Der 8,4 Milliarden Euro schwere Janus Henderson Balanced ist aktuell der beste vermögensverwaltende Mischfonds unter den Topsellern im freien Finanzvertrieb. Zu diesem Ergebnis kommt der Kölner Vermögensverwalter Rheinische Portfolio Management (RPM), der dieses Produktsegment quartalsweise einem quantitativen Rating unterzieht. Im Vorquartal war der Janus-Henderson-Fonds noch auf dem zweiten Platz des Rankings gelandet.

"Für viele Mischfonds verlief das letzte Quartal wie eine klassische Santa-Rally", meint RPM-Portfoliomanager Max Dundar. "US-aktienlastige Portfolios profitierten dabei besonders von der anhaltenden Stärke des US-Dollar, was die etwas wackligen Ergebnisse des letzten Monats mehr als ausglich, nachdem die anfängliche Trump-Hausse am hawkischen Ton der Fed scheiterte." Aus der Spitzengruppe der Topseller hätten sich der BGF Global Allocation und der MFS Meridian Prudent Capital im vierten Quartal 2024 besonders gut entwickelt, so Dundar.

Insgesamt habe es im vergangenen Jahr nur wenige Veränderungen im Mischfonds-Ranking gegeben, resümiert der Portfoliomanager. Zuletzt war das Umfeld so stabil, dass bei der jüngsten Aktualisierung des Scorings kein einziger Fonds aus den Top Ten rutschte. "Lediglich die Platzierungen haben sich verschoben", erläutert Dundar.

Die zehn Bestseller mit dem höchsten Rang im RPM-Scoring inklusive der wichtigsten Stärken und Schwächen der Fonds finden Sie in der Bilderstrecke oben – einfach durchklicken!

Quantitatives Scoring-Modell
Das Team von RPM analysiert die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestückt. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" hat den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln. "Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sagt RPM-Gründer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt sind, analysiert RPM Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von FONDS professionell Deutschland findet dabei Beachtung.

Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen, fällt nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort fließen neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität ein. Berücksichtigt werden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sagt Roch. (bm/cf)