Beratungshaus kürt Top-25-Vermögensverwalter
In Deutschland werben unterschiedlichste Vermögensverwalter um Kundengeld: Die einen betreuen Millionäre individuell, andere managen Fonds oder bieten gleich Dutzende Strategien an. Pro Boutiquenfonds hat nun ein Rating vorgelegt, das die Unternehmensstärke dieser Anbieter vergleichbar machen soll.
DJE Kapital ist der unternehmerisch stärkste Vermögensverwalter Deutschlands. Zu diesem Ergebnis kommt das Frankfurter Beratungshaus Pro Boutiquenfonds (PBF), das im Rahmen seiner Studie "PBF Monitor 2026" die Rating-Kennzahl "PBF Strength" aktualisiert hat.
Der Indikator wurde konzipiert, "um eine fundierte und vergleichbare Bewertung der unternehmerischen Leistungsfähigkeit unabhängiger Vermögensverwalter und Asset Manager zu ermöglichen", heißt es in der Studie. Das Beratungshaus erhebt den Anspruch, damit "eine einheitliche Bewertungslogik über zentrale Leistungsdimensionen hinweg" zu etablieren. Durch die "Kombination quantitativer und qualitativer Kennzahlen" entstehe ein "objektiver, nachvollziehbarer Bewertungsmaßstab", der Marktteilnehmern einen "Überblick über die operative und strategische Substanz einzelner Unternehmen" ermögliche, so PBF. Der Indikator solle sowohl der externen Positionierung dienen, etwa als Gütesiegel im Vertrieb, als auch bei der internen Steuerung helfen, beispielsweise als Benchmarking-Instrument.
20 Kriterien entscheiden über das Rating
Der Score basiert auf vier "Bewertungsdimensionen" mit insgesamt 20 Kriterien. Bei den Dimensionen handelt es sich um die Marktposition (25% Gewicht), die Krisenresilienz (25%), Transparenz und Marktkommunikation (20%) sowie Unternehmenserfolg und Finanzstruktur (30%). Die Kennzahlen würden relativ skaliert (0 bis 100 Punkte), wobei die besten zehn Prozent die Maximalpunktzahl erhalten.
Für die Marktposition werden unter anderem die Provisionserträge herangezogen, zudem das verwaltete Vermögen, die Zahl der Mitarbeiter und das Nettomittelaufkommen. In die Rubrik Krisenresilienz fallen Aspekte wie das Unternehmensalter, die Bilanzsumme, das Eigenkapital und die Altersstruktur des Managements. Beim Thema Transparenz geht es unter anderem um die Zeit bis zur Veröffentlichung des Jahresabschlusses und die freiwillige Offenlegung zentraler Kennzahlen. Mit Blick auf den Unternehmenserfolg werden unter anderem Kennzahlen wie die Kosten-Ertrags-Quote, die Umsatzrendite und der Jahresüberschuss herangezogen.
Unterschiedlichste Geschäftsmodelle unter den Spitzenreitern
Unter den 25 aktuellen Spitzenreitern im Rating (siehe unten) finden sich sowohl große Unternehmen als auch kleinere Marktteilnehmer. Einige davon konzentrieren sich auf das Management respektive die Beratung von Investmentfonds, andere wiederum auf die Vermögensverwaltung für Privatkunden. PBF hat bei der Konzeption des Indikators eigenen Angaben zufolge bewusst Wert darauf gelegt, unterschiedliche Geschäftsmodelle – vom klassischen Vermögensverwalter über spezialisierte Asset Manager bis hin zu Mischmodellen – auf eine vergleichbare Basis zu bringen.
Für das nun veröffentlichte Rating, das sich auf das Geschäftsjahr 2024 bezieht, wurden insgesamt 404 Gesellschaften bewertet. Die erreichte Punktzahl innerhalb der Top-25-Vermögensverwalter geht von 81 bis 87,9, der Durchschnitt liege bei 82,9 Punkten, so PBF. (bm)
Die Top-25-Vermögensverwalter im "PBF Strength"-Rating (sortiert nach erreichter Punktzahl)
- DJE Kapital
- Capitell
- ICM Investmentbank
- BIT Capital
- Dickemann Capital
- Hartz Regehr
- Aramea Asset Management
- Acatis
- Top Vermögensverwaltung
- Flossbach von Storch
- BRW Finanz
- BV & P Vermögen
- Feri
- Laiqon
- Spiekermann & Co
- Source For Alpha
- KB-Vermögensverwaltung
- Lupus Alpha
- MPF
- Adlatus
- Proaktiva
- Collegium
- KSW
- Antecedo
- Martagon Family Office
