Mit dem Velten Strategie Deutschland (DE000A2ATCU8) startet Universal-Investment gemeinsam mit der Investmentboutique Velten Asset Management einen neuen Fonds. Den Kern der Investmentstrategie bildet dabei ein aktiver, faktorbasierter Managementansatz mit niedrigem Kapitalumschlag und breiter Streuung für den deutschen Aktienmarkt. Dabei kommt eine selbst entwickelte historische Datenbank mit den Quartalszahlen hunderter deutscher Unternehmen zum Einsatz.

26 Kennzahlen entscheiden über Titelauswahl
Anschließend werden nur etwa zehn Prozent aller beobachteten Unternehmen ausgewählt. Dabei helfen 26 Kennzahlen, die die fünf Faktoren Bewertung, Rentabilität, Wachstum, Momentum und Stabilität auf unterschiedliche Weise messen. "Stabile Überrenditen lassen sich auf mehrere Arten erzielen. Entscheidend ist, dass man nicht auf Moden setzt, sondern auf das, was wirklich dauerhaft funktioniert", so Robert Velten, geschäftsführender Gesellschafter von Velten Asset Management und Initiator des Fonds.

Sieben Sub-Strategien nach wissenschaftlichen Faktoren
Faktorbasierte Strategien ermöglichen es, Anlageentscheidungen evidenzbasiert, also auf empirisch überprüfbarer Basis zu tätigen. "Um Aktienmärkte systematisch zu schlagen, bedarf es jedoch einer entsprechenden Erfahrung bei der Entwicklung der erforderlichen Algorithmen", so Velten weiter.

Um in der Praxis ein möglichst stabiles Ergebnis zu erzielen, kombiniert die Velten-Strategie sieben Sub-Strategien, die Aktien nach dem Rang der erwünschten Faktorausprägung unterschiedlich gewichten. "Die Investoren erhalten so mehrere Auswahlstrategien in einem Fonds", erläutert Velten. "Damit können wir sogar eine breite Streuung der aussichtsreichsten Aktien anbieten, gleichzeitig kann sich jede Strategie auf ihre stärksten Favoriten konzentrieren." (cf)