Fondsbestände: "Die Preise sind massiv nach oben gegangen"
Nach dem Versicherungssektor gerät nun das Investmentgeschäft ins Visier der Private-Equity-Branche. Was heißt das für den Markt? FONDS professionell hat Finanzberater, die selbst schon Bestände übernommen haben, zu einer Diskussionsrunde geladen.
Seit Jahren schon konsolidiert sich die Branche der deutschen Versicherungsmakler. Viele Vermittler stehen vor dem Ruhestand und verkaufen ihre Bestände. Dazu kommen Großmakler wie Ecclesia, die Aon Holding und Martens & Prahl Versicherungskontor, die mit Übernahmen wachsen möchten, sowie seit einiger Zeit vermehrt Firmen, die von Private-Equity-Gesellschaften mit reichlich Geld und hohen Wachstumszielen ausgestattet wurden.
Die Aufkaufwelle erfasst auch den Investmentbereich. Viele Fondsmakler möchten sich ebenfalls in den Ruhestand verabschieden, zugleich sucht das Beteiligungskapital neue Investitionsziele. So hat der jüngst von Warburg Pincus aufgekaufte Maklerpool Netfonds angekündigt, im großen Stil Investmentbestände aufkaufen zu wollen.
Keine Angst vor Private Equity
Wie sehen mittelständische Fondsmakler, die selbst als Aufkäufer aktiv sind, diese Entwicklung? Um das zu erfahren, lud FONDS professionell Finanzanlagenvermittler, die bereits mehrere Bestände oder Firmen übernommen haben, zum Gespräch: Marco Kantner und Jessica Kelich (Infos AG / Prima Fonds), Thomas Hora (Hora Investment), Michael Podsada (Remi 5) und René Delrieux (DTFH Deutsche Fondshaus). Ergänzt wurde die Runde durch Andreas Grimm, der mit seinem Resultate Institut Finanzdienstleister bei der Nachfolgesuche unterstützt.
Die genannten Makler geben sich mit Blick auf die finanzkräftige Konkurrenz eher gelassen. Der Tenor: Die meisten ausscheidenden Vermittler möchten sichergestellt haben, dass ihre Kunden weiterhin gut betreut werden. Daher seien sie auch bereit, beim Kaufpreis gewisse Abstriche zu machen. So günstig wie noch vor einigen Jahren sind Investmentbestände aber nicht mehr, betont Grimm: "Die Preise sind zuletzt massiv nach oben gegangen." Es seien "viele gierige Käufer" unterwegs.
Maklerrente und Tipps für den Bestandsverkauf
Beim Roundtable-Gespräch kamen weitere Aspekte zur Sprache: Was spricht beispielsweise für Maklerrenten-Modelle – und was dagegen? Welche Bestände fassen die Vermittler nicht an? Und was raten die Teilnehmer einem Makler, der sein Geschäft in naher Zukunft veräußern möchte?
Das ausführliche Gespräch lesen Sie in der soeben erschienenen Ausgabe 2/2026 von FONDS professionell ab Seite 288. Angemeldete Nutzen können den Beitrag auch hier im E-Magazin abrufen. Einige ausgewählte Zitate finden Sie oben in der Bilderstrecke! (jb/bm)
