW DXI GLHVH )UDJH VROOWHQ VLFK )RQGVYHU- PLWWOHU YRUEHUHLWHQ 'HU *HVHW]HQWZXUI VLHKW YRU GDVV ,QYHVWPHQWIRQGV GLH JHZHUEOLFKH (LQ- NĞQIWH DXV HLQHP (QJDJHPHQW LQ HUQHX- HUEDUH (QHUJLHQ RGHU ,QIUDVWUXNWXU HU]LH- OHQ GDUDXI 3UR]HQW *HZHUEHVWHXHU ]DKOHQ PĞVVHQ *HJHQĞEHU GHQ HLQVFKOÌ- JLJHQ 8QWHUQHKPHQ LVW GDV QDWĞUOLFK QXU JHUHFKW VFKOLHĕOLFK ZHUGHQ DXFK VLH HQW- VSUHFKHQG EHODVWHW )ĞU GLH $QOHJHU EOLHEH YRQ (LQNĞQIWHQ GLHVHU $UW DOOHUGLQJV ZHQLJHU ĞEULJ DOV HV EHL DOOHQ DQGHUHQ (UWUÌJHQ GHU )DOO LVW GLH LKU 2,) HUZLUWVFKDIWHW ,VW GDV XQIDLU" Ľ1HLQĺ VDJW 6WHXHUH[SHUWH &KULVWLDQ &RQ- UHGHU Ľ6FKOLHĕOLFK ZHUGHQ ZHUGHQ VRO- FKH (LQNĞQIWH DXIJUXQG GHU VWHXHUOLFKHQ (LQVFKUÌQNXQJHQ MD VR JXW ZLH JDU QLFKW HU]LHOWĺ HUOÌXWHUW HU 'DV KHLĕW (V NDQQ EHVVHU VHLQ LQ =XNXQIW HLQ NOHLQHV 6WĞFN YRQ HLQHU :XUVW ]X EHNRPPHQ GLH ELV- ODQJ RKQHKLQ YLHO ]X KRFK KLQJ Teilfreistellungen beachten 'DPLW VLHKW HV IDVW VR DXV DOV NĆQQWH GDV 6WDQGRUWIĆUGHUJHVHW] IĞU ,PPRELOLHQ- IRQGV XQG LKUH $QOHJHU WDWVÌFKOLFK ]X HLQHP *DPHFKDQJHU ZHUGHQ 'RFK ZLH MHGH 0HGDLOOH KDW QDWĞUOLFK DXFK GLHVH HLQH .HKUVHLWH Ľ6RIHUQ GLH JHSODQWHQ 5HJH- lungen in Kraft treten, müssen Fonds- PDQDJHU NĞQIWLJ VHKU DXISDVVHQĺ VDJW .03* ([SHUWLQ 4D]L 'HQQ HLQ RȬHQHU ,PPRELOLHQ 3XEOLNXPVIRQGV NDQQ VHLQHQ $QOHJHUQ QXU GDQQ HLQH VWHXHUOLFKH 7HLO- IUHLVWHOOXQJ ELHWHQ ZHQQ HU IRUWODXIHQG ]XPLQGHVW ]X 3UR]HQW LQ ,PPRELOLHQ RGHU ,PPRELOLHQJHVHOOVFKDIWHQ LQYHVWLHUW VLHKH .DVWHQ XQWHQ .RPPHQ ]X YLHOH (UWUÌJH DXV NĞQI- WLJ HUODXEWHQ JHZHUEOLFKHQ 7ÌWLJNHLWHQ NĆQQWH HV PLW GHU 7HLOIUHLVWHOOXQJ PĆJOL- FKHUZHLVH VFKZLHULJ ZHUGHQ 'DQQ NĆQQWH GDV QHXH ,QYHVWPHQWPR- GHOO GHU (QHUJLHZHQGH LQ 'HXWVFKODQG ]ZDU 3RZHU YHUOHLKHQ 2,) $QOHJHU ZĞU- GHQ DEHU LQ GHQ 0RQG VFKDXHQ ł XQG QLFKW LQ GLH 6RQQH ANDREA MARTENS FP Steuerliche Teilfreistellungen: Das gilt für Publikumsfonds Seit dem Inkrafttreten des aktuellen Invest- mentsteuergesetzes am 1. Januar 2018 sind deut- sche Publikumsfonds dazu verpflichtet, auf im Inland erzielte Dividen- den, Mieteinkünfte und Gewinne aus dem Verkauf von Immobilien 15Prozent Steuernabzuführen. Um für Fondsanleger einen Ausgleich zuschaffen, sieht dasGesetz soge- nannte Teilfreistellungen vor. Diese stellen einen gewissen Prozentsatzdergenann- ten laufenden Erträge und auch eventueller Veräußerungsgewinne steuerfrei. Je nach Typ des Sondervermögens variieren diese Sätze in der Höhe zumTeil erheblich. Mischfonds: Wer in Misch- fondsmit einer fortlaufendenKapi- talbeteiligungsquote von mindes- tens 25Prozent investiert ist, erhält auf seine Erträge eine steuerliche Teilfreistellung von 15 Prozent. Aktienfonds: Liegt dieKapital- beteiligungsquote eines Aktien- fonds dauerhaft bei mindestens 51 Prozent, bleiben 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Offene Immobilienfonds: Anleger eines offenen Immobi- lien-Publikumsfonds (Publikums- OIF) kommen in den Genuss einer steuerlichenTeilfreistellunginHöhe von 60 Prozent, sofernmindestens 51 Prozent des Fondsvermögens in deutsche Immobilien oder Immo- biliengesellschaften investiert sind. Liegt der Investitionsschwerpunkt im Ausland, beläuft sich der Teil- freistellungssatz auf 80 Prozent, sofern mindestens 51 Prozent des Fondsvermögens in ausländische Immobilienoder Immobiliengesell- schaften investiert sind. § % € € fondsprofessionell.de 4/2025 449 FOTO: © KPMG » Sofern die geplanten Regelungen in Kraft treten, müssen Manager von OIFs künftig sehr aufpassen. « Natalija Qazi, KPMG