Der Fonds von Branchenurgestein Klaus Kaldemorgen gehört wieder zu den besten vermögensverwaltenden Anlageprodukten. Der DWS Kaldemorgen steht aktuell auf Rang zehn des Rankings mit Bestseller-Fonds, das der Kölner Vermögensverwalter RP Rheinische Portfolio Management quartalsweise erstellt. "Sein Fonds machte nach einem starken ersten Quartal den im 'Corona-Crash' erlittenen Drawdown wieder wett und kehrte somit in die Erfolgsspur zurück", lobt RP-Portfoliomanager Mirko Hajek.

Ein weiterer milliardenschwerer Fonds schaffte im Ranking (siehe Bilderstrecke oben) sogar den Sprung von Platz elf auf Rang zwei: der BGF Global Allocation von Blackrock. Er profitierte zuletzt insbesondere von der Stärke des amerikanischen Aktienmarkts, erläutert Hajek. "Insgesamt gab es im ersten Quartal jedoch nicht viel Bewegung unter den Topseller-Mischfonds, die im Umfeld weiterhin freundlicher Aktienmärkte recht einheitlich zulegen konnten", so der Portfoliomanager.


Die zehn Bestseller mit dem höchsten Rang im RP-Scoring inklusive der wichtigsten Stärken und Schwächen der Fonds finden Sie in der Bilderstrecke oben – einfach durchklicken!


Für die beiden Top-Ten-Rückkehrer mussten zwei Fonds ihren Platz räumen: der Oddo BHF Polaris Moderate, der im Vorquartal auf Rang zehn gelandet war, sowie der JPM Global Macro Opportunities, der zuletzt den sechsten Platz belegt hatte. Hajek begründet das vor allem mit der defensiven Ausrichtung der beiden Portfolios. "Im gesamten Topseller-Universum zeigte sich, dass weiter steigende Zinsen vor allem rentenlastige Mischfonds kurzfristig vor Probleme stellen dürften", sagt er.

Quantitatives Scoring-Modell
Das Team der RP Rheinische Portfolio Management analysiert die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestückt. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" hat den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln. "Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sagt RP-Geschäftsführer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt sind, analysiert RP Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von FONDS professionell Deutschland findet dabei Beachtung.

Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen, fällt nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort fließen neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität ein. Berücksichtigt werden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top-Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sagt Roch. (bm/cf)