FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2026

PARTNER-PORTRÄT Das klassische 60/40-Portfolio kommt an seine Grenzen Aktien und Anleihen galten lange als verlässli- ches Fundament ausgewogener Portfolios. Die vergangenen Jahre haben jedoch gezeigt, dass die klassische Diversifikation nicht mehr funk- tioniert – insbesondere der Anleiheanteil erfüllt seine Rolle nicht mehr vollumfänglich. Vor die- sem Hintergrund stellt sich die Frage, wie sich Erträge robuster und unabhängiger von Marktrichtungen generieren lassen. Liquid Alternatives als Rentenersatz Die moderne Asset Allokation benötigt Alter- nativen als strategische Ergänzung. Denn, wer Portfolios zukunftsfähig aufstellen will, kommt anLiquidAlternatives nicht vorbei. Unkorrelierte Strategien gewinnen an Bedeutung. Marktschwankung als Ertragsquelle Das Athena Overlay setzt genau an diesem Punkt an. Der Ansatz basiert nicht auf Markt- prognosen, sondern auf der systematischen und marktunabhängigen Nutzung von Markt- schwankungen. „Wir investieren nicht in eine Richtung, sondern in die Bewegung selbst“, erläutert Steffen Kern. Im Zentrum steht ein regelbasierter Prozess, der gezielt mittlere Marktbewegungen adres- siert. Erträge entstehen nicht durch steigende oder fallende Märkte, sondern durch deren Bewegung. Strukturierter Investmentprozess & Performanceprofil Kern des Ansatzes sind Optionsstrategien auf den S&P 500, die klar definierte Ertragsberei- che um das aktuelle Marktlevel abbilden und von Schwankung profitieren Die Wiederholung dieses Prozesses führt zu einem Ertragspro- fil, das Marktschwankungen als Renditequelle systematisch erschließt. Dadurch entsteht ein Profil, das immer dann Erträge generiert, wenn es zu Marktbewegung kommt. Und insbesondere dann, wenn das 60/40-Portfolio an seine Grenzen kommt. Effekt im Multi-Asset- Portfolio • Athena ergänzt einMulti-Asset- Portfolio umeinen unkorrellierten Baustein. • Athena UI eignet sich alsmoder- ner Ersatz oder Ergänzung zu Rentenallokationen. • Durch diemarktneutrale Perfor- mance und 88%positiver Monate seit 2022 ensteht eine effizien- tere Allokation alsmit Rentenbau- steinen Marktschwankung als systematische Renditequelle DieMärkte schwanken stärker - und genau darin liegt für spezialisierte Strategien eine Chance. Wie sich Volatilität systematisch in Rendite umwandeln lässt, warum Prognosen dabei keine Rolle spielen und welche Funktion solche Ansätze im Portfolio erfüllen, zeigt die Athena-Strategie von LVAMAG. Kontakt Pro BoutiquenFonds GmbH Freiherr-vom-Stein-Straße 11 60323 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/348 71 74 63 E-Mail: hoppenhoeft@boutiquenfonds.de Internet: boutiquenfonds.de Fondsdaten Athena UI Fonds ISIN: DE000A0Q2SF3 (I) / DE000A2QCX37 (V) / DE000A40DBV9 (S) Währung: EUR Ertragsverwendung: ausschüttend Auflagedatum: 23.6.2008 Fondsvolumen: ca. 64 Mio. Euro AuM Athena Strategie: Rund 850 Mio. EUR Heutige Strategie im Athena UI seit 2022 umgesetzt. Fondsmanager: LeanVal Asset Management AG Informationen: www.lvam.de Firmenporträt Die LeanVal Asset Management AG ist eine banken- unabhängige Investmentboutique mit Sitz in Frankfurt am Main und über 30 Jahren Erfahrung im Asset Management. Der Fokus liegt auf liquiden Investment- lösungen für professionelle und institutionelle Investo- ren, insbesondereausdemDACH-Raum.KernderAnla- gestrategien ist die Kombination klassischer und alter- nativer Risikoprämien – darunter Aktien, Anleihen und Volatilität – zur Verbesserung von Diversifikation und risikoadjustierter Rendite. Steffen Kern, CAIA Lead Portfoliomanager Hauptverantwortlich für die Athena Investmentstrategien seit 2018 Mehr als 15 Jahre Erfahrung imPortfoliomanagement und in derivativen Strategien in Kooperation mit LEANVAL ASSET MANAGEMENT – ATHENA OVERLAY ANZEIGE FOTO: © LEANVAL ASSET MANAGEMENT AG