Fondsinitiator: "Der ELTIF ist kein Produkt zum Traden"
In den vergangenen zwei Jahrzehnten emittierte HMW geschlossene Venture-Capital-Fonds. Jetzt hat das Emissionshaus einen semiliquiden Private-Equity-ELTIF an den Markt gebracht. FONDS professionell sprach mit Vorstand Matthias Hallweger darüber, was sich dadurch ändert – und was gleich bleibt.
Im zurückliegenden ersten Quartal 2026 war das globale Fundraising für Private-Equity-Fonds so schwach wie seit zehn Jahren nicht mehr, stellt die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG in ihrem jüngsten Bericht PE-Bericht vor. Das Volumen ging auf 373 Milliarden US-Dollar zurück. Im vorausgegangenen vierten Quartal 2025 kamen noch 421 Milliarden US-Dollar zusammen.
Der Grund liegt auf der Hand: Die geopolitischen Unsicherheiten bescheren dem Markt ein schlechtes Investitionsklima. Die Branche bleibt gleichwohl ihrem Image treu, entscheidungsstark zu sein und umzusetzen, anstatt anzukündigen: Sie fokussiert derzeit stark auf die Cluster KI-Infrastruktur, Energiewende und Transport.
Die Private-Equity-Branche ist technologiegetrieben
Inmitten dieses Umfelds geht das Emissionshaus HMW mit einem Private-Equity-ELTIF an den Start. Seit mehr als 20 Jahren legt es Venture-Capital-Fonds im KG-Mantel auf. Die Serie "MIG Fonds" hat inzwischen 18 Folgen. Rund 60.000 Investoren haben rund 1,3 Milliarden Euro investiert. Derzeit sind 34 Unternehmen der Branchen Robotik, Umwelttechnik, Medizintechnik, Biotechnologie und der Informations- und Kommunikationstechnologie im Portfolio. Bis 2022 war der Impfstoffhersteller Biontech dabei, dessen Exit drei MIG Fonds sagenhafte Gewinne bescherte.
"Ich gehe davon aus, dass in Europa dauerhaft vernünftige Renditen technologiegetrieben erwirtschaftet werden. Deshalb investieren wir weiterhin in den Themen Deep Tech, Künstliche Intelligenz, Automation, Robotik, Umwelttechnologie, Materialtechnik und Life Sciences. Hier haben wir eine Expertise, mit der wir in der Lage sind, die nächsten Marktführer zu bauen und an Europas Souveränität zu arbeiten", sagt HMW-Vorstand Matthias Hallweger.
Das Vehikel und seine Struktur sind neu, wesentliche Assetmerkmale bleiben gleich
Mit dem ELTIF Rockphant beschreitet HMW nun neue Wege: Der Fonds ist als semiliquider ELTIF strukturiert und wird seinen Investitionsschwerpunkt auf Private Equity legen. In den entscheidenden Punkten wird sich jedoch nicht viel ändern: "Für uns ist das kein Switch! Wir ergänzen unsere Produktpalette. Der ELTIF ist aus unserer Zusammenarbeit mit Investmentmanagern in den vergangenen fast 25 Jahren entstanden", sagt Hallweger. (tw)
Das vollständige Interview mit Matthias Hallweger lesen Sie in der aktuellen Ausgabe 2/2026 von FONDS professionell ab Seite 212. Wer bereits angemeldet ist, kann es auch hier im E-Magazin abrufen.
