FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2020

nehmigten sowie weiteren sicherlich noch kom- menden Konjunkturprogrammen zu einem großen Teil in Infrastrukturprojekte (Straßen, Brücken, Schienen …). Gleichzeitig nehmen die Rohstoff- ressourcen, die sich zu den aktuellen Preisen för- dern und abbauen lassen, immer weiter ab. Mischung aus ETCs und Rohstoffaktien Wie die von uns durchgeführten empirischen Kapitalmarktuntersuchungen ergeben haben, lassen sich die Chancen an den Rohstoffmärk- ten am effizientesten über eine Mischung aus Aktien und ETCs nutzen, da sich auf diese Weise ein besonders ausgewogenes Rendite- Risiko-Profil erzeugen lässt. Der 2012 aufgelegte Optinova Metals and Materials (WKN A1J3K9), der inzwischen über einen achtjährigen positiven Track Record ver- fügt, investiert deshalb bis zu 46 Prozent seiner Anlagemittel in Exchange Traded Commodities. Der Edelmetallanteil macht dabei zwischen 16,5 und 33,5 Prozent des gesamten Fondsvolumens aus, für Industriemetalle beträgt die Gewichtung zwischen 6,25 und 12,5 Prozent. Bis zu 54 Pro- zent des Fondsvermögens fließen in Unterneh- men, die Rohstoffe fördern und verarbeiten. Value-Ansatz mit Momentumkriterien Bei der Unternehmensauswahl legt das Fonds- management strikte Value-Kriterien an, beispiels- weise ein niedriges Kurs-Gewinn- und Kurs-Cash- flow-Verhältnis. Hinzukommen müssen eine Eigenkapitalquote von mindestens 30 Prozent und die Zahlung einer Dividende, wodurch eine stabile Gewinnsituation sichergestellt wird. Für die Gewichtung der einzelnen Titel kommt dann das Thema Momentum ins Spiel: Je hö- her die relative Stärke über verschiedene Zeit- ebenen (50, 100, 200 Tage), desto höher fällt die Gewichtung der jeweiligen Aktie aus. ETCs werden ausschließlich nach Handelbarkeit und Kosten ausgewählt, wobei die Gewichtung auch hier nach reinen Momentumkriterien erfolgt. Darüber hinaus beinhaltet das Fondskonzept eine systematische Steuerung der Gesamtin- vestitionsquote (über jeweils festgelegte Mini- mal- und Maximalquoten) und ein antizyklisches Element in Form eines quartalsweise stattfin- denden Rebalancings. Spitzenplatz bei „Rohstofffonds gemischt“ Diese Art der Vorgehensweise hat dem Optinova Metals and Materials auf Ein-, Zwei- und Fünf- jahressicht sowie seit Auflage einen Spitzenplatz im Bereich der „Rohstofffonds gemischt“ be- schert. Mit seinem Rendite-Risiko-Profil gehört er zudem zu den wenigen Rohstofffonds, die über einen längeren Zeitraum hinweg einen SRRI von lediglich vier ausweisen können. Im Rendite-Risi- ko-Diagramm ist das überaus gute Verhältnis von Performance und Volatilität im Vergleich zur Peergroup leicht abzulesen (linker oberer Qua- drant). Gerade für vorsichtige Anleger, die im Rohstoffbereich investieren wollen, gleichzeitig aber die häufig hohen Schwankungen meiden möchten, ist der Optinova Metals and Materials deshalb überaus interessant. Dies hat sich bis- her auch in der COVID-19-Krise wieder einmal deutlich gezeigt. Risiko-Rendite-Diagramm Rohstofffonds gemischt, weltweit (5 Jahre p.a. in %, Stand: 30.9.2020) Volatilität 5 Jahre p.a. in % Quelle: Optinova -10 % -8 % -6 % -4 % -2 % 0 % 2 % 4 % 17 % I 16 % I 15 % I 14 % I 13 % I 12 % I 11 % I 10 % I 9 % I 8 % OPTINOVA Metals and Materials Volatilität 8,97% p.a. | Performance +3,70% p.a. Im Peergroup-Vergleich höchste positive Rendite bei deutlich niedrigerer Volatilität. FWW® Sektordurchschnitt Rohstofffonds gemischt Welt: Volatilität 13,52% p.a. | Performance –3,36% p.a. Armin Sabeur und Norbert A. Völler, Vorstand Fondsdaten OPTINOVA Metals und Materials ISIN/WKN: DE000A1J3K94 / A1J3K9 Währung: USD #08b TER: 1,46 % Fondsvolumen: 18,54 Mio. Euro PARTNER-PORTRÄT Kontakt OPTINOVA Investmentaktiengesellschaft mit TGV Falkensteiner Straße 1 D-61462 Königstein Tel.: +49/6174/968 90-80 Fax: +49/6174/968 90-82 E-Mail: info@optinovafonds.de Internet: www.optinovafonds.de Firmenporträt Die OPTINOVA ist eine mittelständische Investment- Manufaktur, die auf regelbasierte globale Anlagestrate- gien im Bereich Value setzt. Seit seiner Gründung hat sich das Unternehmen auf die Anlage in Aktien, insbe- sondere im Energie- und Rohstoffsektor, spezialisiert. Wir verstehen uns als Experten für vermögende und institutionelle Anleger, deren Bedürfnisse wir genau kennen. Daraufhin können wir maßgeschneiderte Angebote machen, mit unseren drei Publikumsfonds sowie als Berater bei der Umsetzung unserer Anlage- prinzipien.Als Unternehmen mit Wurzeln im deutschen Mittelstand sind wir in jeder unserer Strategien als bedeutende Mitinvestoren engagiert. Unsere Investi- tionspolitik folgt festen Regeln und Überzeugungen. ANZEIGE FOTO: © OPTINOVA