Wenige Tage nach der Verabschiedung des Gesetzes zur Reform der privaten Altersvorsorge im Bundesrat hat Union Investment die ersten Details zu neuen Produkten präsentiert, welche die Fondsgesellschaft mit Inkrafttreten des Gesetzes Anfang 2027 anbieten möchte.

Drei neue Produkte in Planung
Neben dem gesetzlich vorgeschriebenen Standardprodukt auf Basis aktiver ETFs soll es auch eine Lösung mit aktiv gemanagten Fonds in zwei Varianten geben – einmal ohne Garantie und einmal mit einer Garantie, die die eingezahlten Beiträge und Zulagen zu 100 Prozent zum Ende der Ansparphase absichert.

Beim Standardprodukt setzt Union Investment auf aktive ETFs und wird voraussichtlich im Herbst zusammen mit der Tochtergesellschaft Quoniam einen globalen Aktien-ETF und einen Euro-Renten-ETF auflegen. Bei dem Standardprodukt werden die eingezahlten Gelder komplett in Aktien investiert. Unternimmt der Anleger nichts, sinkt wie gesetzlich vorgegeben der Aktienanteil fünf Jahre vor Ende der Ansparphase auf 50 Prozent und zwei Jahre vorher auf 30 Prozent. Diese Aufteilung gilt dann bis zum Ende der Auszahlphase mit einem Lebensalter von mindestens 85 Jahren. Der Sparer hat beim Standardprodukt allerdings die Möglichkeit, in der Anspar- und Auszahlphase die Aufteilung auf Aktien und Renten individuell festzulegen.

Mit und ohne Voll-Garantie
Bei der Lösung mit aktiv gemanagten Fonds ohne Garantie werden die Einzahlungen und Zulagen in einen weltweit anlegenden Aktienfonds investiert. Zum Ende der Ansparphase greift ein Lebenszyklusmodell, um Kursschwankungen kurz vor Beginn der Auszahlphase abzufedern. "Dazu wird das Vermögen im Rahmen des Modells abhängig von der Restlaufzeit bis zum Beginn der Auszahlphase anteilig in einen europäischen Rentenfonds umgeschichtet", erläutert Jochen Wiesbach, Geschäftsführer bei Union Investment.

Die Fondsgesellschaft wird auch eine Variante anbieten, bei der alle eingezahlten Beiträge zum Ende der Ansparphase garantiert werden. "Aus der Marktforschung wissen wir, dass für viele Anleger Sicherheit wichtig ist und sie sich eine 100-Prozent-Garantie wünschen", sagt Wiesbach dazu. Zur Absicherung wird das Vermögen bei Kursverlusten abhängig vom Deckungsgrad mit Hilfe eines CPPI-Modells in die bereits bestehenden Rentenfonds umgeschichtet.

Die Angebote von Union Investment mit dem Label "Univorsorge" werden laut Mitteilung exklusiv über die genossenschaftlichen Banken erhältlich sein. Ein Ausgabeaufschlag entfällt bei allen Produkten. Die genauen Konditionen der Fonds werden spätestens zur Auflage im Herbst 2026 bekannt gegeben. (jh)