Morningstar: Anleger verbannen Klimafonds aus ihren Depots
Klimafonds gehörten in den vergangenen Jahren zu den Kategorien, in die Anleger viel Geld investiert haben. Nun dreht sich der Wind aber offenbar. Die Analysten von Morningstar gehen davon aus, dass die Produkte erstmals in ihrer Geschichte ein Jahr mit Mittelabflüssen beenden werden.
2024 könnte das erste Jahr werden, in dem weltweit erstmals Kundengelder aus Klimafonds abfließen. Zu diesem Ergebnis kommt Morningstar Sustainalytics in seinem aktuellen Bericht "Investing in Times of Climate Change". Der Bericht untersuchte die Kapitalströme dieser Fonds bis Ende September 2024 und registrierte für die ersten neun Monate des Jahres bereits Abflüsse in Höhe von 24 Milliarden US-Dollar. Die Abflüsse stehen im Gegensatz zu den Zuflüssen von insgesamt 345 Milliarden Dollar in den vergangenen vier Jahren.
"Da die Folgen des Klimawandels immer sichtbarer und kostspieliger werden, mag es überraschen, dass Abflüsse aus Strategien zu beobachten sind, die Anlegern helfen sollen, das Klima in ihren Anlageportfolios zu berücksichtigen", sagt Hortense Bioy, Head of Sustainable Investing Research bei Morningstar Sustainalytics. Mehrere Faktoren haben zu dem Trend beigetragen, darunter das Hochzinsumfeld, der unsichere politische und regulatorische Hintergrund sowie der Verdacht auf Greenwashing und die Anti-ESG-Stimmung. "Ob dieser Gegenwind im Jahr 2025 und darüber hinaus nachlässt oder anhält, bleibt abzuwarten", so Bioy weiter.
Nur noch wenige neu lancierte Klimafonds
Zudem ging die Zahl der weltweit aufgelegten Klimafonds in den ersten neun Monaten des Jahres auf 69 zurück. "Aus unserer Sicht ist das nach drei Jahren hohen Wachstums eine Normalisierung in der Entwicklung klimabezogener Produkte. Wir haben im September fast 1.600 Investmentfonds und ETFs mit einem klimabezogenen Mandat identifiziert, verglichen mit weniger als 200 im Jahr 2018", sagt Bioy.
Die Abflüsse konterkarieren zudem die Tatsache, dass das globale Vermögen von Publikumsfonds und ETFs mit einem klimabezogenen Mandat – unterstützt durch Marktwertsteigerungen – in den ersten neun Monaten 2024 um sechs Prozent auf 572 Milliarden Dollar stieg. Insgesamt 85 Prozent dieser Vermögenswerte entfielen auf Europa, die Marktanteile Chinas und der Vereinigten Staaten lagen mit sechs Prozent und fünf Prozent weit dahinter. (fp)
In welche Einzeltitel investieren eigentlich Klimafonds? FONDS professionell wollte es genauer wissen und hat die Top-Ten-Positionen Dutzender solcher Finanzprodukte untersucht. Das Ergebnis: Die Aktien der großen US-Techkonzerne sind üppig in den Portfolios vertreten, Solarmodul- oder Windradhersteller sucht man hingegen vergebens. Die detaillierten Ergebnisse lesen Sie in Ausgabe 4/2024, die den Abonnenten in diesen Tagen zugestellt wird.
