SACHWERTE SPEZIAL, Sonderausgabe 2022

Aktuelle Immobilieninvestments für Privatanleger Immobilien sind das größte Segment im Markt der Sachwertinvestments. In den letzten fünf Jahren lag ihr Marktanteil zwischen 64 und 80 Prozent. 2022 zeichnet sich ein verstärktes Angebot an Fonds mit US-Immobilien ab. BVT Residential USA 17 In den USA fehlen – wie in Deutschland – Woh- nungen,nurdassdortdieBevölkerungmitderzeit mehr als zwei Prozent pro Jahr stärker wächst, waseinstweilendenWohnungsbedarf jedesJahr noch steigen lässt. Das macht es interessant, in den US-Mietwohnungsmarkt zu in- vestieren.BVTsetzteinenSchwerpunktaufApartmentanlagendergehobenerenKlasse an Standorten der Ostküste der USA. Je Projekt rechnet BVT mit einer Phase von drei bis vier Jahren zwischen Baubeginn und Verkauf der fertigen Wohnanlage. Es ist einUS-Dollar-Investment,Erträgewerden gemäßUS-Steuersystemversteuert. Deutsche Finance Investment Fund 21 UnweitderHarvardUniversityinBostonentstehen zwei Immobilien, in der neben Büros vor allem Labors für Life Sciences untergebracht werden sollen. Die pharmazeutische Industrie wächst ohnehin dynamisch und hat durch Corona noch einmal einen Schub bekommen. Das Investment steigt in einer sehr frühen Phase der Projekte ein. Die Grundstücke, auf denen die Immobilien errichtet werden sollen, müssen noch baurechtlich entwickelt werden. Die geplante Laufzeit des Fonds endet mit dem Jahr 2026. DFV Hotel Kaiserslautern InvestmentobjektdiesesFondsistdasDreisterne- hotelHolidayInnExpress inKaiserslautern.Eshat 146 Gästezimmer, ein Restaurant, eine Bar und Konferenzräume. Kaiserslautern ist die fünft- größte Stadt in Rheinland-Pfalz und verkehrstechnisch gut erreichbar. Das Hotel der Economy-Klasse soll Geschäftsreisende ansprechen. Dr. Peters Immobilienportfolio Deutschland 1 Der Investitionsfokus dieses Fonds liegt auf Nahversorgungsimmobilien, das sind vor allem Supermärkte,DrogerienoderApotheken,alsoEin- kaufsstättenfürWarendestäglichenBedarfs.Die 50 Millionen Euro Kommanditkapital auf Fondsebene können gegebenenfalls mit Fremdkapital ergänzt werden, das jedoch nur auf Ebene der Zielgesellschaften auf- genommen werden soll.Gleichwohl gilt die imKAGB vorgeschriebene Beschränkung, dass auch in einer konsolidierten Betrachtung das Fremdkapital nicht höher als das Eineinhalbfache des Eigenkapitals auf Fondsebene sein darf, hier also 75 Millionen Euro nicht übersteigen dürfte. In der Coronakrise hat sich das Segment der Nah- versorgungsimmobilien als besonders widerstandsfähig erwiesen. Hannover Leasing Campus Augsburg Der Fonds hat über eine Objektgesellschaft einen mittlerweile fertig errichteten Büroneubau in Augsburg erworben. 14 Mietparteien sind bereits eingezogen und belegen die Immobilie zu rund 95 Prozent.IhreVerträge haben eine gewichtete durchschnittliche Laufzeit von etwas mehr als zehn Jahren. Hauptmieter mit etwa 42 Prozent ist der Weltbild Verlag. HTB 12. Geschlossene Immobilieninvestment Portfolio Der Publikums-AIF investiert in Anteile an bereits platzierten Immobilienfonds, die der Bremer Anbieter HTB über den Zweitmarkt erwirbt. Es kommen lediglich Fonds mit deutschen Immo- bilien in Betracht, dafür aber das ganze Spektrum an Nutzungsarten von Büro- und EinzelhandelsimmobilienüberPflegeheimeundHotelsbishinzuLogistik-undWohn- immobilien.Fremdkapitalwirdnichteingesetzt.EndeJuli2022warderFondsanzwölf Zielfonds beteiligt. Patrizia Heidelberg Bahnstadt Die Fondsgesellschaft hat knapp 90 Prozent der Anteile einer Objektgesellschaft erworben, die eine überwiegend als Büro genutzte Gewerbe- immobilie im Heidelberger Stadtteil Bahnstadt hält. Diese Konstruktion wurde gewählt, damit keine Grunderwerbsteuer anfällt. Die Immobilie ist zu derzeit rund 93 Prozent an Parteien überwiegend aus den Bereichen IT, Forschung und Elektronik sowie aus dem öffentlich-rechtlichen Sektor vermietet. Die Verträge laufen im gewichteten Mittel noch rund acht Jahre. US-Treuhand UST XXV DerAnbieterUS-Treuhandistseit25Jahreninden USA aktiv und kann auf eine gute Leistungsbilanz verweisen: Im Durchschnitt haben die bisher 16 aufgelösten Fonds ein Ergebnis von rund neun Prozent pro Jahr für die Anleger erwirtschaftet. Für das aktuelle Angebot wurde ein erstes Objekt angebunden. Bei der Büroimmobilie „70 & 80 at Fairview“ handelt es sich umeinen Bürokomplex in der Nähe der US-HauptstadtWashington.Das Gebäude wurde in den Jahren 1987 und 1997 errichtet, 2019 modernisiert und ist langfristig anvierunterschiedlicheParteienvermietet.WeitereObjektekönnenlautAnlagebedin- gungen im Südosten der USA, an der Ostküste und im Mittleren Westen erworben werden. Die Mindestbeteiligung beträgt 20.000 US-Dollar, die Planlaufzeit geht bis Ende 2031. Wealthcap Immobilien International 1 Der Dachfonds der zur Unicredit gehörenden Wealthcap beteiligt sich seinerseits an Fonds,die international in Immobilien investieren. Die Aus- wahlderZielfondsorientiertsichdaran,obsiedie Strategie verfolgen, durch aktive und gezielte Maßnahmen den Wert ihrer Immobi- lienportfolios zu steigern, also ein sogenanntes Value-Add-Konzept verfolgen. Neun Zielfondswurdenbereits identifiziertundangebunden:AresEPEPIII,AresEFVI,Bentall Green Oak Europe III, BREEVA II, Harbert European V, HIG ERP III, Hines EV II, KKR REPE II und PGIMEVP II,allesamt institutionelle Fonds.Wertsteigernde Ansätze,die verfolgt werden können, sind zum Beispiel Renovierungen, Neuvermietungen, der Abbau von LeerstandoderdiegezielteUmwidmungvonNutzungsarten.DiegeplanteFondslaufzeit reicht bis zum 31. Dezember 2033. Volumen: offen Eigenkapital: offen Auflage: November 2021 Volumen: 200 Mio. $ Eigenkapital: 200 Mio. $ Auflage: Juni 2022 Volumen: 18,6 Mio. € Eigenkapital: 9,4 Mio. € Auflage: Juni 2022 Volumen: 50 Mio. € Eigenkapital: 50 Mio. € Auflage: Dezember 2020 Volumen: 43,5 Mio. € Eigenkapital: 23 Mio. € Auflage: November 2021 Volumen: 102 Mio. € Eigenkapital: 51 Mio. € Auflage: Februar 2022 Volumen: 125 Mio. $ Eigenkapital: 125 Mio. $ Auflage: August 2020 Volumen: 60 Mio. € Eigenkapital: 60 Mio. € Auflage: Juni 2020 Volumen: 20 Mio. € Eigenkapital: 20 Mio. € Auflage: November 2021 fondsprofessionell.de 3/2022 29 FOTOS: © GRAFVISION | STOCK.ADOBE.COM, OKA | STOCK.ADOBE.COM