Viele Fonds wachsen mit ihrem Erfolg – so weit, so logisch, so gut. Ab einem gewissen Volumen funktioniert die zugrundeliegende Strategie aber mitunter nicht mehr störungsfrei, warnt Ali Masarwah von der Fondsratingagentur Morningstar. "Solche Fonds bringen dann eine bestenfalls durchschnittliche Leitung", sagt der Chefredakteur.

Nicht selten entscheidet sich der dahinterstehende Anbieter notgedrungen für einen sogenannten "Soft Close", also einen vorübergehenden Annahmestopp gegenüber Neuanlegern, damit der Investmentstil des Portfolios nicht verwässert. Im Nachhinein lässt sich immer leicht sagen, wann ein Fonds vor Kraft kaum noch laufen konnte und ins Straucheln geriet. Dann ist es allerdings leider schon zu spät.

Morningstar hat deshalb fünf Punkte identifiziert, anhand derer umsichtige Berater möglichst frühzeitig erkennen können, wann ein Fonds zu groß zu werden droht, um sich weiterhin gut zu entwickeln. Welche das sind, zeigt unsere Fotostrecke oben. (fp/ps)