FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2020

D as markanteste Merkmal von Wandel- anleihen ist ein aktienähnliches Ertrags- potential bei deutlich niedrigerer Volatilität und geringerem Verlustpotenzial als am Aktienmarkt und zusätzlich ein asymmetrisches Chance-Risi- ko-Profil. Das heißt, Wandelanleihen haben die Sicherheit einer Anleihe (mit relativ kurzer effek- tiver Duration), kombiniert mit dem Rendite- potenzial einer Aktie. In einem volatilen Markt- umfeld kommt Wandelanleihen ihre primäre Stärke der Konvexität zugute, wodurch der Wert der eingebetteten Option zunimmt und damit auch der Kurs der Wandelanleihen. Derzeit beobachten wir ein sehr starkes Interesse an dieser Assetklasse sowohl von Aktienanlegern, die eine höhere Sicherheit bei ihren Aktienin- vestments haben möchten, als auch von Anlei- henanlegern, die ihr Rentenportfolio diversifizie- ren und um andere Renditequellen erweitern möchten, zumal ein reines Staatsanleihenport- folio so gut wie keine Erträge mehr abwirft. Exklusiver Zugang zu Unternehmen Wandelanleihen bieten zudem exklusiven Zugang zu Unternehmen, die man nicht über andere Anleihenformen bekommt. Denn 63 Pro- zent der Wandelanleihenemittenten begeben ausschließlich Wandelanleihen zur Unterneh- mensfinanzierung. Der mit Abstand größte Sektor im Wandelanleihenuniversum von knapp 30 Prozent wird durch Technologieunternehmen repräsentiert, gefolgt von knapp 15 Prozent im Gesundheitssektor. Investoren, die sich in die- sem Markt positioniert haben oder dies vorha- ben, sind also in einem hohen Maße auch an Wachstumsunternehmen bzw. aktuellen Markt- trends beteiligt. Längjährige Expertise zahlt sich aus Wir sind überzeugt, dass wir durch unsere lang- jährige Erfahrung im Management von globalen Wandelanleihen und unseren bewährten Portfo- liomanagementprozess, den wir über viele Jahre lang mit Beständigkeit in unterschiedlichen Marktbedingungen erfolgreich umsetzen, auch zukünftig einen Mehrwert für unsere Kunden generieren können. Das Investmentteam um Arnaud Brillois fokussiert sich dabei auf die fundamentale Analyse der zugrunde liegenden Aktie sowie die fundierte Kreditanalyse bei Wan- delanleihen, aber auch die Analyse von ESG- Kriterien, die ein integraler Bestandteil des Pro- zesses ist und für jedes Unternehmen in unse- rem Anlageuniversum durchgeführt wird. Mit dieser Erfahrung bietet Lazard seinen Anle- gern die Möglichkeit, in globale und europäische Wandelanleihenfonds zu investieren. Das sind neben dem bekannten und erfolgreichen Lazard Convertible Global (ISIN: FR0000098683) mit einer globalen Ausrichtung der seit September 2020 aufgelegte Lazard Global Convertibles Recovery Fund (ISIN: IE00BMW2TG61) , der in Wandelanleihen investiert, die von Marktverwer- fungen betroffen sind, aber vom Markt entweder falsch eingepreist oder unterbewertet wurden, sowie der Lazard Convertible Europe (ISIN: FR0010642603), der ausschließlich in europäi- sche Wandelanleihen investiert. Das Wandel- anleihen-Team bei Lazard managt rund 4,3 Mil- liarden Euro* in diesen drei Publikumsfonds. Fondsdaten Lazard Convertible Global – PC EUR Rechtsform: SICAV (UCITS) Fondswährung: EUR ISIN: FR0000098683 Volumen: 4,0 Mrd. Euro * Auflagedatum: 17.9.1985 Erträge: thesaurierend Gebühren: 0,815 % p.a. Fondsmanager: Arnaud Brillois + Team * Stand: 30.10.2020 PARTNER-PORTRÄT Kontakt Lazard Asset Management (Deutschland) GmbH Neue Mainzer Straße 75 60311 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/50 60 61 90 Internet: www.lazardassetmanagement.com Firmenporträt Lazard Fund Managers offeriert Anlegern in Deutschland eine Reihe von aktiv gemanagten UCITS-Fonds, die so- wohl von Lazard Asset Management als auch Lazard Frères Gestion verwaltet werden. Lazard Fund Managers bietet somit einen zentralen Zugang zur Investment- expertise von zwei Firmen innerhalb der Lazard-Familie mit unterschiedlichen Fähigkeiten, aber gemeinsamen Überzeugungen. Mit über 950 Mitarbeitern operieren wir derzeit aus 25 Städten in 18 Ländern. Unsere über 350 Investmentexperten verwalten 194 Mrd. Euro** für institutionelle und private Anleger in einem breiten Spektrum globaler, lokaler und länderspezifischer Stra- tegien (traditionell/alternativ) in börsennotierten Aktien und Renten. ** Stand: 30.9.2020. Eine begehrte Assetklasse Wandelanleihen sind robust und haben sich in den Krisenmonaten und im Aufschwung bewährt. Daniela Weißenborn, Head of Third Party Distribu- tion Germany & Austria DiesesDokument istnur zu InformationszweckengedachtundstelltwedereinAngebotnocheineAufforderung zumKaufdar.DerLazardConvertibleGlobal isteine französischeoffene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (Société d’investissement à capital variable),die von derAutorité des marchés financiers als OGAW zugelassen und reguliert und von Lazard Frères Gestion SAS verwaltet wird. Der Lazard Global Convertibles Recovery Fund ist einTeilfonds von Lazard Global Investment Funds plc,einer offenen Investmentgesellschaft mit variablem Kapital,die als Dachfonds mit getrennter Haftung zwischenTeilfonds mit beschränkter Haftung strukturiert ist und von der Central Bank of Ireland als OGAW zugelassen und reguliert wird.Der Lazard Convertible Europe ist ein französischer Investmentfonds (Fonds commun de placement),der von derAutorité des marchés financiers als OGAW zugelassen und reguliert und von Lazard Frères Gestion SAS verwaltet wird.Exemplare des Verkaufsprospekts,der wesentlichenAnlegerinformationen (KIID),der Satzung sowie des Jahres- bzw.der Halbjahresberichte des Fonds erhalten Sie in deutscher Sprache unter der ISIN des Fonds auf der jeweiligen Länderseite auf www.lazardassetmanagement.com . Investoren und potenzielle Investoren sollten die Risikowarnungen im Prospekt und im relevanten KIID lesen und beachten. DieWertentwicklung in derVergangenheit ist keine Garantie bzw.kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse.Anleger sollten sich bewusst sein,dass derWert vonAktien und deren Erträge nicht garantiert werden können und aufgrund von Bewegungen auf dem Börsenmarkt sowohl fallen als auch steigen können.Es besteht die Gefahr,dass Sie bei einemVerkauf weniger zurückerhalten, als Sie ursprünglich investiert haben.LazardAsset Management (Deutschland) GmbH,Neue Mainzer Straße 75,60311 Frankfurt am Main, ist in Deutschland registriert und von der BaFin und reguliert.Zahlstelle ist die Landesbank Baden-Württemberg,Am Hauptbahnhof 2,70173 Stuttgart.Nur für professionelleAnleger. WANDELANLEIHEN ANZEIGE FOTO: © LAZARD ASSET MANAGEMENT GMBH