Aktiv und gut: Diese 38 Aktienfonds überzeugen kurz- und langfristig
Ein Härtetest der besonderen Art: Das Greiff Research Institut hat für FONDS professionell ONLINE analysiert, welche aktiv gemanagten Publikumsfonds ihren Vergleichsindex schlagen – und das gleich über fünf verschiedene Zeiträume. Hier sind die Gewinner aus den Aktienkategorien.
Der Ruf des aktiven Managements hat in den vergangenen Jahren gelitten: Bekanntlich gelingt es nur wenigen Publikumsfonds, dauerhaft ihren Vergleichsindex zu schlagen – auch wegen der teils hohen Kosten, die es reinzuholen gilt, bevor eine Outperformance erwirtschaftet werden kann. "Wer Alpha liefern will, muss sich schon trauen, deutlich vom Index abzuweichen. Sonst wird es sehr schwer, den Anlegern einen Mehrwert zu bieten", ist Werner Lang überzeugt, Geschäftsführer des Greiff Research Instituts, einer Tochtergesellschaft des Freiburger Vermögensverwalters Greiff Capital Management.
Ausgehend von dieser These analysiert Lang das Universum der in Deutschland zugelassenen Publikumsfonds regelmäßig mit einer besonderen Methodik. Insgesamt betrachtet er 131 Unterkategorien aus der Morningstar-Datenbank. In einem ersten Schritt sortiert Lang ETFs, nicht börsengehandelte Indexfonds und Dachfonds aus. Dann filtert er die tatsächlich aktiven Manager heraus, indem er sich für die weitere Analyse auf die Hälfte der Fonds mit dem höheren Tracking Error in der jeweiligen Kategorie konzentriert. Danach untersucht Lang, welchen dieser wirklich aktiven Fonds über verschiedene Zeiträume gelungen ist, ihren bei Morningstar hinterlegten Vergleichsindex zu schlagen.
Nur in 19 von 59 Aktienkategorien gibt es Gewinner
Langs quartalsweise erstellte Studie hilft ihm und seinen Kollegen dabei, Zielfondskandidaten für die Greiff-Mandate zu identifizieren. Für FONDS professionell ONLINE setzte er nun einen Härtetest auf: Welche tatsächlich aktiv gemanagten Publikumsfonds haben sowohl über ein Jahr als auch über zwei, drei, fünf und zehn Jahre eine Outperformance erwirtschaftet?
In der Bilderstrecke oben zeigt die Redaktion die Tabellen mit den "Siegerfonds" der Aktienkategorien. Bemerkenswert: Nur in 19 der insgesamt 59 Aktienvergleichsgruppen gibt es überhaupt Fonds, die diesen Härtetest der besonderen Art überstanden. Finden sich in einer Unterkategorie mehrere Gewinner, werden sie in alphabetischer Reihenfolge aufgelistet. Die Sieger unter den Renten-, Alternatives-, Geldmarkt-, Immobilien- und Mischfonds präsentiert FONDS professionell ONLINE in den kommenden Tagen. (bm)
