Das Unternehmen Athelios Vermögensatelier übernimmt als neuer Ankeraktionär die Mehrheit an der Böker & Paul – Kanzlei für Vermögensmanagement aus dem rheinland-pfälzischen Montabaur. Dies teilten die Gesellschaften mit. Athelios hat sich als Dachgesellschaft für Vermögensverwalter positioniert, um an der Konsolidierung in der Branche mitzuwirken. Das Haus entspringt dem Unternehmensgeflecht des Ethenea-Mitgründers und Mischfondsmanagers Luca Pesarini.

Das 36 Köpfe zählende Team von Böker & Paul betreut eigenen Angaben zufolge 450 Unternehmerfamilien und verwaltet ein Vermögen von mehr als 1,5 Milliarden Euro. Die 2010 gegründete Gesellschaft habe sich auf honorarbasierte Finanzplanung, die Vermögensverwaltung in Wertpapieren, Immobilien und alternativen Anlagen sowie die Unternehmens- und Vermögensnachfolgeplanung spezialisiert. Finanzielle Details des Deals nannten die Parteien nicht.

Gründer bleiben an Bord
Die Gründer und Vorstände des Vermögensverwalters aus Montabaur, Andreas Böker und Thomas Paul, würden als Aktionäre beteiligt und "langfristig als Vorstände an Bord" bleiben, lässt sich Athelios-Chef Marcus Hahn in der Mitteilung zitieren. "Damit ist sichergestellt, dass die erfolgreiche Unternehmensstrategie von Böker & Paul konsequent fortgeführt und weiterentwickelt wird." Die Aufsichtsbehörden haben die Transaktion bereits genehmigt.

"Für uns war entscheidend, dass unser diversifiziertes Geschäftsmodell und unsere Unternehmenskultur langfristig gewahrt bleiben", begründet Böker den Schritt. Mitgründer Paul ergänzt: "Der zentrale Aspekt dieser Beteiligung ist eine gemeinsame Wachstumsstrategie, die organisches und anorganisches Wachstum verbindet. Unser Beratungskonzept soll gezielt skaliert und überregional implementiert werden."

"Gut gefüllte Deal-Pipeline"
Athelios hat 2021 die Stuttgarter Advertum Vermögensmanagement übernommen, 2022 folgte die Firma Vermögenswerk aus München und 2024 Partners Vermögensmanagement, ebenfalls mit Sitz in der bayerischen Hauptstadt. Mit dem Einstieg bei Böker & Paul klettert das insgesamt unter dem Athelios-Dach betreute Vermögen auf mehr als zwei Milliarden Euro, heißt es in der Mitteilung weiter.

Die Gesellschaft sieht das Expansionspotenzial noch nicht ausgeschöpft. "Wir setzen unsere regionale Ausweitung – jetzt auch Richtung Rheinland – konsequent fort und prüfen dank unserer gut gefüllten Deal-Pipeline weitere attraktive Zukäufe", meint Claudio Vargiu, Investmentmanager bei Athelios. Die Zukäufe stemmt das Haus aus eigenen Mitteln. "Das ist ein klarer Unterschied zu vielen anderen Akteuren mit fremdkapitalgetriebenen Modellen und kurzfristigen Renditezielen", erläutert Athelios-Chef Hahn.

Abgrenzung zu Private-Equity-Investoren
Athelios grenzt sich damit unverblümt von anderen Dachgesellschaften ab, hinter denen Private-Equity-Investoren stehen. So trat J.C. Flowers, die Gesellschaft des Hypo-Real-Estate-Investors Christopher Flowers, 2017 mit der neu gegründeten Lunis und dem Anspruch auf, den Markt der unabhängigen Vermögensverwalter zu konsolidieren. 2022 kündigte Lunis das Zusammengehen mit Huber, Reuss & Kollegen an und firmiert seither als HRK Lunis. 2025 folgte dann der Zusammenschluss mit dem Düsseldorfer Haus Grossbötzl, Schmitz & Partner. Flowers hat derweil seinen Anteil an die französische Private-Equity-Gesellschaft Seven2 abgegeben.

Daneben war auch Cinerius Financial Partners gestartet. Zahlreiche Vermögensverwalter schlüpften seither unter das Dach der Schweizer Gesellschaft, darunter Habbel, Pohlig & Partner, Ringelstein & Partner oder VM Vermögens-Management aus Düsseldorf. Anfangs gehörte Cinerius der Private-Equity-Gesellschaft Summit Partners. Mittlerweile übernahm IK Partners die Mehrheit.

Zahlreiche Interessenten
Daneben versuchen auch die unabhängige Düsseldorfer Gesellschaft Amauris sowie die Privatbank Berenberg bei der Konsolidierung mitzumischen. Zudem hat die Frankfurter Serafin Wealth Management, hinter der Philipp Haindl steht, der Erbe der Papierhersteller-Dynastie Haindl, entsprechende Ambitionen angekündigt. Weiterhin haben einzelne Vermögensverwalter über Zukäufe ihr Geschäft erweitert, darunter Plutos. (ert)