Scope: Beliebter ESG-Mischfonds büßt Top-Note ein
Beim monatlichen Rating-Update wird der Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix auf eine durchschnittliche Note abgestuft. Ein bekannter Growth-Aktienfonds von Morgan Stanley darf hingegen wieder ein Top-Rating der Agentur Scope tragen.
Die Analysten der Berliner Agentur Scope haben bei mehr als 6.900 Fonds ihre Einschätzungen überprüft. Bei 260 Produkten verbesserte sich das Rating, bei 278 verschlechterte es sich. Unter den Produkten, die nun eine schlechtere Note tragen, ist auch der Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix aus Österreich. Der rund 5,5 Milliarden Euro schwere ESG-Mischfonds konnte sich von Januar 2020 bis September 2023 ununterbrochen mit der Bestnote "A" schmücken. Seither trug er die Note "B", die in der Scope-Skala, die von "A" bis "E" reicht, ebenfalls als Top-Rating gilt. Auch diese Einstufung hat er nun eingebüßt: Per Ende September bescheinigt Scope dem Fonds mit der Note "C" nur noch eine durchschnittliche Leistung.
Nach insgesamt sieben Jahren sei der Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix aufgrund einer relativen Performanceschwäche auf ein "C"-Rating herabgestuft worden, erläutert Scope-Analystin Barbara Claus. Bei dem ausgewogenen Mischfonds, der mit einem Nachhaltigkeitsansatz verwaltet wird, stünden auf der Aktienseite globale Titel im Fokus, die Anleihenseite fokussiere sich auf Staats- und Unternehmensanleihen mit guter und sehr guter Bonität. Die aktuelle Aktienquote im Portfolio betrage 49 Prozent.
"Über fünf und drei Jahre erzielte der Fonds eine Performance von 3,3 und 0,9 Prozent per annum, während die Peergroup auf 3,2 und 1,7 Prozent per annum kam", stellt Claus fest. Auch bei den Risikokennzahlen konnte der Fonds nicht punkten. "So lagen Volatilität und maximaler Verlust über fünf Jahre mit 9,1 Prozent und minus 14,1 Prozent über dem Peergroup-Durchschnitt von 8,3 Prozent und minus 12,3 Prozent", sagt die Expertin.
Die zehn größten Fonds mit einem Downgrade im Oktober 2024
| Fondsname | Peergroup | Volumen (Mio. €) | Rating Vormonat | Rating aktuell |
|---|---|---|---|---|
Mischfonds Global ausgewogen | 5.438 | (B) | (C) | |
Aktien Indien | 3.957 | (B) | (C) | |
Aktien Gesundheitswesen Welt | 3.584 | (A) | (B) | |
Aktien Emerging Markets | 3.105 | (C) | (D) | |
Aktien Nachhaltigkeit/Ethik Welt | 2.871 | (B) | (C) | |
Aktien Welt | 2.798 | (A) | (B) | |
Mischfonds Global ausgewogen | 2.461 | (A) | (B) | |
Renten Euroland Staatsanl. mitt. | 2.370 | (C) | (D) | |
Aktien Japan | 2.332 | (C) | (D) | |
Renten Euro Corp. Inv. Gr. kurz | 2.319 | (B) | (C) |
Quelle: Scope Explorer, Stand: 21.10.2024
Dagegen trägt ein bekannter, weltweit anlegender Aktienfonds von Morgan Stanley Investment Management wieder die Note "B". "Nach mehreren Monaten mit durchschnittlichem Rating erhält der MSIF Global Opportunity Fund per Ende September sein Top-Rating zurück", so Claus. Der von Kristian Heugh gelenkte Fonds investiert in ein konzentriertes Portfolio aus globalen Wachstumsunternehmen, wie die Analystin erläutert. Die 36 Aktien im Fonds stammten vor allem aus den Sektoren zyklischer Konsum (33,5%), Technologie (18,2%) und Finanzen (17,0%).
"Über fünf Jahre kann der Fonds mit einer Rendite von 11,7 Prozent per annum im Vergleich zur Peergroup mit 8,5 Prozent per annum überzeugen, über drei Jahre liegt er jedoch mit 2,4 gegenüber 5,2 Prozent per annum zurück", so Claus. Die Risikokennzahlen fielen dabei sehr hoch aus: Über fünf Jahre lägen die Volatilität des Fonds mit 20,8 Prozent und der maximale Verlust mit minus 38,5 Prozent deutlich über dem Peergroup-Durchschnitt von 13,9 Prozent und minus 19,2 Prozent. (ohm)
Die zehn größten Fonds mit einem Upgrade im Oktober 2024
Fondsname | Peergroup | Volumen (Mio. €) | Rating Vormonat | Rating aktuell |
|---|---|---|---|---|
Aktien Welt | 12.152 | (C) | (B) | |
Aktien Japan | 2.286 | (D) | (C) | |
Renten USD | 1.953 | (C) | (B) | |
Aktien Europa | 1.386 | (D) | (C) | |
Renten Global Aggregate | 981 | (C) | (B) | |
Loomis Sayles US Core Plus Bond Fund | Renten USD | 912 | (D) | (C) |
Mischfonds Global flexibel | 824 | (E) | (D) | |
Commodities | 760 | (D) | (C) | |
Abs. Ret. Multi Strat. Mod. Risk | 661 | (D) | (C) | |
Renten Euro Corp. Inv. Gr. kurz | 496 | (C) | (B) |
Quelle: Scope Explorer, Stand: 21.10.2024
Zur Ratingmethodik: Das Scope-Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe. Das Rating reflektiert unter anderem die langfristige Ertragskraft und die Stabilität der Fondsperformance sowie das Timing- und das Verlustrisiko. Das System umfasst fünf Ratingstufen – von "A" bis "E". Als Top-Rating gelten "A"- und "B"-Ratings.
