FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2026

generell ist einWechsel des Förderregimes kein Problem“, sagt Schwark. Unter Ren- ditegesichtspunkten interessant kann ein solcher Switch vor allem für Inhaber von Riester-Fondssparplänen sein, deren Anbieter in vergangenen Börsen-Crashs von Aktien- in Rentenfonds umschichten mussten, um ihrer künftigen Garantiever- SijLFKWXQJ QDFKNRPPHQ ]X NĆQQHQ Ľ'D im neuen Fördersystem keinerlei Garan- tien vorgesehen sind, könnte ein Sparer oder sein Berater den Anbieter ersuchen, ZLHGHU VWÌUNHU LQ $NWLHQIRQGV XP]X - VFKLFKWHQ XP SRWHQ]LHOO KĆKHUH (UWUÌJH ]X HUZLUWVFKDIWHQĺ VDJW 6FKZDUN Vor der Auszahlung (EHQIDOOV VHKU LQWHUHVVDQW NDQQ HLQ :HFKVHO GHV )ĆUGHUV\VWHPV NXU] YRU %HJLQQ GHU $XV]DKOXQJVSKDVH VHLQ 'HQQ wer statt der für die Riester-Produkte vor- geschriebenen Verrentung lieber einen $XV]DKOXQJVSODQ LQ $QVSUXFK QHKPHQ möchte, kann sich auf diesem Wege die 0ĆJOLFKNHLW GD]X HUĆȬQHQ Ľ*DQ] HJDO ZDQQ XQG DXV ZHOFKHQ Gründen ein Riester-Sparer wechseln möchte, einen enorm wichtigen Punkt sollten Berater nie übersehen“, mahnt 6FKZDUN Ľ(V ZLUG QLFKW PĆJOLFK VHLQ VLFK JOHLFK]HLWLJ LQ ]ZHL )ĆUGHUUHJLPHV ]X EHZHJHQĺ HUNOÌUW HU :LUG HWZD HLQ Riester-Fondssparplan auf die neue Förde- rung umgestellt, so gelten die Modalitäten auch für alle weiteren staatlich geförderten Altersvorsorgeverträge, die der Inhaber eventuell noch abgeschlossen hat. Ľ'LHVH 5HJHO JUHLIW VHOEVW IĞU 9HUWUÌJH GLH PLWWHOEDU IĞU HLQHQ (KH RGHU /HEHQV - partner vereinbart worden sind“, so 6FKZDUN 8QG :HU ]X ODXIHQGHQ 5LHVWHU 3URGXNWHQ NĞQIWLJ QRFK HLQH Ľ6FKLSSH obendrauf“ legen und ein Altersvorsorge- GHSRW HUĆȬQHQPĆFKWH VROOWH VLFK EHZXVVW sein, dass damit sämtliche bestehenden Vertragswerke automatisch in das neue Förderregime überführt werden. Zillmers Zukunft Alte Zöpfe und alte Hüte hin oder KHU .ODU LVW GDVV GLH YRQ 63' 3ROLWLNHU Walter Riester initiierte Reform der staat- lich geförderten privaten Altersvorsorge QRFK HLQH JDQ]H :HLOH QDFKZLUNHQ ZLUG Und wie sieht es mit August Zillmer und seinen 1893 entwickelten Kalkulations- SULQ]LSLHQ IĞU GLH .RVWHQYHUWHLOXQJ LQ GHU /HEHQVYHUVLFKHUXQJ DXV" 9RU HLQHP %OLFN LQ GLH =XNXQIW LVW HV JXW NXU] ]X EHWUDFK - ten, was aktuell gilt. Bislang dürfen Versicherer einem Neukunden Provisionen und andere Abschlusskosten in Rechnung stellen und diese über die ersten fünf Jahre nach Ver- WUDJVDEVFKOXVV YHUWHLOHQ 'LHVH =LOOPHUXQJ PLQGHUW GLH HLQJH]DKOWHQ (UVSDUQLVVH XQG somit die Rendite des Kunden. Wer in den ersten fünf Jahren nach Abschluss eine Police kündigen möchte, wird feststellen, dass der Rückkaufswert durch die hohe Kostenbelastung oft deutlich unter der 6XPPH GHU HLQJH]DKOWHQ %HLWUÌJH OLHJW 'DV PDFKW HLQHQ:HFKVHO GHV 9HUVLFKHUHUV schwierig. Künftig werden Produktanbieter in der VWDDWOLFK JHIĆUGHUWHQ $OWHUVYRUVRUJH GD]X YHUSijLFKWHW VHLQ VÌPWOLFKH $EVFKOXVV kosten inklusive der Provisionen auf die JHVDPWH /DXI]HLW ]X YHUWHLOHQ 'XUFK GLH Streckung der Kosten über einen langen =HLWUDXP EOHLEW YRQ GHQ JH]DKOWHQ %HL - trägen schon in den ersten Jahren mehr übrig, Renditen und Rückkaufswerte kön- nen daher höher ausfallen – und Anbieter- wechsel werden einfacher. :DV GLH 9HUEUDXFKHUVFKĞW]HU IUHXW kommt bei den Versicherern überhaupt nicht gut an, vor allem nicht bei Unter- QHKPHQ GLH LKUH 9HUWUÌJH LQ HUVWHU /LQLH über freie Vermittler an die Kunden brin- JHQ 'HU *UXQG LVW NODU %LVKHU NĆQQHQ sie den Vertrieb ihrer Policen mit ver- gleichsweise hohen Abschlussprovisionen » Wenn die Kosten über die Vertragslaufzeit verteilt werden müssen, wird das Produktangebot schwieriger. « Moritz Schumann, GDV SPEZIAL | ALTERSVORSORGEDEPOT Riester und Zillmerung € 330 fondsprofessionell.de 2/2026 FOTO: © JOST FINK | BUND DER VERSICHERTEN, LILIAN SZOKODY | BVK Axel Kleinlein, Mathconcepts Kleinlein: „Man muss zwischen den kalkulatorischen und den tat- sächlichen Abschlusskosten immer unterscheiden.“ Michael H. Heinz, BVK: „Ich kannmeineWut und Enttäuschung über das Zillmerungsverbot nur schwer zurückhalten.“